Edgen Stock·Oct 05 2025, 04:55잭 헨리 & 어소시에이츠(JKHY)는 최근 분기 실적과 2026 회계연도 수정 가이던스 발표 이후 엇갈린 전망에 직면했으며, 이에 따라 분석가들은 목표 주가를 하향 조정했습니다.
**잭 헨리 & 어소시에이츠(JKHY)**는 2025 회계연도 3분기에 엇갈린 실적을 발표했습니다. GAAP 주당 순이익(EPS)은 1.75달러를 기록하여 분석가 예상을 32.6% 상회했습니다. 이 분기 회사의 매출은 전년 대비 8.6% 증가한 5억 8510만 달러였으나, Zacks 컨센서스 추정치에는 0.3% 미치지 못했습니다. 특히, 이 분기 GAAP 영업 이익률은 전년도 22.4%에서 **25.3%**로 상승하여 수익성 개선을 반영했으며, 연간 비GAAP 잉여 현금 흐름은 21.9% 증가한 4억 1030만 달러를 기록했습니다.
이러한 결과에 따라 잭 헨리는 2025 회계연도에 대한 업데이트된 가이던스를 제공하며 GAAP EPS 전망치를 주당 6.00-6.09달러로 상향 조정했습니다. 그러나 회사는 2026 회계연도에 대해서는 보다 보수적인 전망을 제시했습니다. 경영진은 현재 GAAP 매출 성장률을 **4.2–5.4%**로 예상하며, 이는 매출이 24억 8천만 달러에서 25억 달러 사이가 될 것임을 의미합니다. 2026 회계연도 예상 GAAP EPS는 6.32–6.44달러로 설정되었으며, 이는 1–3%의 완만한 성장률을 나타냅니다. 이는 2025 회계연도에 관찰된 19.3%의 EPS 성장률에 비해 상당한 둔화를 의미합니다.
완화된 2026 회계연도 가이던스는 주로 지속적인 거시경제적 역풍과 특정 산업 역학에서 비롯됩니다. 잭 헨리는 증가하는 매출 압력, 가속화되는 산업 통합(특히 은행 부문 내에서), 계약 갱신에서의 지속적인 가격 압축을 주요 요인으로 명시적으로 언급했습니다. 회사는 또한 재편된 제3자 계약으로 인한 1600만 달러의 영향과 금융 서비스 부문 내 인수합병으로 인한 고객 이탈을 나타내는 3390만 달러의 탈전환 매출을 기록했다고 언급했습니다.
이러한 환경은 회사가 더 적은 수의 더 큰 고객들과 경쟁해야 하는 어려운 운영 환경을 시사하며, 이들 고객은 더 경쟁력 있는 가격을 요구하여 전반적인 매출 성장과 마진 확장에 영향을 미칩니다. 경영진은 마진 확장 중단을 예상하며, 2026 회계연도 GAAP 영업 이익률은 최근 분기의 높은 수준보다 약간 낮은 24.0–24.2% 범위에 있을 것으로 예상됩니다.
수정된 전망은 분석가 커뮤니티 전반의 기대치 재조정을 촉발했습니다. 잭 헨리 & 어소시에이츠에 대한 컨센서스 분석가 목표 주가는 주당 185.09달러에서 183.18달러로 약간 감소했습니다. 몇몇 저명한 금융 회사들이 목표 주가를 하향 조정했습니다.
10명의 분석가 평가에 따르면, JKHY의 평균 1년 목표 주가는 182.71달러이며, 최저 170.00달러에서 최고 204.00달러 범위입니다. 이 평균 목표는 현재 가격인 146.03달러에서 약 25.12%의 상승 여력을 의미합니다. 16개 증권사의 컨센서스 추천은 현재 2.6으로, 주식에 대한 "보유" 상태를 나타냅니다.
단기적인 어려움에도 불구하고 잭 헨리는 시장 지위를 강화하고 장기적인 성장을 촉진하기 위한 전략적 이니셔티브를 적극적으로 추구하고 있습니다. 회사는 강력한 수요와 견고한 판매 예약을 보고했으며, 특히 대형 금융 기관에서 지난 회계연도에 51개의 새로운 핵심 고객을 확보했습니다. 핵심 은행 시스템과 통합되는 보완 솔루션은 이 분기에 **11%**의 비GAAP 성장을 기록했습니다.
2024년 7월에 임명된 Greg Adelson CEO의 리더십 아래, 회사는 기술 현대화, 클라우드 기반 서비스로의 상당한 전환, 인공지능(AI) 및 오픈 뱅킹 프레임워크의 발전을 활용하는 것을 우선시하고 있습니다. 이러한 노력의 성공은 이미 분명하며, 2025 회계연도에 공공 및 사설 클라우드 매출이 11% 성장했고, 클라우드 부문 내 데이터 처리 및 호스팅 매출은 12.0% 증가했습니다. 결제 처리 매출도 디지털 거래 채널에 힘입어 9.4% 증가했습니다. 또한 잭 헨리는 Jack Henry Rapid Transfers™ 및 **Tap2Local™**과 같은 신제품을 출시하여 혁신에 대한 지속적인 초점을 보여주고 있습니다.
잭 헨리 & 어소시에이츠를 둘러싼 시장 심리는 현재 불확실성과 높은 변동성 예상으로 특징지어집니다. 강력한 판매 실행과 클라우드 및 디지털 솔루션에 대한 전략적 투자가 낙관적인 반박을 제공하는 반면, 둔화된 매출 성장과 산업 통합에 대한 우려는 투자자 신뢰에 부담을 줍니다.
단기적으로 주식은 시장이 수정된 가이던스와 더 넓은 산업 환경의 영향을 철저히 평가함에 따라 지속적인 변동성을 경험할 수 있습니다. 장기적인 전망은 잭 헨리의 전략적 이니셔티브, 특히 클라우드 전환 및 고객 갱신 시 가격 압력을 헤쳐나가는 능력의 성공적인 실행에 달려 있을 것입니다. 투자자들은 진행 중인 은행 합병의 영향과 진화하는 금융 기술 부문에서 회사의 경쟁 우위를 유지하는 능력을 면밀히 주시할 것입니다.
