USMCA 미갱신, 1.5조 달러 교역 블록에 불확실성 주입

USMCA의 연례 검토 체제 전환은 북미에서 가장 통합된 공급망 전반의 국경 간 투자를 위축시킬 위험이 있다.

트럼프 행정부는 7월 1일 미국-멕시코-캐나다 협정(USMCA)의 16년 연장을 거부했다. 이로 인해 연례 검토 체제가 시작되면서 연간 1조 5000억 달러 규모의 북미 교역에 새로운 불확실성이 생겨났다.

"국경 간 무역에 투자하고 있고, 그 투자가 타국 시장에 대한 보장된 접근에 크게 의존하고 있다면, 그 모든 것이 불확실성 속에 던져지는 셈입니다."라고 조 글라우버(Joe Glauber) 국제식품정책연구소(IFPRI) 선임연구원이자 전 USDA 수석 이코노미스트는 말했다.

캐나다와 멕시코는 연장을 지지했다. 제이미슨 그리어(Jamieson Greer) 미국 무역대표부(USTR) 대표는 행정부가 현행 협정을 연장하지 않을 것이라 밝히며, 무역 불균형과 북미 제조 공급망 내 중국산 부품 문제에 관한 원산지 규정 우려를 이유로 들었다. 협정 제34.7조에 따라, 3개국이 2036년까지 매년 공동 검토를 실시하는 동안 협정은 효력을 유지한다.

16년의 안정적 프레임워크에서 매년 재협상 체제로의 전환은 자본집약적 산업에 '관망(Wait-and-See)' 역학을 만들어냈다고 경제학자들은 지적한다. 관세 철폐 시장 접근에 기반한 다년간 투자 결정을 내리는 기업들은 이제 12개월마다 규칙이 바뀔 위험에 직면하게 됐으며, 이는 자동차, 농업, 산업 분야 전반의 공장 확장, 공급망 투자, 고용을 지연시킬 잠재적 요인이 되고 있다.

1994년 NAFTA 발효 이후 3국 간 깊이 통합된 농업 분야는 특히 취약하다. 캐나다와 멕시코는 미국 농산물의 최대 수출 시장 중 하나이며, 미국 소비자들은 이웃 국가들로부터 연중 과일, 채소, 축산물을 수입에 의존하고 있다. 낙농업계만 해도 전체 미국 유제품 수출액의 40% 이상이 멕시코와 캐나다로 수출된다고 전미낙농생산자연맹(NMPF)은 밝혔다.

"USMCA를 올바르게 만드는 것은 우리 업계에 엄청나게 중요합니다."라고 숀나 모리스(Shawna Morris) NMPF 및 미국유제품수출위원회(USDEC) 무역정책 부사장은 말했다. "우리는 이러한 과제를 해결하기 위한 미국 정부의 노력을 강력히 지지하며, 무역 파트너들이 이를 해결하기 위해 집중적이고 강도 높은 작업을 할 것을 촉구합니다."

글라우버는 연례 협상이 보복을 초래하는 보호무역주의 제안을 조장할 수 있다고 경고했다. "만약 '우리는 그것에 동의하지 않는다, 계절 관세를 부과하겠다'고 말하면, 멕시코는 '우리는 옥수수가 일 년 중 특정 달에 우리나라로 들어오는 것을 좋아하지 않는다'고 맞받아칠 것입니다."라고 그는 말했다. "결국 1980년대 상황, 즉 훨씬 더 보호무역주의적인 북미 시장으로 돌아갈 위험이 있습니다."

행정부의 우려는 농업보다는 제조업에 집중된 것으로 보인다. 그리어 대표는 원산지 규정과 북미 공급망으로 유입되는 중국산 부품, 특히 자동차 부문을 지목했다. "대부분은 농업 문제가 아닐 것으로 생각합니다."라고 글라우버는 말했다. "불행히도, 이것은 농업이 부수적 피해를 입는 또 다른 사례입니다."

데이비드 헤버트(David Hebert) 미국경제연구소(AIER) 선임연구원은 월스트리트저널(WSJ) 기고문에서 연례 검토 절차가 무역 협정의 핵심 가치를 훼손한다고 지적했다. "무역 협정의 주요 가치는 관세를 낮추는 것이 아니라 불확실성을 제거하는 데 있습니다."라고 헤버트는 썼다. "미시간주의 부품 공급업체는 국경을 넘는 조건이 확정되어 있었기 때문에 10년 리스를 체결하고 자재를 주문할 수 있었습니다."

이런 수준의 불확실성에 직면한 주요 북미 무역 프레임워크는 2017~2018년 NAFTA 재협상 당시가 마지막이었다. 당시 탈퇴 위협으로 멕시코 페소화가 사상 최저치로 추락했고, 미상공회의소(U.S. Chamber of Commerce) 데이터에 따르면 역내 계획된 제조업 투자 50억 달러가 지연됐다. 현재 USMCA 하에서 미국의 멕시코산 제품에 대한 평균 관세율은 0%이며, 최혜국 대우(MFN) 평균 관세율은 3.5%다. 이는 WTO 조건으로 회귀할 경우 국경 간 공급망에 상당한 비용 증가를 의미한다.

일부 업계 단체는 이번 결정을 환영했다. 랜처스 캐틀맨 액션 레갤 펀드(Ranchers Cattlemen Action Legal Fund)의 빌 불라드(Bill Bullard) CEO는 개별 무역 협정을 추진하는 것은 "NAFTA와 USMCA의 심각한 결함을 바로잡을 기회를 제공하며, 이들 협정은 미국 축산업의 만성적 위축에 크게 기여해 왔다"고 말했다.

농업 주 출신 의원들은 조건부 지지를 표명했다. 피트 리케츠(Pete Ricketts) 네브래스카주 상원의원은 멕시코와 캐나다가 여전히 주 최대 수출 시장 1, 2위이지만 "현행 USMCA에는 해결해야 할 문제가 있다"고 말했다. 댄 뉴하우스(Dan Newhouse) 워싱턴주 하원의원은 이번 결정을 "종료가 아니라 이행 강화를 위한 기회"라고 평가했다.

행정부 관계자들은 협상이 협정 만료까지 남은 전체 10년 동안 지속될 의도는 없다고 밝혔다. 하지만 수십억 달러 규모의 투자 결정을 내리는 기업들에게 불확실성의 비용은 이미 가격에 반영되고 있다. 15년 회수 기간이 소요되는 신규 공장을 고려하는 제조업체의 합리적 대응은 기다리거나, 규모를 축소하거나, 다른 곳에 짓는 것이다. 이는 헤드라인이 아닌, 건설되지 않은 공장과 고용되지 않은 노동자로 나타나는 역학이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.