미국 10년물 금리 7bp 하락한 4.49%, 호르무즈 재개방 기대감 영향

미국 국채 금리는 화요일 전 구간에 걸쳐 하락했다. 10년물 금리가 7bp 하락한 4.4886%를 기록한 것은 호르무즈 해협의 임박한 재개방 기대감이 안전자산에 대한 수요를 줄였기 때문이다.

"이번 움직임은 지난주 금리에 반영됐던 지정학적 리스크 프리미엄이 해소되는 과정을 반영한다"고 Brandywine Global Investment Management의 포트폴리오 매니저인 Priya Misra는 말했다. "호르무즈 해협의 어떤 해결책도 에너지 시장과 글로벌 인플레이션에 대한 중요한 꼬리 리스크를 제거할 것이다."

2년물 금리는 7.65bp 하락한 4.0445%를 기록했으며, 30년물 국채 금리는 4.19bp 하락한 5.0222%를 기록, 장중 일시적으로 5% 아래인 4.9958%까지 하락했다. 2/10 스프레드는 0.706bp 확대된 플러스 44.178bp를 기록, 장기물이 단기물을 outperform하면서 수익률 곡선이 더 가팔라졌다. 실질 금리도 하락해 10년물 물가연동국채(TIPS) 금리는 7.37bp 하락한 2.0690%를 기록했다.

이러한 채권 매도는 트레이더들이 주요 원유 운송 관문 재개방을 위한 진전 보고서에 따라 지정학적 환경을 재평가하면서 나타났다. 전 세계 원유 공급의 약 5분의 1이 통과하는 호르무즈 해협은 최근 몇 주간 불확실성을 야기해 투자자들을 국채로 몰아넣었었다. 국채에서의 이탈은 위험 자산으로의 회귀를 시사하며, S&P 500은 0.6% 상승했고 달러 지수는 0.3% 하락한 99.8을 기록했다. 서부텍사스산원유(WTI)는 공급 차질 위험이 완화되면서 2.1% 하락한 배럴당 71.45달러를 기록했다.

금리 하락은 연방준비제도(Fed) 정책에 대한 기대 변화도 반영한다. Fed 금리 전망에 가장 민감한 2년물 금리가 장기물보다 더 크게 하락하면서, 시장은 올해 후반 금리 인하 가능성을 약간 더 높게 반영하고 있다. 트레이더들은 이제 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 중앙은행의 전향적 지침 변화가 있는지 주목할 것이다.

본 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.