Microsoft tăng cổ tức hàng quý 9.6% nhờ hiệu suất mạnh mẽ của Cloud và AI

Microsoft tăng cường lợi nhuận cho cổ đông bằng việc tăng cổ tức

Chi tiết thông báo cổ tức và bối cảnh thị trường

Tập đoàn Microsoft (NASDAQ: MSFT) vào thứ Hai, ngày 15 tháng 9 năm 2025, đã công bố tăng cổ tức hàng quý, phản ánh niềm tin vào hiệu suất tài chính bền vững của mình. Hội đồng quản trị đã tuyên bố cổ tức 0.91 USD mỗi cổ phiếu, tăng 9.6% so với mức 0.83 USD trước đó. Mức cổ tức mới này tương đương với khoản thanh toán hàng năm là 3.64 USD, đại diện cho tỷ suất cổ tức 0.7% dựa trên giá cổ phiếu gần đây là 515.36 USD mỗi cổ phiếu. Cổ tức sẽ được thanh toán vào ngày 11 tháng 12 năm 2025 cho các cổ đông được ghi nhận vào ngày 20 tháng 11 năm 2025, đây cũng là ngày giao dịch không hưởng quyền. Công ty duy trì tỷ lệ chi trả 21.9%, cho thấy cổ tức được hỗ trợ tốt bởi lợi nhuận.

Hiệu suất tài chính mạnh mẽ củng cố tăng trưởng cổ tức

Việc tăng cổ tức diễn ra sau một giai đoạn kết quả tài chính mạnh mẽ của Microsoft. Trong quý 4, công ty báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 3.65 USD, vượt qua ước tính đồng thuận của các nhà phân tích là 3.35 USD. Doanh thu trong quý đạt 76.44 tỷ USD, tăng 18.1% so với cùng kỳ năm trước, vượt qua ước tính của các nhà phân tích là 73.79 tỷ USD. Phân khúc Đám mây thông minh, bao gồm Azure, là động lực tăng trưởng đáng kể, tăng 26% trong quý 4. Bản thân Azure đã cho thấy mức tăng trưởng đáng kinh ngạc 39% so với cùng kỳ năm trước. Dòng tiền tự do của công ty trong quý tài chính thứ tư đạt 23.3 tỷ USD, tăng 18% so với cùng kỳ năm trước, củng cố thêm nền tảng tài chính cho việc tăng phân phối cho cổ đông. Nhìn chung, Microsoft đã đạt được biên lợi nhuận ròng 36.15% và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu 32.44% trong quý. Vốn hóa thị trường của nó đạt 3.83 nghìn tỷ USD.

Tập trung chiến lược vào AI và Cloud thúc đẩy triển vọng tương lai

Việc Microsoft tập trung chiến lược vào trí tuệ nhân tạo (AI) và dịch vụ đám mây tiếp tục là chất xúc tác tăng trưởng chính. Hoạt động kinh doanh AI của công ty hiện đang hoạt động với tốc độ 13 tỷ USD hàng năm, tăng 175% so với năm trước, trong khi doanh thu hàng năm của Azure đã vượt quá 75 tỷ USD. Phân khúc Năng suất và Quy trình kinh doanh cũng chứng kiến doanh thu tăng 16%, phần lớn là do việc áp dụng rộng rãi Microsoft 365 và các công cụ Copilot do AI hỗ trợ của nó. Các nhà phân tích phần lớn nhìn nhận quỹ đạo của Microsoft một cách tích cực. Nhà phân tích Dan Ives của Wedbush đã mô tả kết quả quý 4 của công ty là "đáng kinh ngạc", ông nói:

"AI đã thay đổi quỹ đạo tăng trưởng của câu chuyện tăng trưởng đám mây của MSFT." Ông còn gợi ý rằng năm tài chính 2026 có thể là "năm bước ngoặt thực sự" của công ty cho sự tăng trưởng do AI thúc đẩy. Nhà phân tích Thomas Blakey của Cantor Fitzgerald duy trì xếp hạng "Tăng tỷ trọng" và nâng dự báo giá cho MSFT từ 581 USD lên 639 USD. Brent Thill của Jefferies lưu ý: "Tăng trưởng 34% của Azure và tốc độ chạy AI 13 tỷ USD cho thấy Microsoft đang thiết kế cho một tương lai nơi AI là điện năng mới," và nâng mục tiêu giá của ông lên 675 USD. Giá mục tiêu trung bình một năm từ 54 nhà phân tích là 605.21 USD, ngụ ý tiềm năng tăng 17.43% so với giá giao dịch hiện tại. Đồng thuận từ 64 công ty môi giới đặt khuyến nghị trung bình của Microsoft ở mức 1.7, phân loại cổ phiếu này là "Vượt trội".

Điều hướng định giá và các trở ngại vĩ mô

Bất chấp tâm lý lạc quan áp đảo, một số nhà phân tích vẫn khuyên nên thận trọng về định giá và các trở ngại vĩ mô tiềm tàng. Tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) hiện tại của Microsoft là 49.28 và tỷ lệ P/E dự phóng là 32 lần, gây ra một số lo ngại về định giá. Cường độ vốn cần thiết cho các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI, bao gồm 80 tỷ USD mở rộng trung tâm dữ liệu vào năm tài chính 2025, đã dẫn đến một sự sụt giảm nhẹ trong biên lợi nhuận gộp của Microsoft Cloud xuống 70% trong quý 2 năm 2025. Ngoài ra, các nhà phân tích của BMO Capital đã trích dẫn những lo ngại về điều kiện kinh tế vĩ mô và tốc độ áp dụng AI, đặt mục tiêu giá thấp hơn trong khoảng từ 530 USD đến 550 USD. Sự giám sát của cơ quan quản lý và căng thẳng địa chính trị cũng vẫn là những rủi ro tiềm tàng. Tuy nhiên, cam kết của công ty trong việc trả lại giá trị cho cổ đông, được thể hiện bằng 9.7 tỷ USD lợi nhuận cổ đông và tăng trưởng thu nhập hoạt động 17%, cung cấp một vùng đệm chống lại những lo ngại này.

Cuộc họp cổ đông sắp tới và quỹ đạo tương lai

Việc tăng cổ tức diễn ra trước cuộc họp cổ đông thường niên của Microsoft dự kiến vào ngày 5 tháng 12 năm 2025. Cuộc họp ảo sẽ được chủ trì bởi các giám đốc điều hành chủ chốt bao gồm Satya Nadella, Chủ tịch và Giám đốc điều hành, và Amy Hood, Phó Chủ tịch điều hành và Giám đốc tài chính. Sự kiện này dự kiến sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về hướng chiến lược của công ty, đặc biệt liên quan đến các sáng kiến AI và đám mây của nó. Các nhà đầu tư sẽ mong muốn hiểu cách Microsoft dự định cân bằng việc tiếp tục đầu tư mạnh mẽ vào AI với khả năng sinh lời bền vững và lợi nhuận cho cổ đông. Công ty dự kiến doanh số quý đầu tiên sẽ nằm trong khoảng từ 74.70 tỷ USD đến 75.80 tỷ USD, vượt qua ước tính của các nhà phân tích là 74.07 tỷ USD, cho thấy động lực tích cực tiếp tục.