뱅가드 401(k) 보고서: 평균 잔고 $167,970에도 중간값은 $44,115에 불과

뱅가드의 25번째 연례 'How America Saves' 보고서는 미국 은퇴 생활의 두 가지 현실을 보여준다. 거의 500만 명의 참가자를 대상으로 조사한 결과, 2025년 연말 기준 평균 401(k) 잔고는 $167,970으로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 강한 주식 수익률에 힘입어 전년 대비 13% 증가한 수치다. 중간 잔고(절반은 더 많고 절반은 더 적은 중간값)는 $44,115였다.

데이비드 스티넷 뱅가드 전략적 퇴직 컨설팅 책임자는 "은퇴 저축 시스템은 개인의 선택에 의존하던 방식에서 자동 가입 시스템을 기반으로 한 방식으로 전환했으며, 이를 통해 참여율이 65%에서 86%로 상승했고, 총 저축률도 사상 최고치를 기록했다"고 말했다.

표준 연 4% 인출율을 적용하면, 중간 잔고 기준으로 연간 $1,765(월 $147)을 인출할 수 있다. 이는 노스웨스턴 뮤추얼이 조사한 미국인들이 은퇴를 위해 필요하다고 생각하는 $146만의 약 33분의 1에 불과한 수준이다. 피델리티가 제시하는 67세까지 연봉의 10배를 모으라는 기준을 적용하면, 연봉 $60,000인 사람은 $600,000이 필요하며, 이는 중간 잔고의 13배가 넘는 금액이다.

평균과 중간값의 격차는 극심한 편중 분포를 반영한다. 참가자 4명 중 1명의 잔고는 $10,000 미만인 반면, 35%는 $100,000 이상, 18%는 최소 $250,000 이상을 보유하고 있었다. 2025년 S&P 500이 16.9% 상승하면서 잔고도 전반적으로 증가했다. 연초와 연말 모두 계좌를 보유한 참가자의 94%는 잔고가 증가했으며, 중간 증가율은 27%였다.

자동 가입 엔진

이러한 증가는 개인의 자발적 노력이 아닌 플랜 설계에 의해 주도됐다. 자동 가입 제도를 사용하는 뱅가드 플랜의 비율은 2006년 연금보호법 시행 당시 10%에서 2025년 61%로 증가했다. 참가자 수 1,000명 이상의 대형 플랜에서는 채택률이 79%에 달했다. 자동 가입 플랜의 참여율은 94%로, 자발적 가입 플랜의 64%를 크게 웃돌았다.

자동 가입 플랜의 62%는 현재 참가자의 초기 납입률을 4% 이상(이 중 절반 가까이는 6% 이상)으로 설정하고 있다. 70% 이상이 자동 연간 인상 기능을 포함하고 있다. 직원과 고용주 기여금을 합한 평균 총 납입률은 12.1%로 사상 최고치를 유지했으며, 이는 10년 전보다 약 2%포인트 상승한 수치다. 뱅가드는 목표 납입률을 12%~15%로 권장하는데, 2025년에는 참가자의 51%가 이 기준을 충족하거나 초과했으며, 이는 2021년의 47%에서 증가한 것이다.

전문가가 관리하는 자산 배분으로의 전환도 가속화되고 있다. 참가자의 69%는 2025년 말 기준으로 전체 잔고를 단일 타겟데이트펀드, 밸런스드 펀드, 또는 운용 계좌에 보유하고 있었으며, 이는 2005년의 9%에서 크게 증가한 수치다. 타겟데이트펀드를 사용하는 참가자 중 73%는 예상 은퇴 시점에 맞춰 단일 펀드만 보유하고 있었다. 비자문 참가자 중 연간 거래를 한 비율은 5%에 불과해 사상 최저치와 동일한 수준을 기록했다.

경제적 어려움 인출, 사상 최고치

긍정적인 추세와 함께 재정적 스트레스도 커지고 있다. 2025년 참가자의 6%가 경제적 어려움을 이유로 인출을 단행했으며, 이는 보고서 역사상 가장 높은 비율로, 2024년의 5%, 팬데믹 이전의 2%에서 증가한 수치다. 중간 인출액은 $1,900이었다. 경제적 어려움 인출의 3분의 1 이상이 압류 또는 퇴거 회피를 위해 사용됐으며, 그 뒤를 의료비(30%), 주택 수리(25%) 순으로 나타났다.

이러한 증가는 실제 재정적 어려움과 더불어 접근성이 쉬워진 점도 반영된다. 경제적 어려움을 증명하기 위한 서류 제출을 요구하는 플랜은 10%에 불과하며, 이는 10년 전 거의 모든 플랜이 서류를 요구했던 것과 대조적이다. 경제적 어려움 인출을 한 참가자의 거의 절반은 두 번 이상 인출했으며, 이는 일부 참가자들이 401(k)를 비상금 계좌처럼 사용하고 있음을 시사한다.

2026년 6월 투자회사협회(ICI)의 조사에 따르면, 401(k)를 보유한 미국인 중 거의 절반이 직장 퇴직 플랜이 없었다면 은퇴를 위해 저축하지 않았을 것이라고 답했다. 고용주가 퇴직 플랜을 제공하지 않거나 자동 기능이 없는 플랜을 제공하는 수천만 명의 근로자에게는 이러한 시스템의 발전이 거의 영향을 미치지 못했다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.