nLIGHT Corporation(LASR) 주가는 지난 3개월 동안 분석가들의 예상을 뛰어넘는 견조한 2025년 2분기 실적 발표에 힘입어 크게 상승했습니다. 회사는 항공우주 및 방위(A&D) 부문에서 사상 최대 매출을 기록했으며, 제품 총 마진이 크게 개선되었고, 올해 남은 기간에 대한 낙관적인 재무 전망을 제시했습니다. 이러한 실적은 회사의 국방 기술로의 전략적 전환에 대한 투자자 신뢰를 높였습니다.

시장 개요 및 nLIGHT의 실적

nLIGHT Corporation (LASR) 주가는 지난 3개월 동안 58.2% 상승하며 상당한 강세를 보였습니다. 이러한 실적은 같은 기간 동안 Zacks 전자-반도체 산업이 기록한 19.9% 성장을 크게 앞질렀습니다. 이러한 상승 추세는 회사의 예상치를 뛰어넘는 2025년 2분기 재무 결과와 강력한 향후 가이던스, 특히 항공우주 및 방위 (A&D) 부문 내에서의 긍정적인 투자 심리를 반영합니다.

2025년 2분기 재무 하이라이트

2025년 2분기에 nLIGHT는 총 매출 6천170만 달러를 기록하며 전년 대비 22% 증가했습니다. 이 수치는 Zacks 컨센서스 예상치인 5천5백만 달러를 초과했습니다. 회사의 비GAAP 주당순이익 (EPS)은 6센트에 달했으며, 이는 전년 동기 10센트 손실에서 크게 반전된 것이자 9센트 손실이라는 컨센서스 예상치보다 나은 결과입니다.

이러한 재무 개선의 핵심 동력은 기록적인 4천7십만 달러 매출을 달성한 A&D 최종 시장이었습니다. 이 부문은 전년 대비 49% 증가했으며, 현재 nLIGHT의 총 매출의 66%를 차지하며 1년 전의 54%에서 상승했습니다. A&D 매출의 24% 순차적 성장은 이 부문의 지속적인 모멘텀을 강조합니다. 2분기 제품 총 마진은 전년 30.3%에서 **38.5%**로 개선되었는데, 이는 주로 국방 중심의 판매 믹스, 더 높은 출하량 및 향상된 공장 활용도에 기인합니다.

국방 및 프로그램 실행에 대한 전략적 집중

nLIGHT의 A&D 부문에 대한 전략적 강조는 국방부 (DoD) 의 핵심 자금 지원 우선순위인 지향성 에너지 시스템, 미사일 방어 및 레이저 감지를 포함하여 가시적인 결과를 낳고 있습니다. 회사의 방위 제품 매출은 특히 고에너지 레이저 스케일링 이니셔티브 2 (HELSI-2) 및 지향성 에너지 기동 단거리 방공 (DE M-SHORAD) 시스템과 같은 주요 프로그램 납품에 힘입어 전년 대비 74.5% 급증했습니다. HELSI-2 프로그램은 1메가와트 고에너지 레이저 개발을 목표로 하는 1억7천1백만 달러 규모의 미국 국방부 계약이며, DE M-SHORAD는 스트라이커 전투 차량에 50kW급 레이저 무기 시스템을 통합하는 데 중점을 둡니다.

회사의 CEO인 Scott Keeney는 분기의 강력한 실적에서 "강력한 국방 프로그램 실행, 증폭기 제조의 운영 개선, 지향성 에너지 분야의 확장된 국제 기회"의 역할을 강조했습니다. 상업 판매는 순차적으로 개선되었지만, 경영진은 근본적인 시장 수요가 여전히 약해 엔지니어링 자원을 더 유망한 A&D 부문로 재배치하고 있다고 언급했습니다.

시장 포지셔닝 및 가치 평가

nLIGHT의 강력한 실적은 여러 산업 동종업체를 크게 능가할 수 있도록 했습니다. 지난 3개월 동안 Ambarella (AMBA) 주가는 56.9% 상승했고, **Broadcom (AVGO)**은 44% 상승했으며, **Allegro MicroSystems (ALGM)**은 2.1% 상승했습니다.

최근의 상승세에도 불구하고 nLIGHT는 업계에 비해 할인된 가치 평가를 유지하는 것으로 보입니다. 이 주식의 향후 12개월 **주가매출비율 (P/S)**은 5.97배로, Zacks 전자-반도체 산업 평균인 9.01배보다 상당히 낮습니다. 비교하자면, Broadcom은 23.52배의 P/S 배율로 거래되고, Ambarella는 8.94배, Allegro MicroSystems는 6.16배입니다. 이는 nLIGHT의 견조한 실적이 계속된다면 추가 상승 잠재력이 있음을 시사합니다.

전망 및 미래 영향

향후 nLIGHT는 2025년 3분기에 대해 낙관적인 가이던스를 제시하며, 매출을 애널리스트 예상치인 5천6백6십6만 달러를 초과하는 6천2백만 달러에서 6천7백만 달러 범위로 예상했습니다. 회사는 분기 조정 EBITDA를 2백만 달러에서 6백만 달러 사이로 예상하며 재무 탄력성을 강조했습니다. 경영진은 또한 연간 A&D 성장 전망을 이전 예상치인 25%에서 최소 40%로 상향 조정했습니다.

주요 국방 계약을 확보하고 실행하는 데 있어 지속적인 성공과 미국 및 동맹국들의 첨단 국방 기술에 대한 지출 증가가 맞물려 nLIGHT는 지속적인 성장을 위한 입지를 다지고 있습니다. 회사의 A&D 부문에 대한 집중은 매출 가시성과 지속성을 제공하고 시장 지위를 공고히 하며 장기적인 수익성을 향상시킬 것으로 예상됩니다. 투자자들은 국방 프로그램 실행과 회사가 마진 개선을 유지할 수 있는 능력을 면밀히 모니터링할 것입니다.