DoorDash, 강력한 성장과 시장 지배력 속에서 애널리스트 신뢰 확보

애널리스트 지지, DoorDash 낙관론에 불 붙여

**DoorDash Inc. (DASH)**는 월스트리트로부터 상당한 신뢰를 얻었으며, Virtus Investment Partners의 수석 전무이사 조셉 테라노바는 이를 그의 '최고' 임의소비재 보유 종목으로 지정했습니다. 이러한 지지는 회사의 강력한 운영 실적과 전략적 시장 위치에 힘입어 회사에 대한 강세 심리를 강조합니다.

2025년 1분기 강력한 실적 및 시장 지배력 상세

테라노바의 DoorDash에 대한 긍정적인 전망은 회사의 강력한 실행력과 상당한 시장 리더십에 뿌리를 두고 있습니다. 가장 최근 보고된 분기에 DoorDash는 전년 대비 **19%**의 주문 증가와 월간 활성 사용자 14% 증가를 포함한 상당한 성장 지표를 시연했습니다. 결정적으로, 회사의 조정된 EBITDA는 같은 기간 동안 56% 급증했습니다. 또한 DoorDash는 2025년 1분기 총 주문량 20% 성장을 예상하는 가이던스를 제시하여 컨센서스 기대치를 초과했습니다. 이 회사는 또한 미국 내 선두 식품 배달 플랫폼으로서 약 **67%**의 시장 점유율을 유지하며 압도적인 존재감을 유지하고 있습니다.

시장 반응은 부문 리더십에 대한 신뢰를 반영

DoorDash의 입증된 재무 및 운영 강점에 의해 뒷받침되는 강력한 애널리스트 콜은 긍정적인 투자자 심리와 DASH 주식에 대한 관심 증가를 유발할 것으로 예상됩니다. 주문, 월간 활성 사용자 및 EBITDA와 같은 주요 지표의 강력한 성장은 경쟁이 치열한 임의소비재 부문 내에서 효과적인 관리와 탄력적인 비즈니스 모델을 나타냅니다. 이러한 실적은 DoorDash가 편리한 배달 서비스에 대한 증가하는 수요를 효과적으로 활용하고 있으며, 지속적인 투자를 유치할 수 있는 고성장 리더로서의 입지를 강화하고 있음을 시사합니다.

광범위한 맥락: 시장 확장 및 전략적 성장 이니셔티브

DoorDash는 빠르게 확장하는 퀵 커머스 시장에서 운영되며, 이 시장은 2025년 1,700억 달러에서 2030년까지 3,528억 달러로 성장하여 연평균 성장률(CAGR) **21.3%**를 기록할 것으로 예상됩니다. 미국 온라인 식품 배달 시장에서 이 회사의 67% 시장 점유율은 가장 가까운 경쟁사인 Uber Eats의 **23%**를 크게 능가합니다. 이러한 시장 지배력은 지속적인 확장을 위한 강력한 기반을 제공합니다. 성장 궤적을 더욱 강화하면서 DoorDash는 2025년 2분기에 전년 대비 20% 증가한 7억 6천 1백만 건의 총 주문량과 전년 대비 25% 증가한 33억 달러의 매출로 기록적인 실적을 보고했습니다. 2025년 2분기의 조정된 EBITDA도 전년 대비 52% 증가한 6억 5천 5백만 달러를 기록했습니다. 이 회사는 전략적 파트너십을 활용하고 글로벌 입지를 확장하여 2030년까지 식료품이 총 상품 가치(GMV)의 **20%**를 차지하도록 하는 것을 목표로 하고 있으며, 이는 2022년 Wolt 인수를 통해 입증되었습니다. 2024 회계연도에 DoorDash는 107억 2천만 달러의 매출을 기록했으며, 1억 2천 3백만 달러의 GAAP 순이익과 18억 달러의 자유 현금 흐름을 달성하여 강력한 자본 창출 능력을 보여주었습니다.

산업 리더의 객관적인 관점

조셉 테라노바는 DoorDash를 선호하는 이유를 다음과 같이 설명했습니다:

"저는 Uber의 성장과 DoorDash의 압도적인 시장 점유율 사이에 강한 상관관계를 봅니다."

이러한 정서는 Sands Capital Technology Innovators Fund의 통찰력에 의해 반영되며, 이 펀드는 DoorDash의 지속적인 강력한 실행력과 시장 리더십을 고려할 때 현재의 컨센서스 추정치가 장기적인 수익 잠재력을 과소평가할 수 있다고 제안합니다.

미래 전망: 성장과 과제 헤쳐나가기

미래를 내다보면 DoorDash는 물류, 인공지능 및 초지역 인프라에 대한 전략적 투자를 통해 퀵 커머스에 대한 지속적인 수요를 활용할 준비가 되어 있습니다. 이 회사는 운영 효율성과 비용 최적화에 중점을 두어 2025년까지 수익성을 달성하겠다는 야심찬 목표를 설정했습니다. 식료품 배달 및 기타 수직 시장으로의 확장 성공 여부와 Uber Eats와 같은 경쟁 업체로부터의 증가하는 경쟁에 대처하는 능력은 주시해야 할 핵심 요소입니다. 또한, 특히 운전자 분류에 관한 진화하는 규제 환경과 시장 확장 자체의 자본 집약도는 잠재적인 역풍을 나타냅니다. 2025년 5월에 발행된 25억 달러 규모의 전환사채는 미래 성장을 위한 대차대조표를 강화하지만, 역동적인 시장에서 지속적인 수익성은 DoorDash가 효과적으로 적응하고 혁신하는 능력에 달려 있습니다.