亿万富翁投资者大卫·泰珀大幅增加了对关键AI芯片制造商台积电（TSMC）的投资，同时减少了在博通和Meta Platforms的持股，这表明他强烈看好AI基础设施的未来。

投资公司转向人工智能芯片制造

由亿万富翁投资者大卫·泰珀创立的投资公司阿帕卢萨管理公司在2025年第二季度大幅增加了其在**台湾积体电路制造公司（台积电）**的持股，台积电是人工智能（AI）芯片领域的关键参与者。此次战略性资本重新配置表明，该公司高度关注推动当前AI革命的基础硬件基础设施。

投资详情

在2025年第二季度，阿帕卢萨管理公司将其在**台积电（纽约证券交易所代码：TSM）的持股比例扩大了279.6%，为其投资组合增加了75.5万股。与此同时，该公司剥离了其在博通（纳斯达克代码：AVGO）的全部头寸，并将其在Meta Platforms（纳斯达克代码：META）**的持股减少了27%。这一决定性的转变凸显了泰珀对控制芯片供应链关键环节公司的信心。

台积电报告称，2025年第二季度财务业绩强劲，营收同比增长54%，达到301亿美元。公司营业利润率提高了40个基点，达到49.6%。对于2025财年全年，台积电预计营收将以美元计价增长约30%。这一增长的一个重要驱动力是对高性能计算芯片的需求，这部分芯片占公司销售额的近60%。目前，对台积电用于尖端AI应用的先进3nm和5nm芯片的需求远远超过了可用供应，这为公司提供了强大的定价权。

市场反应和战略理由分析

大卫·泰珀对台积电的大量投资反映了更广泛的市场认知：先进芯片的供应是AI基础设施扩展的关键瓶颈。通过将资本集中在台积电，泰珀正在对半导体代工的基石作用进行重大押注。英伟达（纳斯达克代码：NVDA）、超微半导体（纳斯达克代码：AMD）、苹果（纳斯达克代码：AAPL）和谷歌（纳斯达克代码：GOOG）等公司高度依赖台积电的制造能力来扩展其AI模型和数据中心。这一战略性转变凸显了一种信念，即控制核心硬件组件的企业将继续拥有强大的定价权，并在AI驱动的经济中实现长期增长。

尽管台积电在市场上占据主导地位并拥有强劲的增长前景，但其市盈率为23.8倍，低于整个科技行业31.5倍的中位数，这表明对于投资者而言可能是一个合理的进入点。

更广泛的背景和对半导体行业的影响

台积电在全球半导体行业的卓越地位通过其技术领先和生产能力得到进一步巩固。该公司计划于2025年下半年开始批量生产2nm芯片，预计与3nm节点相比，这些芯片将提供更高的速度和电源效率。更先进的节点，包括N2P、A16和A14，计划在2028年前投入生产。

台积电董事长魏哲家曾表示公司无与伦比的竞争地位，称：

“台积电没有竞争对手，因为几乎所有全球AI芯片客户都在其掌控之下。”

这一观点得到了行业观察的印证，这些观察强调了竞争对手如三星电子和英特尔在其各自代工业务中面临的困境。据业内人士称，英特尔面临战略挑战，而三星的问题主要是技术性的。台积电的3nm和5nm生产线据报满负荷运转，这支撑了公司强劲的营收预测。

与AI相关的收入已成为台积电的重要增长动力，2024年增长了两倍，预计2025年将再次翻倍。管理层预计未来五年AI收入年增长率将达到40%，这凸显了台积电在AI供应链中的核心作用。为满足这一不断升级的需求，公司计划在2025年进行380亿至420亿美元的大量资本支出，其中约70%的投资将分配给先进制造工艺。

展望未来

对AI芯片的强劲需求预计将继续推动台积电的增长轨迹。公司积极的资本支出计划和在工艺技术方面的持续进步，特别是2nm及后续节点的推出，旨在保持其在代工市场的领先地位。未来几个季度需要关注的关键因素包括其先进节点生产的进展、主要AI芯片设计商的持续需求以及随着AI行业成熟，更广泛技术投资格局的任何变化。