TL;DR
2분기 시작과 함께 나스닥 종합지수가 4.0%, S&P 500 지수가 3.0% 상승하며 강력한 안도 랠리를 기록했습니다.
미국 증시가 2분기 시작과 함께 급등했습니다. 주요 지수가 수개월 만에 최저치로 떨어지자 트레이더들이 저가 매수에 나서면서 나스닥 종합지수는 4.0% 급등했습니다. S&P 500 지수는 3.0% 상승한 6,533.82로 마감했으며, 나스닥은 21,625.95로 장을 마쳤습니다.
분석가들은 기술적 과매도 상태를 이번 랠리의 원인으로 지목했으나, 일각에서는 이번 상승을 일시적 반등으로 일축했습니다. The Kobeissi Letter의 설립자인 아담 코베이시는 "심각한 기술적 과매도를 기반으로 볼 때 최소한의 안도 랠리가 필요한 시점이었다"고 분석했습니다. 반면 OANDA 그룹의 MarketPulse는 이번 랠리를 '데드 캣 바운스'라고 부르며, 지속 가능한 강세 전환보다는 숏커버링과 분기 말 포지션 조정에 기인한 것이라고 평가했습니다.
화요일 랠리 전까지 S&P 500은 올해 들어 6% 하락했으며 5주 연속 하락세를 이어가고 있었습니다. 이러한 하락으로 인해 지수는 핵심 기술적 수준인 200일 이동평균선 아래로 밀려났습니다. Freedom Capital Markets의 수석 시장 전략가인 제이 우즈는 지수가 이 평균선 아래로 떨어졌던 최근 28번 중 20번은 10 거래일 이내에 다시 회복되었다고 언급했습니다.
급격한 상승은 추가 하락에 대한 완충 장치를 제공하지만, 상승 모멘텀을 유지해야 하는 과제는 여전히 강세론자들에게 남아 있습니다. JP모건의 시장 정보 팀 분석가들은 S&P 500의 주요 저항선을 6,730으로 제시했습니다. 이 수준을 회복하지 못하면 하락 위험이 계속되겠지만, 이를 확실히 돌파한다면 더 견고한 회복의 신호가 될 수 있습니다.
기술 분석가들 사이에서는 반등에 대한 기대감이 커지고 있었습니다. 랠리 이전 S&P 500의 일일 상대강도지수(RSI)는 약 29까지 떨어졌습니다. RSI가 30 미만인 경우 자산이 과매도되어 반등이 임박했음을 의미하는 경우가 많습니다. Fundstrat Research의 기술 전략가인 마크 뉴턴은 S&P 500이 6,200 부근에서 지지선을 찾을 것으로 보았으며, 일봉 차트에서 모멘텀이 과매도 수준에 근접했다고 말했습니다.
이번 랠리는 이란 갈등으로 인한 투자자들의 불안이 몇 주간 지속된 이후에 나타났습니다. 유가 상승 우려로 증시를 끌어내렸던 갈등 상황은, 호르무즈 해협이 폐쇄되더라도 트럼프 대통령이 전쟁을 끝낼 의사가 있다는 보도가 나오면서 긴장 완화의 촉매제가 되어 주가 상승을 가속화했습니다.
강력한 하루 상승에도 불구하고 여러 지표는 시장이 아직 위험에서 벗어나지 않았음을 시사합니다. OANDA 그룹의 분석에 따르면 시장의 폭은 여전히 취약하며, 장기 차트에서는 하락 반전 패턴이 나타나고 있습니다. CNBC의 마이크 산톨리는 2025년 초와 현재를 '불편한' 정도로 비교하며, 당시 2월 정점 이후 점진적인 하락이 20%의 급락으로 이어졌음을 지적했습니다.
또한 상승하는 국채 수익률, 강달러, 고유가는 모두 주식 시장의 역풍으로 작용할 수 있습니다. 골드만삭스 주식 거래 데스크의 존 플러드는 기관 펀드 매니저들이 현재 '얼어붙어' 있다며, 지정학적 상황이 개선되지 않을 경우 롱-온리(Long-only) 펀드들로부터 상당한 매도세가 여전히 나올 수 있다고 경고했습니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
