모건스탠리, AI 수요로 30.6% 상승 여력 제시
모건스탠리는 Constellation Energy (CEG)에 대한 커버리지를 재개하며 새로운 '비중확대' 등급과 385달러의 목표주가를 부여했습니다. 이는 화요일 종가 294.85달러 대비 30.6%의 잠재적 상승을 시사합니다. 이번 등급 상향은 이란 전쟁 발발 이후 주가가 8% 하락한 이후 이루어졌으며, 분석가들은 이 하락을 "매력적인 진입점"으로 보고 있습니다. 회사의 가치 평가 모델은 데이터센터 계약만으로 주당 70달러를 기여한다고 분석합니다.
모건스탠리의 낙관적인 입장은 최근 주가 냉각기와 대조됩니다. 2024년에 91%, 2025년에 58% 상승한 후, 올해 들어 현재까지 주가는 14% 하락했습니다. 그러나 주가는 수요일 새로운 등급에 반응하여 2.9% 상승한 303.32달러를 기록했습니다.
데이터센터 에너지 사용량이 2028년까지 두 배로 증가함에 따라 원자력 발전이 주목받다
이 투자 논리는 인공지능의 엄청난 에너지 소비에 달려 있습니다. 미국 데이터센터의 전력 수요는 2025년 80기가와트(GW)에서 2028년까지 150기가와트로 거의 두 배가 될 것으로 예상됩니다. 이러한 대규모 확장은 안정적이고 깨끗한 기저부하 전력에 대한 수요를 높이며, 이는 Constellation의 원자력 발전 시설의 핵심 강점입니다.
Constellation은 이미 이러한 추세를 활용하여 주요 기술 기업들과 장기 전력 계약을 확보했습니다. 2025년 6월, Meta Platforms와 AI 운영에 전력을 공급하기 위해 20년, 1,100메가와트 규모의 계약을 체결했습니다. 이는 Microsoft와의 유사한 20년 계약에 이은 것입니다. 모건스탠리 분석가들은 "올해 더 많은 데이터센터 계약 기회가 있을 것으로 예상한다"고 밝혔습니다.
Constellation, 핵심 업데이트를 앞두고 1분기 수익 17% 성장 전망
단기 재무 성과는 강세를 보이며 긍정적인 전망을 강화합니다. 월스트리트 컨센서스는 Constellation의 1분기 수익이 17% 증가하여 주당 2.51달러를 기록하고, 매출은 88.4억 달러에 이를 것으로 예상합니다. 2026년 전체 연간 이익은 주당 11.69달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 2025년 대비 24.5% 증가한 수치입니다.
투자자들은 3월 31일로 예정된 회사의 2026년 재무 전망 및 전략 업데이트를 기다리고 있습니다. 회사는 2월 수익 보고서에서 이 지침 발표를 연기했으며, 모건스탠리는 다가오는 발표를 "잠재적 계약 발표의 다음 촉매제"로 보고 있습니다.
Edgen Stock·Mar 26 2026, 03:59
