Les actions de Centrus Energy progressent grâce à la demande de carburant nucléaire et à l'expansion stratégique

Les actions de Centrus Energy progressent grâce à la demande de carburant nucléaire et à l'expansion stratégique

Centrus Energy Corp. (LEU) a enregistré une avancée notable de son cours boursier, avec une hausse de 14,71 % lors d'une journée de négociation clé, contribuant à une augmentation substantielle de 202 % depuis le début de l'année. Cette flambée place LEU parmi les actions énergétiques les plus performantes et l'a propulsée à un sommet de 5 ans. L'élan a été principalement tiré par une augmentation significative des prix mondiaux de l'uranium, les contrats à terme sur l'uranium américain atteignant environ 74,8 $, marquant une augmentation de plus de 7 % au cours de la semaine précédente. Cette tendance à la hausse a été amplifiée par l'annonce de Sprott Physical Uranium Trust d'acquérir 200 millions de dollars d'uranium physique, signalant une forte demande et un resserrement de l'offre sur le marché. Simultanément, les analystes d'Evercore ISI ont relevé leur objectif de cours pour Centrus Energy de 145 $ à 205 $, maintenant une note de « Surperformer » sur le titre, renforçant ainsi la confiance des investisseurs.

Positionnement unique sur le marché de la production de HALEU

Centrus Energy occupe une position distinctive et critique dans le cycle du combustible nucléaire en tant que seule société cotée aux États-Unis capable de produire commercialement de l'uranium faiblement enrichi à haute teneur (HALEU). Son installation de Piketon, Ohio est le seul site agréé par la Nuclear Regulatory Commission (NRC) pour la production de HALEU, un combustible de nouvelle génération essentiel pour les réacteurs nucléaires avancés, y compris les petits réacteurs modulaires (SMR). Le marché des SMR devrait connaître une expansion significative, passant de 159,4 millions de dollars en 2024 à une estimation de 5,17 milliards de dollars d'ici 2035, ce qui souligne la demande à long terme pour le produit spécialisé de Centrus. La société a démontré ses capacités de production, y compris la livraison contractuelle réussie de 900 kilogrammes de combustible HALEU pour le département de l'Énergie des États-Unis (DOE).

Soutien politique et demande énergétique croissante

L'intérêt accru des investisseurs pour Centrus est soutenu par de solides facteurs gouvernementaux et macroéconomiques en faveur de l'énergie nucléaire. Le secteur bénéficie d'un fort soutien bipartisan et de récents décrets exécutifs émis le 23 mai 2025, qui visent à accélérer le déploiement des technologies de réacteurs nucléaires avancés, à revigorer la base industrielle nucléaire nationale et à rationaliser les processus réglementaires. Ces politiques imposent l'enrichissement national et priorisent l'énergie nucléaire comme composante essentielle de la stratégie énergétique des États-Unis. En outre, la demande croissante d'électricité, en particulier due à l'expansion rapide des centres de données d'IA par des géants de la technologie tels qu'Amazon, Microsoft et Meta, conduit à un regain d'intérêt pour les sources d'énergie stables et propres. Le gouvernement américain vise à quadrupler la capacité d'énergie nucléaire d'ici 2050 pour répondre à la croissance prévue de la demande d'électricité d'environ 25 % d'ici 2030 et 75 % d'ici 2050 par rapport aux niveaux de 2023.

Investissements stratégiques et santé financière

Centrus Energy a pris des mesures financières et opérationnelles stratégiques pour capitaliser sur sa position sur le marché. La société a réussi à réaliser une offre de 700 millions de dollars de billets de premier rang convertibles à 0 % échéant en août 2032, augmentée par rapport à une offre initiale de 650 millions de dollars en raison d'une forte demande des investisseurs. Ce financement est destiné à l'expansion de la production de HALEU et à l'optimisation de la structure du capital. La société dispose d'une solide base financière avec un carnet de commandes contractuel allant de 3,6 milliards de dollars à 3,8 milliards de dollars et 833 millions de dollars de réserves de trésorerie. Les récents partenariats stratégiques avec Korea Hydro and Nuclear Power (KHNP) et POSCO International signalent un intérêt international et des investissements potentiels pour étendre son usine d'enrichissement de l'Ohio. De plus, une prolongation de contrat de 110 millions de dollars jusqu'en 2026 renforce la visibilité des projets à long terme. Pour le deuxième trimestre de 2025, Centrus a déclaré un bénéfice net de 28,9 millions de dollars sur un chiffre d'affaires de 154,5 millions de dollars, avec une marge EBIT impressionnante de 28,1 %. Au 3 septembre 2025, les actions de la société se négociaient à 201,54 $, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 32,66 et un P/E prévisionnel de 51,02.

Perspectives des analystes et intérêt institutionnel

Le sentiment des analystes concernant Centrus Energy est généralement positif, avec une note de consensus de "Achat modéré" et un objectif de cours moyen de 202,09 $. Parmi les actions spécifiques, on peut citer UBS Group qui a relevé sa note à "conserver" avec un objectif de cours de 215,00 $ en juillet, et Northland Capmk qui a émis une note de "forte recommandation d'achat". JPMorgan Chase & Co. a augmenté son objectif de cours de 150,00 $ à 164,00 $, tout en maintenant une position "neutre". Les investisseurs institutionnels ont considérablement augmenté leurs positions dans LEU, détenant collectivement 49,96 % des actions de la société. Les augmentations notables des participations incluent celles d'American Century Companies Inc., Voloridge Investment Management LLC, Granahan Investment Management LLC, MIRAE ASSET GLOBAL ETFS HOLDINGS Ltd. et Geode Capital Management LLC, ce qui reflète une confiance croissante de la part des grandes sociétés d'investissement.

Perspectives et risques potentiels

Les perspectives pour Centrus Energy suggèrent une dynamique haussière continue et un volume de transactions accru, potentiellement stimulés par un intérêt soutenu des investisseurs de détail et institutionnels. La société est en passe de consolider sa position de fournisseur critique, potentiellement quasi-monopolistique, sur le marché occidental du combustible nucléaire, bénéficiant du soutien politique continu et de la demande mondiale croissante d'énergie. Cependant, l'investissement n'est pas sans risques. Ceux-ci incluent une dépendance significative au soutien gouvernemental et aux contrats du DOE, les délais de construction pluriannuels inhérents aux projets d'infrastructure nucléaire, la concurrence potentielle sur le marché et la volatilité inhérente des prix des matières premières. Les développements géopolitiques, en particulier les relations entre les États-Unis et la Russie, pourraient également perturber les chaînes d'approvisionnement actuelles en uranium. Les investisseurs devraient anticiper une volatilité continue des actions, reflétant la nature politique du secteur de l'énergie nucléaire et les fluctuations historiques des prix de la société. Les facteurs clés à surveiller dans les périodes à venir incluent l'exécution rapide des contrats du DOE, les décisions de financement gouvernementales ultérieures et l'accélération du développement et de l'adoption de la technologie SMR à l'échelle mondiale.