Key Takeaways:
- 국태해통(Cathay Haitong)은 순처(Xunce)에 대해 '비중확대' 의견을 유지하며 새로운 목표가를 242.36 홍콩 달러로 제시했습니다.
- AI 데이터 인프라 수요 급증에 힘입어 2025년 매출이 12억 8,500만 위안으로 두 배 이상 증가했습니다.
- 순처는 토큰화 결제 모델을 모색 중이며, 은행은 이것이 비즈니스를 크게 업그레이드하고 새로운 성장을 견인할 것으로 보고 있습니다.
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토큰화 모델로 순처(Xunce) 목표가 242 HKD 부여
데이터 솔루션 제공업체인 순처(Xunce, 03317)에 대해 국태해통(Cathay Haitong)이 '비중확대' 의견을 유지하며 새로운 목표가를 242.36 홍콩 달러로 설정했습니다. 폭발적인 성장세와 유망한 새로운 비즈니스 모델이 그 근거입니다.
해당 조사 기관은 4월 2일 발표한 보고서에서 "이번 실적은 우리의 AI 전략이 타당함을 입증했다"고 밝히며, 회사가 추진 중인 토큰화 결제 모델이 잠재적인 비즈니스 업그레이드와 수익원 확대를 위한 핵심 촉매제라고 강조했습니다.
이러한 낙관적인 평가는 순처의 매출이 전년 대비 103% 성장한 12억 8,500만 위안을 기록한 강력한 2025년 재무 보고서에 따른 것입니다. 회사는 2025년 하반기에 조정 순이익 5,000만 위안을 기록하며 사상 첫 반기 흑자를 달성했습니다. 다각화된 산업 분야의 매출이 핵심 동력이 되어 164% 급증한 10억 2,000만 위안을 기록했으며, 현재 회사 전체 매출의 80%를 차지하고 있습니다.
| 지표 | 이전 | 신규 |
|---|---|---|
| 등급 | 비중확대 | 비중확대 (유지) |
| 목표가 | 제공되지 않음 | 242.36 HKD |
| 기관 | 국태해통 | 국태해통 |
국태해통의 목표가는 2026년 예상 주가매출비율(P/S) 33배의 가치 평가를 기준으로 782억 홍콩 달러의 시가총액을 의미합니다. 은행 측은 거대언어모델(LLM) 도입 확산에 따라 기업용 AI 데이터 거버넌스 수요가 증가하면서 순처의 매출이 2026년 21억 8,000만 위안에 달하고 2028년에는 47억 1,000만 위안까지 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
회사의 성장은 전통적인 자산 관리 고객층을 넘어 로봇 공학 및 상업용 우주 항공을 포함한 새로운 부문으로의 확장에 의해서도 주도되었습니다. 이러한 확장과 핵심 고객과의 심화된 통합이 결합되어 2025년 사용자당 평균 매출(ARPU)은 106% 증가한 559만 위안을 기록했습니다.
AI 데이터 에이전트(Data Agent) 서비스를 위한 토큰 기반 결제 시스템으로의 전환은 소비 기반 수익 모델로의 이동을 시사하는 중요한 발전입니다. 투자자들은 2026년 남은 기간 동안 이 토큰화 시스템의 구현에 관한 추가 발표를 면밀히 주시할 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.