DBS, Franklin Templeton, Ripple s'associent pour les fonds monétaires tokenisés destinés aux investisseurs institutionnels

Les institutions financières avancent leurs offres d'actifs tokenisés

DBS Group Holdings, Franklin Templeton et Ripple Labs ont annoncé un partenariat significatif visant à élargir l'accès aux fonds du marché monétaire tokenisés et aux stablecoins pour les investisseurs accrédités et institutionnels. Cette collaboration, officialisée par un protocole d'accord, positionne le DBS Digital Exchange (DDEx) comme une plateforme clé pour ces offres, intégrant davantage la finance traditionnelle à l'écosystème en plein essor des actifs numériques.

Détails de la collaboration et des offres de produits

Selon les termes de l'accord, le token sgBENJI de Franklin Templeton, représentant son Fonds du marché monétaire à court terme en dollars américains onchain Franklin, sera coté sur le DBS Digital Exchange. En complément, le stablecoin USD de Ripple (RLUSD) sera également disponible sur le DDEx. Cette configuration permettra aux clients éligibles de DBS de négocier le RLUSD contre des tokens sgBENJI, facilitant le rééquilibrage de portefeuille vers un actif relativement stable avec un potentiel de génération de rendement, accessible 24 heures sur 24, sept jours sur sept, et exécutable en quelques minutes.

sgBENJI est tokenisé sur le XRP Ledger, une blockchain de qualité entreprise choisie pour sa rapidité, son efficacité et ses faibles coûts de transaction. Le RLUSD, lancé plus tôt en 2025, est décrit comme un stablecoin réglementé, stable et liquide, adossé au dollar américain, soutenu par des réserves et soumis à des audits réguliers. L'intégration vise à améliorer le règlement et la liquidité lorsqu'il est associé à des titres tokenisés.

Dans une phase ultérieure, DBS prévoit d'explorer l'utilité des tokens sgBENJI comme garantie. Cela permettrait aux clients de débloquer des liquidités en obtenant du crédit, soit directement auprès de DBS par le biais de transactions de rachat (repo), soit auprès de plateformes tierces, DBS agissant comme agent détenant la garantie engagée.

Analyse de la réaction du marché et de l'impact stratégique

Ce partenariat souligne une tendance croissante à l'adoption institutionnelle de la technologie blockchain et des actifs tokenisés. En offrant des options d'actifs numériques réglementées et génératrices de rendement, l'initiative vise à combler le fossé entre les instruments financiers traditionnels et l'espace des actifs numériques, offrant une alternative plus stable pour la diversification de portefeuille.

Lim Wee Kian, PDG du DBS Digital Exchange, a souligné les implications plus larges :

"Ce partenariat démontre comment les titres tokenisés peuvent jouer ce rôle tout en injectant une plus grande efficacité et liquidité sur les marchés financiers mondiaux."

Cette démarche est stratégique pour toutes les parties impliquées. Pour DBS, la plus grande banque d'Asie du Sud-Est avec plus de 500 milliards de dollars d'actifs en 2025, elle renforce son leadership dans l'écosystème blockchain asiatique. Franklin Templeton élargit sa portée pour les fonds tokenisés, tirant parti de son expertise pour amener les fonds monétaires traditionnels sur les registres publics. Ripple étend son objectif au-delà des paiements, positionnant le RLUSD comme un stablecoin prioritaire en matière de conformité pour les transactions institutionnelles et les opérations de marché, liant efficacement la liquidité des stablecoins au rendement de qualité institutionnelle.

Contexte plus large et implications pour les marchés d'actifs numériques

La collaboration reflète un changement significatif vers la généralisation des actifs numériques au sein de la finance institutionnelle. Les enquêtes de l'industrie indiquent un intérêt substantiel, avec environ 83% à 87% des investisseurs institutionnels prévoyant d'allouer des fonds aux actifs numériques en 2025. Le marché de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) a connu une croissance considérable, atteignant 17,88 milliards de dollars en mars 2025, soit une augmentation par rapport aux 10 milliards de dollars en 2024.

Les projections de diverses entreprises prévoient une forte expansion des fonds tokenisés. Boston Consulting Group (BCG), Invesco et Aptos Labs estiment que les fonds tokenisés pourraient représenter 1% du total des actifs sous gestion (AUM) des fonds communs de placement et des ETF d'ici sept ans, ce qui se traduirait par plus de 600 milliards de dollars d'AUM d'ici 2030. Plus largement, Standard Chartered prévoit que les actifs tokenisés pourraient atteindre 30,1 billions de dollars d'ici 2030, tandis que Deloitte propose une estimation plus conservatrice de 2 billions de dollars au cours des cinq prochaines années.

Roger Bayston, responsable des actifs numériques chez Franklin Templeton, a commenté l'importance :

"Cette collaboration représente une avancée significative dans l'utilité des titres tokenisés et un pas important dans la croissance de l'écosystème des actifs numériques en Asie."

Perspectives d'avenir : l'évolution de la finance numérique institutionnelle

Ce partenariat crée un précédent pour la manière dont les grandes institutions financières pourraient davantage intégrer la technologie blockchain dans leurs offres principales. Les facteurs clés à surveiller incluent la mise en œuvre réussie de la phase de collatéralisation pour les tokens sgBENJI, ce qui pourrait débloquer une liquidité substantielle au sein de l'écosystème des actifs numériques et améliorer l'efficacité du capital pour les institutions.

La trajectoire suggère une croissance continue de l'immobilier, du capital-investissement et des obligations d'État tokenisés, tout en maintenant l'alignement réglementaire. La capacité à créer un réseau de règlement mondial 24h/24 et 7j/7, réduisant la dépendance vis-à-vis des heures bancaires traditionnelles, devrait injecter une plus grande efficacité et liquidité dans les marchés financiers mondiaux. Les développements futurs se concentreront probablement sur l'expansion de ces modèles et sur la résolution des cadres réglementaires en évolution pour favoriser une adoption plus large des titres tokenisés par les entreprises.