Edgen Stock·Sep 20 2025, 10:24**TRYNGOLZA (olezarsen)**는 성인 가족성 유미미립혈증 증후군 (FCS) 치료를 위해 유럽 연합의 승인을 받았습니다.
유럽 연합은 유전적으로 확인된 성인 가족성 유미미립혈증 증후군 (FCS) 환자를 위한 식이요법 보조제로 **TRYNGOLZA® (olezarsen)**의 시판 허가를 부여했습니다. **Ionis Pharmaceuticals, Inc.**와 Sobi가 발표한 이 규제 이정표는 심하게 상승된 트리글리세리드 수치와 생명을 위협하는 급성 췌장염의 높은 위험을 특징으로 하는 이 희귀 유전 질환으로 고통받는 개인에게 중대한 진전을 의미합니다.
TRYNGOLZA의 승인은 인간 사용 의약품 위원회의 긍정적인 권고와 그에 따른 유럽 위원회의 승인을 따릅니다. 이 결정은 3상 Balance 연구의 강력한 데이터에 의해 뒷받침되며, TRYNGOLZA 80 mg가 6개월 시점에서 공복 트리글리세리드 수치를 유의미하게 감소시켰고, 이러한 효과는 12개월까지 지속되었음을 입증했습니다. 특히, 이 치료법은 또한 12개월 동안 급성 췌장염 발생률을 임상적으로 의미 있는 60% 감소시켰으며, 양호한 안전성 프로파일을 보였습니다.
FCS는 EU에서 백만 명당 약 13명에게 영향을 미치는 쇠약해지는 질환입니다. 환자는 일반적으로 정상 수치인 150 mg/dL 미만보다 훨씬 높은 880 mg/dL를 초과하는 트리글리세리드 수치를 나타냅니다. TRYNGOLZA는 트리글리세리드 대사에 필수적인 간에서 생성되는 단백질인 apoC-III의 신체 생성을 낮추도록 특별히 고안된 RNA 표적 약물로 작동합니다. Sobi는 미국, 캐나다, 중국 이외의 국가에서 TRYNGOLZA를 상업화할 독점권을 보유하며, **Waylivra (volanesorsen)**를 포함하는 기존 FCS 치료 포트폴리오를 확장합니다.
EU의 TRYNGOLZA 승인은 Ionis Pharmaceuticals와 Sobi 간의 전략적 파트너십을 강화하여 Sobi가 희귀 질환 내에서 높은 성장률과 충족되지 않은 요구가 많은 치료 영역을 활용할 수 있도록 포지셔닝합니다. 확대된 계약은 선지급금, 이정표 기반 인센티브, 그리고 연간 순매출에 대해 최대 20% 중반의 Ionis에 대한 계층별 로열티를 포함하는 재정 구조를 설명합니다. Sobi의 경우, TRYNGOLZA는 강력한 상업화 지원을 통해 상당한 수익을 창출하는 자산이며, EU의 희귀의약품 시장에서 입지를 강화합니다. 희귀의약품 지정은 10년의 시장 독점권, 규제 부담 감소, 수수료 면제와 같은 재정적 인센티브를 제공하며, 이는 Sobi가 유리한 가격 및 상환 조건을 확보하는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다. 현재 TRYNGOLZA는 EU에서 Sobi가 상업화하는 Waylivra 외에 다른 승인된 경쟁자가 없는 질환을 해결합니다.
재정적 관점에서, **Ionis Pharmaceuticals (NASDAQ:IONS)**의 주가는 지난 6개월 동안 85% 이상 상승했습니다. 분석가들이 올해 지속적인 손실을 예상했음에도 불구하고, 회사는 2.87의 유동 비율로 강력한 유동성을 유지했으며, 지난 12개월 동안 **16%**의 매출 성장을 보고했습니다. 분석가들의 가치 평가는 주식이 현재 공정 가치 이상으로 거래되고 있음을 시사합니다.
EU의 희귀 질환 시장은 강력한 확장을 경험하고 있으며, 현재 335억 달러에서 2030년까지 670억 달러에 도달하기 위해 **12.4%의 복합 연간 성장률 (CAGR)**로 성장할 것으로 예상됩니다. FCS 부문은 비교적 작지만, 희귀의약품 지정과 고가의 생명을 구하는 치료법을 지불하려는 지불자의 의지 덕분에 높은 마진 기회를 나타냅니다. TRYNGOLZA의 성공은 충족되지 않은 중요한 의료 요구를 해결하기 위한 RNA 표적 약물의 증가하는 잠재력을 강조합니다. 그러나 희귀 질환 시장 내에서는 진단 지연, 제한된 환자 접근성, 희귀의약품과 관련된 높은 비용으로 인한 잠재적인 지불자 저항을 포함한 과제가 지속되고 있습니다.
분석가들은 이번 승인에 긍정적으로 반응했습니다. Ionis Pharmaceuticals의 CEO인 Brett P. Monia는 TRYNGOLZA가 "EU의 FCS 환자를 위한 혁신적인 치료 옵션이 될 잠재력"을 가지고 있다고 말했습니다. 이러한 정서를 반영하여 RBC Capital은 Ionis Pharmaceuticals의 목표 주가를 80달러로 상향 조정하고 Outperform 등급을 유지했습니다. 마찬가지로, H.C. Wainwright는 주요 연구에서 관찰된 강력한 트리글리세리드 감소를 인용하여 목표 주가를 95달러로 상향 조정했습니다.
앞으로 Sobi의 상업화 전략과 다양한 EU 회원국에서 복잡한 가격 및 상환 환경을 탐색하는 능력은 모니터링해야 할 주요 요소입니다. 투자자들은 또한 현재 심한 고트리글리세리드혈증에 대해 평가 중이며 이미 긍정적인 3상 결과가 발표된 TRYNGOLZA와 관련된 추가 개발을 주시할 것입니다. Ionis의 매출 성장과 예상 손실 간의 균형, 그리고 주식 가치 평가를 포함한 생명 공학 부문 내에서 계속해서 면밀히 조사될 것입니다.
