억만장자 투자자 빌 애크먼과 체이스 콜먼은 아마존 웹 서비스(AWS) 및 광고 서비스의 견조한 영업 이익 성장에 힘입어 2025년 2분기에 아마존(AMZN) 보유 지분을 크게 늘렸습니다. 이는 아마존의 고마진 부문에 대한 강력한 기관 투자자 신뢰를 반영하지만, 회사는 AI 인프라에 대한 상당한 투자를 계속하고 있으며, 이는 단기 수익성 예측에 영향을 미치고 있습니다.

클라우드 및 광고 부문의 강력한 수익성 속에서 저명한 투자자들이 아마존 지분을 늘리다

미국 시장은 2분기에 **아마존닷컴(Amazon.com Inc., AMZN)**에서 저명한 억만장자 투자자인 빌 애크먼과 체이스 콜먼이 보유 지분을 크게 늘리는 등 중요한 투자 활동을 보였습니다. 이러한 기관 투자자 신뢰의 급증은 주로 고수익 아마존 웹 서비스(AWS) 및 성장하는 광고 사업에 힘입은 아마존의 견고한 영업 이익 성장에 기반을 둔 것으로 보입니다.

상세 이벤트

2분기 공시 자료에 따르면, 빌 애크먼의 퍼싱 스퀘어는 아마존에 새로운 포지션을 구축하여 12억 8천만 달러 상당의 주식을 인수했으며, 이는 AMZN이 그의 헤지 펀드 포트폴리오의 9.3%를 차지하게 했습니다. 동시에, 체이스 콜먼의 타이거 글로벌 매니지먼트는 기존 아마존 지분을 1분기 대비 62.2% 늘리며 크게 확대했습니다.

이러한 상당한 투자는 2025년 2분기 아마존의 강력한 재무 성과와 일치했습니다. 회사는 순매출 1,677억 달러를 보고했는데, 이는 전년 대비 13% 증가한 수치로, 분석가 예상치인 1,620억 5천만 달러를 상회했습니다. 영업 이익은 전년 대비 31% 증가하여 192억 달러에 달했습니다. 주당 순이익(EPS)은 1.68달러를 기록하여 예상치인 1.32달러를 27.27% 초과했습니다.

아마존의 수익성에 대한 면밀한 조사는 고수익 부문의 중요한 역할을 강조합니다. **아마존 웹 서비스(AWS)**는 309억 달러의 매출을 기록하여 전년 대비 17.5% 증가했습니다. 더 중요하게는, AWS는 영업 이익에 102억 달러를 기여하여 2025년 2분기 아마존 총 영업 이익의 약 53%를 차지했으며, 이는 총 순매출의 약 18.42%에 불과합니다. 회사의 광고 사업 또한 매출이 22% 증가하며 견고한 성장을 보였습니다.

시장 반응 분석

이러한 저명한 투자자들의 상당한 자본 배분은 아마존의 장기적인 이익 성장 궤적에 대한 낙관적인 심리를 반영합니다. 시장의 긍정적인 반응은 처음부터 분명했으며, 실적 발표 후 아마존 주가는 시간 외 거래에서 1.7% 상승하여 235.67달러를 기록했습니다. 이러한 투자자 낙관론은 주로 아마존이 고수익 서비스, 특히 AWS 및 광고로 성공적으로 전환하여 전반적인 수익성을 높이는 데 기인합니다. 영업 이익이 13%의 매출 성장을 능가하는 31% 증가했다는 점은 이러한 전략적 변화를 강조합니다. 그러나 8월 1일 개장 전 거래에서 7.54% 하락하여 회사의 전망에 대한 일부 투자자 조사가 있었음을 시사하며, 이는 지속적인 높은 자본 지출을 고려할 때 미래 수익성 예측과 관련이 있을 수 있습니다.

광범위한 맥락 및 함의

아마존의 재무 건전성은 AWS 내의 성과 및 전략적 투자와 점점 더 밀접하게 연관되어 있습니다. 해당 부문의 영업 이익에 대한 상당한 기여는 아마존이 인공지능(AI) 인프라에 대한 상당한 자본 지출을 포함하여 다양한 포트폴리오에 걸쳐 적극적으로 투자를 계속할 수 있게 합니다. 앤디 재시 CEO는 AWS 내에서 생성형 AI의 빠른 확장을 강조하며 다음과 같이 언급했습니다.

"AWS는 현재 공급 능력보다 더 많은 수요를 가진, 전년 대비 세 자릿수 성장률을 보이는 대규모의 빠르게 성장하는 수십억 달러 규모의 비즈니스를 구축하고 있습니다."

이러한 전략적 초점은 거대한 미개척 클라우드 마이그레이션 시장을 활용하여 미래 성장을 주도할 것으로 예상됩니다.

그러나 클라우드 컴퓨팅 경쟁 환경은 여전히 치열합니다. AWS가 17.5% 성장을 기록했지만, 마이크로소프트 애저는 39% 성장, 구글 클라우드는 32% 증가를 보고하여 시장의 역동적인 특성을 강조합니다. 또한, AI 및 데이터 센터에 대한 이러한 상당한 투자는 아마존의 재무 지표에 영향을 미치고 있으며, AWS 이익 마진은 1분기 39.5%에서 2분기 32.9%로 압축되었습니다. 회사의 지난 12개월간 잉여 현금 흐름도 182억 달러로 전년도 530억 달러에서 크게 감소했으며, 이는 이러한 진화하는 기술 환경에서 성장을 유지하는 데 필요한 자본 집약적 특성을 반영합니다. 이러한 요인들에도 불구하고, 더 광범위한 기관 투자자 커뮤니티는 보유 지분 순증가를 보였으며, 뱅가드 그룹 및 블랙록과 같은 주요 회사들도 보유 지분을 늘렸습니다.

전문가 논평

분석가들은 AMZN에 대한 '강력 매수' 컨센서스 평가를 통해 낙관적인 심리에 보편적으로 동의합니다. 목표 주가는 261.76달러에서 350달러까지 다양하며, 회사의 미래 성장 전망에 대한 낙관론을 반영합니다. 존경받는 억만장자들의 상당한 투자는 특히 고수익 부문에서 아마존의 장기적인 이익 성장 스토리에 대한 강력한 신뢰를 더욱 강조합니다. 이러한 신뢰는 AWS 및 광고 서비스의 지속적인 확장을 통해 매출 성장 대비 더 큰 이익 성장을 주도할 수 있는 회사의 능력에 뿌리를 두고 있습니다.

전망

향후 아마존의 2025년 3분기 가이던스는 순매출이 1,740억 달러에서 1,795억 달러 사이가 될 것으로 예상하며, 이는 10%에서 13%의 예상 성장을 나타냅니다. 이러한 매출 가이던스는 컨센서스 분석가 예상치보다 약간 높지만, 회사의 영업 이익 가이던스인 155억 달러에서 205억 달러는 분석가 평균 예상치인 194억 달러보다 낮습니다. 이러한 차이는 AI 인프라 및 클라우드 확장에 대한 지속적인 상당한 투자가 단기 수익성에 압력을 가할 것으로 예상됨을 시사합니다. 투자자들은 클라우드 및 AI 부문의 경쟁 역학이 계속 진화함에 따라 공격적인 전략적 투자와 AWS 부문의 지속적인 마진 확장을 균형 있게 유지하는 회사의 능력을 면밀히 주시할 것입니다.