Edgen Stock·Mar 13 2026, 21:19헤지펀드들은 중동의 지정학적 혼란으로 인한 추가 유가 상승을 예상하며, 브렌트유에 대한 강세 베팅을 2020년 2월 이후 최고 수준으로 공격적으로 늘렸습니다. 이러한 포지셔닝은 잠재적인 공급 차질이 정부 개입을 압도할 것이라는 깊은 우려를 반영합니다.
헤지펀드들은 4년여 만에 브렌트유에 대한 가장 강한 강세 베팅을 단행하며, 지정학적 혼란이 계속해서 유가를 끌어올릴 것이라는 강한 확신을 나타냈습니다. 인터컨티넨탈 거래소 데이터에 따르면, 3월 10일 마감 주간에 머니 매니저들은 브렌트유 순매수 포지션을 65,438계약 늘려 총 351,032계약에 달했습니다. 이는 2020년 2월 이후 글로벌 유가 벤치마크에 대한 가장 높은 강세 심리를 나타냅니다. 동시에, 서부 텍사스산 원유(WTI)에 대한 강세 베팅도 8개월 만에 최고치를 기록하며 에너지 비용 상승에 대한 광범위한 기대를 강조했습니다.
투기적 매수세의 급증은 중동 군사 분쟁의 확대에 대한 직접적인 반응으로, 심각한 공급 차질에 대한 우려를 증폭시켰습니다. 유가 시장 변동성에서 위험 프리미엄이 뚜렷하게 나타나고 있으며, 유가 VIX(^OVX)는 2020년 4월 시장 공황 이후 볼 수 없었던 수준에 도달했습니다. 이러한 극심한 스트레스는 세계 양대 유가 벤치마크 간의 가격 관계에서도 반영됩니다. 미국 내륙 허브에서 가격이 책정되며 일반적으로 해상 운송되는 브렌트유에 비해 할인된 가격으로 거래되는 WTI는 최근 브렌트유와 동등한 가격에 거래되었습니다. 이 희귀한 수렴 현상은 글로벌 구매자들이 사용 가능한 모든 배럴을 확보하기 위해 경쟁하고 있음을 나타내며, 이란 분쟁이 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행을 위협함에 따라 WTI의 일반적인 물류 할인을 사실상 없애버렸습니다.
원유 가격은 변동성이 컸고, 단기적으로 배럴당 100달러를 잠시 돌파했지만, 강세 포지션의 지속적인 증가는 트레이더들이 정부 개입이 시장을 진정시킬 수 있을지에 대해 회의적이라는 것을 시사합니다. G7 재무장관들은 가격 안정을 위해 전략 비축유(SPR)의 공동 방출을 논의했지만, 아직 조치를 취하지 않았습니다. 그러나 헤지펀드들은 그러한 조치가 불충분할 것이라고 베팅하는 것으로 보입니다. 예를 들어, 미국 SPR의 이론적인 최대 일일 인출량은 하루 440만 배럴이며, 이 상한선은 페르시아만에서의 주요 차질을 상쇄하기에 충분하지 않을 수 있습니다. 물리적 공급 경로가 위험에 처한 상황에서 투자자들은 전쟁으로 인한 공급 충격이 어떤 정책 대응도 압도할 것이라고 예측하고 있습니다.