WTI 원유, 68달러 위로 반등…달러 약세가 유가 시장 지지

WTI 원유는 목요일 배럴당 68달러 위로 올라서며 2월 말 이후 최저 수준에서 반등했다. 고용 지표 실망감 이후 미국 달러가 후퇴하면서 달러 표시 상품이 지지를 받았다.

"고용보고서(NFP) 이후 달러 약세는 강한 매도세 이후 차익 실현을 원하는 원유 트레이더들에게 이유를 제공했다"고 18년 이상 금융시장 경험을 가진 독립 트레이더 블라디미르는 말했다.

WTI는 지지선인 66.5067.00달러에서 반등해 유럽 세션 동안 68.00달러 위에서 거래됐다. 브렌트유도 상승하며 72.0072.50달러 지지 구간 아래로 내려갔던 가격을 회복했다. WTI의 상대강도지수(RSI)는 27.58로, 조정 반등이 자주 발생하는 과매도 상태를 나타냈다. MACD 지표는 -0.43으로 여전히 마이너스를 기록하며 단기 회복에도 불구하고 광범위한 하락 추세가 유지되고 있음을 보여줬다.

이번 반등은 시장이 호르무즈 해협의 변화하는 공급 역학을 소화하고 있는 가운데 나왔다. 해당 해역에서는 일시적 중단 이후 선박 통행이 재개됐으며, 통행 체제의 잠재적 변화가 글로벌 원유 흐름의 비용 구조를 재편할 수 있다는 전망이 나온다.

공급 역학 변화…호르무즈 교통 정상화

최근 보고서에 따르면 사우디 수출은 전쟁 전 수준의 90%에 도달했으며, UAE는 이미 수출을 전쟁 전 수준으로 끌어올렸다. 시장은 긴장 완화로 호르무즈 해협을 통한 원유 공급이 급증할 준비를 하고 있다. 이란에 피격당한 것으로 알려진 화물선은 승무원, 선박 및 화물에 피해 없이 해협 통행을 재개했다고 대만 해운사 에버그린이 밝혔다.

그러나 해협의 향후 체제는 여전히 불확실하다. 유럽 국가들은 선박이 세계 주요 원유 항로 통과를 위해 이란과 오만에 수수료를 지불해야 할 것으로 보고 있는 반면, 미국은 이러한 수수료에 단호히 반대하고 있다. 이 미해결 문제는 새로운 가격 변동성 요인이 될 수 있다.

주시해야 할 기술적 레벨

상방으로 WTI의 첫 번째 주요 테스트는 200일 단순이동평균선인 73.17달러다. 이 수준을 돌파하면 61.8% 피보나치 되돌림인 77.67달러를 향한 길이 열린다. 하방으로 반등이 꺾일 경우 다음 지지선은 66.50~67.00달러이며, 이 아래로 하락하면 1월에 기록한 연중 최저치인 56.06달러가 노출된다.

브렌트유의 즉각적인 저항선은 72.0072.50달러다. 이 수준 위로 지속적인 상승 움직임이 나타나면 77.0077.50달러를 목표로 한다. 현재 수준을 방어하지 못하면 67.00~67.50달러 지지 구간이 노출된다.

교차 자산 맥락

달러 하락은 실망스러운 비농업 고용보고서(NFP) 이후 나타났으며, 이는 매파적 연준에 대한 베팅을 축소시켰다. 미국 10년물 국채 수익률은 4.39%에서 4.37%로 좁혀졌고, 달러는 주요 통화 대비 약세를 보였다. 달러 약세는 달러 표시 상품을 다른 통화 보유자에게 더 저렴하게 만들기 때문에 원유에 강세 요인으로 작용한다.

천연가스는 3.20~3.25달러 지지선 부근에서 박스권 거래를 유지했다. EIA 주간 천연가스 저장 보고서는 870억 입방피트 증가를 보여 애널리스트 전망치인 810억 입방피트를 상회했다. 재고량은 전년 대비 230억 입방피트 낮지만, 올해 이맘때의 5년 평균보다는 1,750억 입방피트 높은 수준이다.

원유 시장은 중요한 갈림길에 서 있다. 다개월 저점에서의 반등은 지속적인 달러 약세와 호르무즈 교통의 정상화가 뒷받침된다면 바닥 형성 패턴을 시사할 수 있다. 그러나 과매도 반등은 상당한 기술적 저항에 직면해 있으며, 사우디와 UAE 수출이 전쟁 전 수준으로 회복되고 있는 광범위한 공급 상황을 고려할 때 수요 측 촉매가 나타나지 않는 한 랠리는 제한될 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.