德意志銀行近期上調Mobileye Global (MBLY) 評級，使得市場重新關注該公司的估值及其在不斷發展的自動駕駛領域中的關鍵作用，儘管對其當前市場價格存在爭議。

摩比全球（MBLY）分析師上調評級後，科技板塊領漲

美國股市在摩比全球（MBLY）分析師上調評級後，自動駕駛板塊的投資者興趣增加。德意志銀行分析師Edison Yu上調了這家自動駕駛技術創新者的評級和展望，促使市場重新評估該公司的前景和估值。

事件詳情

摩比全球（MBLY）是高級駕駛輔助系統（ADAS）和自動駕駛技術的關鍵參與者，在德意志銀行上調評級後再次受到關注。該股近期表現參差不齊，過去一年上漲32%，但年初至今下跌27%。上個月，MBLY股價反彈，上漲8%。最近一個交易日，該股收於13.61美元，下跌0.50美元，成交量為5,582,344股，超過其平均成交量3,778,047股。

此次上調評級正值市場對摩比全球價值看法出現分歧之際。一種普遍觀點認為，MBLY目前被低估約26.3%至28.8%，估計公允價值在19.82美元至19.93美元之間。這一觀點主要基於對其Robotaxi業務的顯著增長以及高利潤部門擴張的預期，尤其是在2026年之後。相反，市場比較表明，摩比全球與同行相比顯得昂貴，尤其是在**市銷率（P/S）**方面。

市場反應分析

德意志銀行上調評級反映了對摩比全球在自動駕駛領域戰略地位的積極展望，預計到2030年該市場將達到1220億美元。該公司被視為L3級自動駕駛市場的主導力量，能夠解決自動駕駛生態系統中的關鍵挑戰，例如庫存水平正常化以及為新興市場推出EyeQ6等先進晶片。

該行業的增長受到多方面大趨勢的推動，包括日益增長的ADAS監管要求、硬體成本持續降低以及人工智慧（AI）與電動汽車（EV）技術的融合。摩比全球專注於高能效系統級晶片（SoC）解決方案和戰略合作，例如與大眾汽車合作開發監督系統，目標是到2025年獲得歐洲認證，這凸顯了其利用這些趨勢的潛力。儘管目前報告負收益，但分析師預測其年收益將強勁增長約94.63%，從而推動投資者情緒轉向未來高增長領域的潛力。

更廣泛的背景和影響

摩比全球保持強大的市場份額，在ADAS領域佔據約70%的份額。該公司2025年第二季度營收達到5.06億美元，同比增長15%，並超出分析師預期的4.6642億美元。該季度稀釋每股收益為0.13美元，超出市場普遍預期的0.11美元。該公司還更新了2025財年營收展望，範圍為17.65億美元至18.85億美元，意味著同比增長7%至14%，這得益於EyeQ和SuperVision出貨量展望的增加。

然而，摩比全球的估值指標呈現出複雜的情況。其市銷率為5.8倍，顯著高於同行平均的1.4倍、美國汽車零部件行業平均的0.8倍以及估計的公允市銷率4.4倍，這表明相對於傳統估值基準，它顯得昂貴。該公司還擁有介於110.9億美元至133億美元之間的市值，市盈增長比（PEG）為8.87。一個重要進展是英特爾在7月份出售了63,731,985股，將其持股比例減少了56.04%，此舉可能被一些投資者解讀為警示信號。

專家評論

更廣泛的分析師社區普遍對摩比全球（MBLY）持“持有”立場。在18位分析師中，一位發布了賣出評級，八位建議持有，九位建議買入該股。經紀公司平均12個月目標價為19.5882美元，表明較當前水平有潛在上漲空間。Simply Wall St等公司證實了低估的說法，估計MBLY的公允價值約為19.82美元。

展望未來

摩比全球正處於關鍵時期，其未來發展軌跡取決於幾個關鍵因素。其Robotaxi業務的成功規模化（預計2026年在美國首次進行無人駕駛部署）以及SuperVision技術在西方市場的更廣泛採用至關重要。該公司還面臨日益激烈的競爭壓力，特別是來自開發內部解決方案的中國原始設備製造商（OEM），以及潛在的全球貿易緊張局勢帶來的挑戰。

摩比全球保守的2025財年指引反映了這些宏觀經濟不確定性，特別是在中國OEM需求和整體產量方面。管理層強調關注運營效率和保持強勁的資產負債表，目前擁有17億美元現金且零債務。ADAS業務持續增長以及通過與印度等新夥伴關係戰略性擴展到新興市場，預計將支撐該公司的復甦之路並在汽車技術領域保持領先地位。