UTXO Management는 5월 28일 Stacks에 비트코인을 스테이킹하며, 레이어-2 프로토콜을 통해 BTC 수익을 창출한 최초의 기관이 되었다. 이는 기관들의 비트코인 DeFi 도입을 가속화할 이정표다.
UTXO Management는 5월 28일 Stacks에 비트코인을 스테이킹하며, 레이어-2 프로토콜을 통해 BTC 수익을 창출한 최초의 기관이 되었다. 이는 기관들의 비트코인 DeFi 도입을 가속화할 이정표다.
UTXO Management는 5월 28일 Stacks 레이어-2 프로토콜에 비트코인을 스테이킹하며, 비트코인 네이티브 DeFi 플랫폼을 통해 BTC 수익을 창출한 최초의 기관 투자자가 되었다.
"이는 비트코인 DeFi의 분수령이 되는 순간입니다."라고 UTXO Management의 한 관계자는 말했다. "기관 투자자들은 보안이나 커스터디를 훼손하지 않으면서 비트코인을 활용할 방법을 오랫동안 찾아왔으며, Stacks이 그 인프라를 제공합니다."
비트코인 블록체인에서 트랜잭션을 정산하는 Stacks 프로토콜은 BTC를 기초 자산으로 사용하는 스마트 컨트랙트와 DeFi 애플리케이션을 가능하게 한다. Stacks에 스테이킹하면 보유자들이 자신의 비트코인을 검증자(밸리데이터)에게 위임하고, 네트워크 활동 및 위임 규모에 따라 연간 약 5~8%의 수익률로 추정되는 보상을 받을 수 있으며, 기초 토큰에 대한 완전한 소유권은 유지된다. UTXO Management의 이번 배치는 등록된 기관 투자 운용사가 이 수익 메커니즘에 직접 참여한 최초의 사례다.
이 이정표는 비트코인 DeFi, 즉 BTCFi가 암호화폐 업계에서 가장 빠르게 성장하는 분야 중 하나로 부상한 시점에 나왔다. DefiLlama 데이터에 따르면, 비트코인 레이어-2 프로토콜의 총 잠금 가치(TVL)는 2026년 40억 달러를 돌파했으며, 이는 2025년 초 5억 달러 미만에서 급증한 수치다. Stacks는 이 중 약 12억 달러를 차지하며 TVL 기준 가장 큰 비트코인 L2로 자리 잡았다. 이 카테고리에는 CoreDAO, Babylon, Botanix 등이 포함되며, 각각 비트코인 보유자들이 수익을 창출할 수 있는 다양한 메커니즘을 제공한다.
UTXO Management의 Stacks 스테이킹 결정은 수익 창출형 암호화폐 전략으로의 더 넓은 기관 움직임을 반영한다. 전통적인 비트코인 투자는 대부분 수동적이었다. 즉, 매수 후 보유(Buy and Hold) 방식으로, 수익은 전적으로 가격 상승에 의존했다. 스테이킹은 두 번째 수익 흐름을 도입하며, 이는 단기적으로 현물 가격 움직임과 상관관계가 없다. 이러한 역학은 자본 이득뿐만 아니라 소득 창출에 대한 수탁 의무가 있는 자산 운용사들에게 특히 매력적이다.
Stacks 생태계는 기관 참여를 준비해왔다. 프로토콜은 2025년 말 나카모토 업그레이드를 거쳐 블록 타임을 약 5초로 단축하고 더 효율적인 스테이킹 메커니즘을 도입했다. 비트코인과 Stacks 체인 간 프로그램 방식으로 이동하는 비트코인 기반 자산인 sBTC 토큰은 2026년 초 출시되어 Stacks Foundation 데이터 기준 3억 달러 이상의 잠금 가치를 축적했다. 이러한 업그레이드는 기관 사용자들의 지연 시간 및 보안 요구 사항을 충족시키기 위해 특별히 설계되었다.
그 영향은 UTXO Management를 넘어 확장된다. 만약 다른 기관들이 뒤따른다면, 초기 신호는 그럴 것임을 시사하며, 비트코인 스테이킹 인프라에 대한 수요는 급속히 성장할 수 있다. 트랜잭션 수수료 지불 및 네트워크 합의 참여에 사용되는 Stacks의 STX 토큰은 활동 증가의 수혜를 볼 것이다. CoinGecko 데이터에 따르면, STX는 5월 28일 기준 2.84달러에 거래되었으며, 지난주 대비 12% 상승했다. 이 토큰은 연초 대비 약 180% 상승하며 같은 기간 비트코인과 이더리움을 모두 outperform했다.
리스크는 여전히 존재한다. 레이어-2 프로토콜에 스테이킹하는 것은 스마트 컨트랙트 리스크, 검증자 오작동 시 슬래싱 리스크, 그리고 비트코인을 별도의 실행 환경으로 브리징하는 복잡성을 수반한다. Stacks 프로토콜은 주요 익스플로잇을 겪지 않았지만, 비트코인 L2 카테고리 전반은 여전히 초기 단계다. 모든 비트코인 L2의 총 TVL은 비트코인의 1.8조 달러 시가총액의 1% 미만이다. 기관 투자자들은 의미 있는 자본을 투입하기 전에 검증자 선정, 커스터디 구조, 출구 메커니즘에 대한 철저한 실사를 수행해야 한다.
앞으로는 다른 비트코인 레이어-2 프로토콜에서 기관 스테이킹 상품의 물결이 일 가능성이 높다. 다른 기술 아키텍처를 통해 비트코인 스테이킹을 제공하는 Babylon은 이미 여러 자산 운용사와 논의를 진행 중이라고 발표했다. CoreDAO는 규정 준수 중심의 스테이킹 풀을 구축 중이다. 이러한 경쟁 구도는 머지(Merge) 이후 이더리움 스테이킹에서 일어난 일과 유사하다. Coinbase와 Kraken 같은 초기 기관 진입자들이 불균형적으로 큰 시장 점유율을 확보했으며, 동일한 패턴이 비트코인에서도 반복될 수 있다.
현재로서는 UTXO Management가 퍼스트무버 이점을 가지고 있다. 이것이 투자자들에게 지속 가능한 수익 흐름으로 이어질지, 그리고 차세대 기관 BTCFi 참여의 문을 열어줄지는 Stacks 네트워크가 실제 기관 부하에서 어떻게 성능을 발휘하느냐에 달려 있다.
본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언을 구성하지 않습니다.
