Edgen Stock·Mar 26 2026, 05:45뱅크오브아메리카 증권은 JL MAG RARE-EARTH에 대해 '매수' 의견으로 커버리지를 시작했으며, 확대되는 전기차 및 휴머노이드 로봇 부문에 고성능 자석을 공급하는 핵심 역할을 통해 상당한 상승 여력이 있다고 전망했습니다. 뱅크오브아메리카는 JL Mag의 안정적인 공급망과 매력적인 밸류에이션을 주요 강점으로 꼽았습니다.
뱅크오브아메리카 증권은 JL MAG RARE-EARTH (06680.HK)에 대해 '매수' 의견으로 커버리지를 시작하며, H주에 대해 24홍콩달러의 목표가를 제시했습니다. 뱅크오브아메리카는 또한 동사의 A주(300748.SZ)에 대해 36위안의 목표가로 '매수' 의견을 부여했습니다. 이러한 낙관적인 전망은 강력한 수익 확장 예상에 힘입은 것으로, 2026년 순이익 30%, 2027년 44% 성장이 예측됩니다. 뱅크오브아메리카는 H주 목표가가 2026-2027년 주가수익비율(P/E) 약 27배를 의미한다고 언급했습니다. 이는 휴머노이드 로봇 및 전기차 부품 동종업체들이 각각 59배와 40배의 P/E 멀티플에 거래되는 것과 비교할 때 매력적인 밸류에이션으로 간주됩니다.
뱅크오브아메리카의 핵심 논지는 차세대 산업에서 고성능 NdFeB 자석에 대한 수요가 가속화될 것이라는 점입니다. 뱅크오브아메리카는 2025년부터 2028년 사이에 전 세계 고성능 자석 시장이 연평균 9% 성장률(CAGR)을 기록할 것으로 전망합니다. 이러한 확장을 견인할 두 가지 주요 부문은 신에너지 대형 트럭과 휴머노이드 로봇입니다. 정부 지원 정책의 혜택을 받는 신에너지 대형 트럭은 표준 전기차보다 약 세 배 많은 자석 재료를 사용합니다. 동시에, 부상하는 휴머노이드 로봇 시장은 2030년까지 전 세계 출하량이 120만 대에 달할 것으로 예상되며, 이러한 강력한 자석에 의존하는 액추에이터와 모터에 대한 상당한 신규 수요를 창출할 것입니다.
JL MAG RARE-EARTH는 이러한 시장 성장의 더 큰 부분을 차지할 준비가 되어 있으며, 뱅크오브아메리카는 동사의 글로벌 점유율이 2028년까지 19%에서 25%로 증가할 것으로 예상합니다. 이러한 경쟁력은 두 가지 전략적 기둥에 기반합니다. 첫째, 동사는 중국의 두 주요 희토류 공급업체와 장기 계약을 통해 상류 원자재를 확보하여, 현물 가격보다 약 10% 할인된 가격으로 가격을 고정합니다. 둘째, 고성능 자석 산업은 상당한 기술적 장벽과 오랜 고객 인증 주기로 특징지어집니다. 이는 선도적인 글로벌 EV 및 로봇 제조업체와 같은 고객이 장기 개발 파트너십에 참여하여 JL Mag을 핵심 공급업체로 효과적으로 유지함으로써 강력한 고객 충성도를 창출합니다.
