美 제재 면제로 이란 원유 90억 달러 규모 동결 물량 해제

미국의 이란 원유에 대한 임시 제재 면제가 최대 90억 달러 규모의 좌초된 원유를 시장에 풀어내며 글로벌 공급 흐름을 재편하고, 이달 들어 이미 16% 하락한 브렌트유의 추가 약세를 심화시킬 전망이다.

"생산, 판매, 달러 결제, 석유화학, 보호 운송 — 모든 것이 동시에 가동됐다"고 전 재무부 제재 관계자이자 민주주의수호재단 선임연구원인 미아드 말레키는 말했다. "이 모든 조치가 합쳐져 이란의 가장 중요한 수익 흐름이 지속적으로 재개되는 것을 의미한다."

재무부가 월요일 발행한 일반면허 X는 오는 8월 21일까지 이란산 원유, 석유제품 및 석유화학 제품의 달러 표시 무역을 허가한다. 이는 1979년 이슬람 혁명 이후 최초의 면제 조치다. 선박 추적업체 보르텍사에 따르면 현재 해상에 있는 이란 원유는 1억 2,600만 배럴로, 이 중 약 절반이 이미 아시아 해역에 떠 있고 나머지 6,700만 배럴은 걸프만에 좌초된 상태다. 해상정보업체 윈드워드에 따르면 이란은 지난주 679만 배럴을 선적해 2개월 만에 최고치를 기록했다.

이번 면제는 말레키에 따르면 테헤란에 80억~90억 달러 규모의 잠재적 횡재를 안겨주는 동시에 다른 걸프 산유국들에게 압박을 가하고 있다. 중개인들은 이미 인도 정유사들에 할인된 이란산 원유를 제공하기 시작했지만, 대부분의 아시아 구매자들은 8월까지 물량을 확보한 상태다. 이란 원유 수출의 약 90%를 구매하는 중국이 새로운 공급량의 대부분을 소화할 가장 유력한 행선지로 남아 있다.

면제 시기는 많은 아시아 정유사들을 당혹스럽게 했다. 거의 10년 전 마지막으로 이란산 원유를 구매한 인도, 일본, 한국 구매자들은 3월 이후 호르무즈 해협 봉쇄로 차질을 빚은 공급을 대체하기 위해 이미 8월분 화물을 확보했다고 밝혔다. 아시아 정유 3곳은 로이터에 규정 준수 장애와 촉박한 일정에 직면했다고 말했으며, 일본 구매자들은 재개 전에 시범 운전이 필요할 것이라고 지적했다.

"이란 원유에 대한 제재 면제의 최대 수혜자는 가공과 전략 비축 재고 보충 모두에 원유가 필요한 중국일 가능성이 높다"고 선박 추적업체 Kpler의 수석 애널리스트 수밋 리톨리아는 말했다.

이란, 수출 확대에 나서

보르텍사 데이터에 따르면 지난 48시간 동안에만 이란의 해상 원유 물량이 600만 배럴 증가했으며, 이는 테헤란이 이번 기회를 활용하기 위해 움직이고 있음을 보여준다. 이란국영석유회사는 아시아 정유사들로부터 제안서를 요청했으며, 업계 소식통에 따르면 현물 판매를 위해 중국행 경쟁 원유의 인도 가격을 계산 중이다.

최근 몇 년간 이란 원유의 주요 구매자 역할을 해온 중국 독립 정유사(티팟)들은 이란 수출의 약 90%를 차지하는 중국 물량의 대부분을 소화해 왔다. 5월 이후 생산량 감축으로 이들의 수요는 현재 약하지만, 분석가들은 면제 기간이 만료되기 전에 구매자들이 재고 보충에 나서면서 빠른 회복세를 보일 것으로 예상한다.

"달러 결제가 승인된 만큼, 중국이 공격적으로 구매를 가속화할 것으로 예상된다"고 말레키는 말했다.

글로벌 가격 하락 압력

이란 공급량의 귀환은 글로벌 원유 벤치마크에 하방 압력을 가중시키고 있다. 브렌트유는 6월 들어 약 16% 하락했으며, 트레이더들은 일반적으로 글로벌 벤치마크 대비 할인된 가격에 거래되는 이란산 원유가 러시아산 등급과의 스프레드를 확대하고 사우디아라비아와 다른 걸프 산유국들이 시장 점유율 방어를 위해 공식 판매 가격을 인하하도록 압박할 것으로 예상한다.

그러나 이란산 원유 수입 재개를 고려하는 기업들에게는 여전히 걸림돌이 남아 있다. 인도 정유사들은 8월 이후 제재 완화가 보장되지 않으면 구매를 확약할 의사가 없다고 밝혔다. 은행 및 결제 시스템은 면제 조치가 시행된 상황에서도 연료유와 벙커 거래에 있어 여전히 걸림돌로 남아 있다.

도널드 트럼프 대통령은 제재 해제를 옹호하며, 원유 수익은 이란이 군대 재건이 아닌 미국 농산물을 구매하는 데 사용되기 위한 것이라고 월요일 밝혔다. 최종 평화 협정을 위한 스위스에서의 협상은 계속 진행 중이며, JD 밴스 부통령이 협상을 주도하고 있다.

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