Valoraciones del sector de la IA: Nebius y Palantir evaluados en medio de altos múltiplos precio-ventas

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[1] Nebius vs. Palantir: Con ventas >100x, ¿qué acción de IA es la mejor compra? (NASDAQ:PLTR) | Seeking Alpha (https://seekingalpha.com/article/4826176-nebi ...)[2] Nebius vs. Palantir: Con ventas >100x, ¿qué acción de IA es la mejor compra? (NASDAQ:PLTR) (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Nebius vs. Palantir: Con ventas >100x, ¿qué acción de IA es la mejor compra? (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Dec 03 2025, 01:54

El CEO de IBM cuestiona la viabilidad financiera de las inversiones de billones de dólares en centros de datos de IA

## Resumen Ejecutivo Arvind Krishna, CEO de **IBM**, ha puesto en duda la viabilidad económica de las masivas inversiones de capital que se están destinando a la construcción de centros de datos de IA en la búsqueda de la Inteligencia Artificial General (AGI). En un análisis reciente, Krishna argumentó que el camino hacia la rentabilidad de estas empresas no está claro, afirmando que es probable que "no haya forma" de que las empresas obtengan un retorno de las inversiones de capital a los costos actuales de infraestructura y financiación. Sus comentarios introducen un contrapunto crítico, basado en datos, a la narrativa de mercado predominante de una expansión desmedida de la IA. ## Deconstruyendo la Mecánica Financiera Durante una aparición en el podcast "Decoder", Krishna proporcionó un desglose financiero directo del auge de la infraestructura de IA. Estimó el costo de equipar un solo centro de datos de un gigavatio en aproximadamente $80 mil millones. Con compromisos globales de varias empresas que apuntan a un colectivo de 100 gigavatios, el gasto de capital total (CapEx) se acerca a un estimado de **$8 billones**. El argumento financiero central de Krishna se centra en el costo del capital para un desembolso tan enorme. Afirmó: "$8 billones de capex significan que necesita aproximadamente $800 mil millones de ganancias solo para pagar los intereses." Este cálculo destaca la inmensa rentabilidad requerida simplemente para cubrir la deuda de estas inversiones, sin mencionar la generación de valor para los accionistas. A esta presión financiera se suma la rápida depreciación del hardware, particularmente los chips de IA, que Krishna señaló tienen una vida útil práctica de unos cinco años antes de que deban ser reemplazados. ## Implicaciones para el Mercado El análisis de Krishna se alinea con las advertencias de economistas como Ruchir Sharma, quien ha identificado que el auge de la IA exhibe los cuatro signos clásicos de una burbuja financiera: **sobreinversión**, **sobrevaloración**, **exceso de propiedad** y **sobreapalancamiento**. Las principales empresas tecnológicas, incluidas **Meta**, **Amazon** y **Microsoft**, se han convertido en algunos de los mayores emisores de deuda corporativa a medida que financian la carrera armamentista de la IA. Este aumento en el endeudamiento representa un cambio significativo con respecto a sus balances históricamente ricos en efectivo y se considera un indicador de burbuja de ciclo tardío. Sharma advierte que esta burbuja podría ser vulnerable a las crecientes tasas de interés, lo que aumentaría los costos de endeudamiento y comprimiría las valoraciones de las acciones tecnológicas orientadas al crecimiento. La fuerte dependencia de la inversión relacionada con la IA para impulsar el crecimiento económico ha hecho que el mercado sea particularmente sensible a cualquier cambio en la política monetaria. ## Comentario de Expertos Krishna no es una voz aislada de escepticismo. Estimó la probabilidad de lograr AGI con la tecnología actual de Modelos de Lenguaje Grande (LLM) entre el 0% y el 1%. Esta opinión es compartida por varios otros líderes tecnológicos prominentes: > **Marc Benioff**, CEO de Salesforce, ha declarado que es "extremadamente sospechoso" del impulso de AGI. > **Andrew Ng**, fundador de Google Brain, ha descrito la narrativa de AGI como "sobrevalorada". > **Arthur Mensch**, CEO de Mistral, ha llamado a AGI un "movimiento de marketing". > **Ilya Sutskever**, cofundador de OpenAI, sugirió que la era de simplemente escalar la computación ha terminado y que se necesitan más avances de investigación. Esta cautela colectiva contrasta con la posición de figuras como Sam Altman, CEO de **OpenAI**, quien cree que su empresa puede generar un retorno de sus masivas inversiones de capital planificadas. Krishna abordó esto directamente, categorizándolo como una "creencia" con la que no está necesariamente de acuerdo desde un punto de vista financiero. ## Contexto Más Amplio Un informe reciente de las Naciones Unidas añade otra dimensión a la discusión, advirtiendo que el auge de la IA podría exacerbar la brecha digital global. La inmensa demanda de recursos, particularmente electricidad y agua para los centros de datos, presenta una barrera significativa para las naciones en desarrollo. Muchas regiones carecen de la infraestructura fundamental, las redes eléctricas confiables y la conectividad a Internet necesarias para participar o beneficiarse de la economía impulsada por la IA. El informe sugiere que sin una intervención estratégica para democratizar el acceso, la trayectoria actual amenaza con dejar a muchas comunidades "varadas en el lado equivocado de una economía global impulsada por la IA", reforzando las desigualdades existentes.

Dec 03 2025, 01:51

Amazon presenta agentes de IA "Frontier" para automatizar el desarrollo de software y competir por el dominio empresarial

## Resumen Ejecutivo Amazon Web Services (AWS) ha anunciado un nuevo conjunto de "agentes frontera", lo que eleva significativamente su posición en el mercado de la inteligencia artificial empresarial. La oferta insignia, el agente autónomo **Kiro**, está diseñado para automatizar tareas complejas de desarrollo de software y operar de forma independiente durante días. Esta iniciativa, que también incluye agentes para seguridad y DevOps, representa un impulso estratégico por parte de **Amazon** para ir más allá de los simples asistentes de IA y ofrecer sistemas totalmente autónomos, compitiendo directamente con las plataformas en la nube integradas en IA de **Microsoft** y **Google**. ## El Evento en Detalle En su conferencia re:Invent 2025, **AWS** presentó tres "agentes frontera" destinados a funcionar como miembros autónomos de un equipo de desarrollo de software. Los agentes se definen por su capacidad para operar sin intervención humana constante, escalar para realizar múltiples tareas simultáneamente y trabajar durante horas o días en un único objetivo. - **Agente Autónomo Kiro:** Este agente se centra en el desarrollo de software. Se le pueden asignar tareas complejas de una cartera de proyectos, como actualizar código en 15 servicios de software corporativos diferentes a partir de una única indicación. Mantiene el contexto entre sesiones de trabajo y aprende los estándares de codificación específicos de un equipo y la arquitectura del producto observando las solicitudes de extracción (pull requests) y los comentarios en plataformas como Jira y GitHub. - **Agente de Seguridad AWS:** Este agente actúa como un ingeniero de seguridad virtual. Revisa proactivamente los documentos de diseño y las solicitudes de extracción con respecto a las políticas de seguridad predefinidas de una organización. También puede realizar pruebas de penetración bajo demanda, devolviendo hallazgos validados con código de remediación sugerido. - **Agente DevOps de AWS:** Este agente sirve como miembro virtual del equipo de operaciones, diseñado para la respuesta a incidentes. Analiza la telemetría de herramientas de observabilidad, repositorios de código y pipelines de CI/CD para identificar la causa raíz de los problemas del sistema. Internamente en Amazon, este agente ha demostrado una tasa de precisión del 86% en la identificación de la causa raíz en miles de incidentes. ## Estrategia Empresarial y Posicionamiento en el Mercado Este lanzamiento marca un claro esfuerzo estratégico por parte de **AWS** para recuperar el impulso en el mercado de la nube, donde sus rivales **Microsoft Azure** y **Google Cloud** han experimentado un rápido crecimiento al integrarse estrechamente con modelos avanzados de IA. El **CEO de AWS, Matt Garman**, ha posicionado la estrategia de la compañía como una centrada en la entrega de servicios de IA de manera más económica y confiable. Al ofrecer un conjunto de agentes que cubren todo el ciclo de vida del desarrollo de software, **AWS** tiene como objetivo crear un ecosistema profundamente integrado que aumente la dependencia del cliente. El mensaje es que la IA no es solo una característica, sino una parte fundamental del entorno de la aplicación. Esto contrasta con los competidores que han comercializado en gran medida el acceso a modelos de lenguaje grandes de vanguardia. En cambio, **Amazon** se está centrando en la automatización práctica de los flujos de trabajo empresariales, un segmento de mercado potencialmente más sensible a los costos y orientado a la eficiencia. ## Implicaciones para el Mercado y Ejemplos Basados en Datos La introducción de agentes autónomos tiene implicaciones significativas para la eficiencia operativa y los costos laborales en el sector tecnológico. **AWS** ha proporcionado métricas específicas para subrayar este potencial: - Un equipo interno de **Amazon** supuestamente completó una reescritura importante de la base de código con solo seis personas en 71 días, una tarea que originalmente se proyectó que requeriría 30 personas durante 18 meses. - **Lyft**, utilizando un agente basado en Claude de **Anthropic** en **Amazon Bedrock**, informó una reducción del 87% en el tiempo promedio de resolución de problemas para conductores y pasajeros y un aumento del 70% en el uso del agente por parte de los conductores. - El **Commonwealth Bank of Australia** probó el **Agente DevOps de AWS** en un problema de red complejo que normalmente le tomaría horas a un ingeniero senior diagnosticar. El agente identificó la causa raíz en menos de 15 minutos. - **SmugMug** informó que el **Agente de Seguridad de AWS** identificó un error crítico de lógica de negocio que habría sido invisible para otras herramientas automatizadas. ## Comentarios de Expertos y Preocupaciones de la Industria Según el **CEO de AWS, Matt Garman**, "Los asistentes de IA están empezando a ceder el paso a los agentes de IA que pueden realizar tareas y automatizar en su nombre. Aquí es donde empezamos a ver retornos comerciales significativos de sus inversiones en IA". Argumenta que los agentes son más efectivos cuando se les indica que realicen tareas que un supervisor humano ya sabe hacer, posicionándolos como herramientas para la eficiencia en lugar de reemplazos directos para los ingenieros humanos. Sin embargo, la industria no está exenta de reservas. Los desarrolladores han expresado su preocupación por convertirse en "niñeras" de los agentes de IA, ya que los problemas con las alucinaciones y la precisión de los LLM aún requieren verificación humana. Además, una carta abierta de más de 1.000 empleados de **Amazon** advirtió que el agresivo despliegue de la IA por parte de la empresa podría tener impactos sociales negativos, citando riesgos para el empleo y la democracia. ## Contexto Más Amplio Los "agentes frontera" de Amazon forman parte de una contraofensiva más amplia en el panorama del hardware y software de IA. Junto con los nuevos agentes, **AWS** anunció su chip de entrenamiento de IA de próxima generación **Trainium3**, que promete hasta 4 veces más ganancias de rendimiento mientras reduce el uso de energía en un 40%. Críticamente, la compañía también adelantó el próximo chip **Trainium4**, que será compatible con el hardware de **Nvidia**. Este movimiento, combinado con el lanzamiento de "Fábricas de IA" en asociación con **Nvidia** para permitir a gobiernos y corporaciones ejecutar AWS AI en sus propios centros de datos, demuestra una estrategia integral. **Amazon** está construyendo simultáneamente un ecosistema de IA propietario y de pila completa, al tiempo que adopta la interoperabilidad con actores clave del mercado como **Nvidia**, con el objetivo de asegurar su lugar como plataforma fundamental en la próxima fase de las guerras de la nube impulsadas por la IA.

Dec 03 2025, 01:47

Los ingresos de Reddit en el tercer trimestre aumentan un 68% gracias a la adopción de herramientas de IA en medio de un panorama competitivo de IA

## Resumen ejecutivo **Reddit, Inc. (RDDT)** anunció un aumento significativo del 68% en los ingresos interanuales, alcanzando los 584,91 millones de dólares para el tercer trimestre de 2025. El crecimiento se atribuye principalmente a la exitosa implementación de nuevas herramientas impulsadas por IA que han aumentado la participación de los usuarios y proporcionado nuevas vías de monetización para los creadores. Si bien estos resultados subrayan el potencial de Reddit dentro de la economía de creadores en rápida expansión, la empresa se enfrenta a un panorama de IA ferozmente competitivo, donde incluso los líderes del mercado están bajo presión para innovar. ## El evento en detalle Los resultados financieros del tercer trimestre de 2025 de Reddit demuestran un fuerte crecimiento de los ingresos, alcanzando los 584,91 millones de dólares. Este rendimiento está directamente relacionado con una inversión estratégica en funciones impulsadas por IA diseñadas para mejorar el descubrimiento de contenido, la moderación y la monetización de los creadores. Al mejorar la experiencia del usuario y ofrecer herramientas más sofisticadas para los creadores, Reddit ha logrado impulsar el compromiso en toda su plataforma, lo que a su vez impulsa la publicidad y otras fuentes de ingresos. ## Deconstruyendo la estrategia: la IA y la economía de creadores El rendimiento reciente de Reddit es un claro indicador de su posicionamiento estratégico dentro de la economía global de creadores, que se prevé que se expanda de 250 mil millones de dólares en 2023 a 600 mil millones de dólares para 2030. La empresa está aprovechando la IA para abordar cuellos de botella clave en el marketing de influencers, como la verificación de creadores, las aprobaciones de contenido y el seguimiento del rendimiento. Esto se alinea con las tendencias más amplias de la industria donde la IA se utiliza para escalar operaciones. Por ejemplo, las herramientas de IA pueden analizar el historial de contenido de un creador en busca de seguridad de marca en segundos, una tarea que de otro modo llevaría horas a un equipo humano. Esta eficiencia permite a los equipos de marketing centrarse en la estrategia y construir relaciones genuinas con los creadores, un enfoque híbrido señalado por los líderes de la industria. Como señaló Sarah Adam, directora de Asociaciones de Marketing y Marketing de Influencers en Wix, en un análisis reciente: "si bien la IA mejora la eficiencia, nunca reemplaza nuestra comunicación directa con los creadores. La base de nuestro trabajo se construye sobre una conexión humana y una confianza genuinas". ## Implicaciones para el mercado Los datos financieros sugieren que la inversión de Reddit en IA aplicada está produciendo rendimientos sustanciales, validando su estrategia comercial. Para el sector de la publicidad digital, este desarrollo señala un cambio hacia plataformas que ofrecen herramientas sofisticadas y basadas en datos para campañas de influencers. Con el marketing de influencers mostrando un retorno de la inversión promedio de 5,78 dólares por cada dólar gastado, los anunciantes se sienten cada vez más atraídos por las plataformas que pueden demostrar métricas de rendimiento claras y oportunidades de asociación escalables. Esta tendencia posiciona a Reddit para capturar una mayor parte de los presupuestos de marketing, siempre que pueda mantener su ventaja tecnológica y continuar ofreciendo valor tanto a los creadores como a los anunciantes. El fuerte crecimiento de los ingresos indica que el mercado está respondiendo positivamente a estas mejoras. ## Comentarios de expertos y panorama competitivo Si bien la aplicación de IA por parte de Reddit está demostrando ser exitosa, la empresa opera en un sector definido por una intensa competencia. La industria de la IA en general está siendo testigo de una feroz rivalidad, con informes de que incluso un líder como **OpenAI** ha declarado un "código rojo" para acelerar el desarrollo en respuesta a los avances de **Google** y su modelo Gemini 3. Este entorno exige una inversión continua y sustancial en investigación y desarrollo para seguir siendo relevante. El desafío de Reddit será mantener su innovación en un mercado donde los gigantes tecnológicos están definiendo la tecnología subyacente. Su éxito depende de su capacidad para aplicar con pericia la IA a su plataforma única basada en la comunidad, creando un nicho defendible contra competidores más grandes y generalizados. ## Contexto más amplio El rendimiento de Reddit en el tercer trimestre sirve como un caso de estudio convincente sobre cómo comercializar eficazmente la tecnología de IA en la capa de aplicación. Al centrarse en herramientas prácticas que sirven a la floreciente economía de creadores, la empresa ha traducido la inversión tecnológica en un crecimiento de ingresos medible. Sin embargo, el sentimiento incierto del mercado en torno a las acciones no es infundado. Las perspectivas a largo plazo dependerán de la capacidad de Reddit para navegar por el panorama hipercompetitivo de la IA y continuar innovando más rápido que sus rivales en un mercado que se redefine constantemente.