Edgen Stock·Sep 26 2025, 12:49丰业银行已将EOG Resources (EOG)的评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘持平”，尽管维持了其目标价，但理由是估值担忧。此举反映了对这家油气生产商更为中性的展望。
2025年9月26日，丰业银行重新评估了EOG Resources (NYSE:EOG)的前景，将这家油气生产商的评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘持平”。尽管进行了此项调整，分析师Paul Cheng仍维持EOG每股130.00美元的目标价。
EOG Resources是一家著名的油气生产商，在美国主要页岩气产区拥有大量土地，包括二叠纪盆地和鹰滩。截至2024年底，该公司报告的净探明储量为47亿桶油当量。2024年其日均净产量约为106.2万桶油当量，其中**69%**为石油和天然气凝液，**31%**为天然气。
丰业银行评级下调的主要原因是估值担忧。分析师Paul Cheng强调，EOG Resources的交易价格相对于其大型勘探和生产同行而言处于较高水平。这一评估部分是根据EOG在丰业银行年度净资产价值研究中的排名得出的，在该研究中其在本行业中排名靠后。该公司市盈率（P/E）为11.40，显著接近其三年历史最高点11.5。
这种情绪并非孤立。2025年8月，Argus Research也因估值担忧，特别是其市现率和企业价值与息税折旧摊销前利润比率，将EOG Resources的评级从“买入”下调至“持有”。
市场的即时反应和期权活动反映出一定程度的谨慎。EOG Resources的看跌/看涨比率在1.21，一些数据甚至高达1.29。高于1.0的比率通常被期权交易员解读为看跌信号，表明看跌期权（押注价格下跌）的交易量相对于看涨期权（押注价格上涨）更大。
尽管近期评级下调，华尔街分析师的整体情绪仍保持适度乐观。根据过去12个月24位分析师的评级，EOG Resources的共识评级为“适度买入”。具体而言，有12位分析师建议“持有”，11位建议“买入”，1位维持“强力买入”评级。
EOG Resources的一年平均目标价为每股143.48美元，范围从最低的124.00美元到最高的173.00美元。这一平均目标价预示着从该股最新报告的收盘价117.33美元起，有22.29%的上涨潜力。然而，值得注意的是，分析师对EOG Resources的集体评级略低于整个能源行业，共识得分为2.54，而行业平均水平为2.61。
EOG Resources继续展现出强劲的财务健康状况，这得益于其强大的盈利能力和稳健的资产负债表。该公司最新季度的每股收益（EPS）为2.32美元，超出了分析师的预期。主要盈利能力指标包括**25.25%**的净利润率、34.18%的营业利润率和51.43%的EBITDA利润率。此外，其股本回报率（ROE）高达20.51%，表明资本利用效率高。
资产负债表依然强劲，流动比率为1.79，表明充足的流动性，而债务股本比率为0.16，表明杠杆率较低。EOG Resources还提供3.34%的显著股息收益率，并且连续八年有增加股息的记录，这得益于其可持续的派息率37.90%（预计明年为33.80%）。
然而，最近的内部人士活动显示出一些谨慎，过去三个月记录了两笔内部人士卖出交易。
丰业银行的评级下调给EOG Resources的股价带来了短期下行压力，因为投资者重新评估其相对于同行的估值。尽管该公司的基本财务状况依然强劲，拥有可观的盈利能力和保守的资产负债表，但偏高的估值指标是分析师们关注的关键点。
展望未来，市场参与者将密切关注大宗商品价格波动、勘探和生产行业的整体表现以及分析师评级的进一步修订。EOG Resources在其核心页岩气产区的运营执行情况也将对证明其估值和影响未来投资者情绪至关重要。强劲的基本面和估值担忧之间的相互作用可能会决定该股在未来几周和几个月的走势。
