핵심 요약:
- UOB Kay Hian은 예상보다 강력한 실적과 가이던스를 근거로 BEKE-W에 대한 투자의견을 이전의 비공개 등급에서 '매수'로 상향 조정했습니다.
- 목표 주가는 29% 상향된 53 HKD로, 이는 현재 거래 수준에서 상당한 상승 여력이 있음을 의미합니다.
- 당사는 2026년 베이커의 조정 순이익이 63% 급증하여 80억 위안에 달할 것으로 전망하고 있습니다.
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UOB, 수익 호조로 BEKE-W 목표가 29% 상향한 53 HKD로 조정
UOB Kay Hian은 부동산 플랫폼인 KE Holdings Inc.(BEKE-W)의 1분기 이익과 2분기 전망이 분석가들의 추정치를 상회함에 따라 투자의견을 '매수'로 상향하고 목표 주가를 29% 인상한 53 HKD로 조정했습니다.
이번 상향 조정은 회사의 수익성에 대한 보다 낙관적인 시각을 반영한 것으로, UOB는 5월 21일자 연구 노트를 통해 2026년 조정 순이익이 전년 대비 63% 증가한 80억 위안에 달할 것으로 예측하고 있습니다.
새로운 목표 주가는 해당 은행의 2026년 수익 예측치에 주가수익비율(P/E) 20배를 적용하여 산출되었습니다. 이전 목표 주가는 41 HKD였습니다.
이러한 낙관적인 투자의견은 중국의 까다로운 부동산 시장을 헤쳐나가는 베이커의 능력에 대한 신뢰가 커지고 있음을 시사합니다. 기존 주택 판매 시장 점유율이 35%가 넘는 중국 최대 부동산 중개업체인 베이커의 실적은 업계 건강 상태를 가늠하는 핵심 지표입니다.
UOB의 긍정적인 전망 수정은 베이커가 시장 예상치를 상회하는 1분기 조정 순이익을 발표하고 2분기 매출 전망을 제시한 이후에 나왔습니다. 이러한 성과는 회사의 비용 최적화 전략이 효과를 거두며 수익성을 개선하고 있다는 증거로 풀이되며, 이는 모닝스타의 분석가들도 동의하는 바입니다.
모닝스타의 분석가 제프 장(Jeff Zhang)은 5월 20일 보고서에서 "베이커가 온라인 플랫폼의 네트워크 도달 범위와 강화된 오프라인 매장 경험을 성공적으로 결합하여 경쟁이 치열한 중개 시장에서 리더십을 유지하고 있다고 생각합니다"라고 썼습니다. 그러나 장 분석가는 중고 주택의 회전율 둔화와 심화되는 경쟁이 향후 수수료율에 부담을 줄 수 있다고 덧붙였습니다.
UOB Kay Hian의 이번 상향 조정은 상당한 신뢰의 표시이며 주식에 대한 새로운 투자자들의 관심을 끌 수 있습니다. 투자자들은 중국 부동산 부문의 불확실성이 지속되는 가운데 수익 모멘텀이 유지될 수 있을지 확인하기 위해 8월에 발표될 회사의 2분기 실적을 면밀히 주시할 것입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
