Toronto-Dominion Bank Üçüncü Çeyrek Tahminlerini Aştı, Analistler Yükseliş Görüşünü Yineledi

Toronto-Dominion Bank Güçlü Üçüncü Çeyrek Performansı Bildirdi

Toronto-Dominion Bank (TD), 2025 mali yılının üçüncü çeyreği için güçlü finansal sonuçlar açıkladı ve analist beklentilerini önemli ölçüde aştı. Bu performans, Wall Street'ten olumlu karşılandı ve yeniden yükseliş eğilimi ile hisse senedi fiyat hedeflerinde yukarı yönlü ayarlamalara yol açtı. Güçlü çeyrek, bankanın daha geniş Kanada finansal ortamındaki operasyonel direncini ve çeşitlendirilmiş iş modelini vurgulamaktadır.

Ayrıntılı 2025 Üçüncü Çeyrek Finansal Genel Bakış

31 Temmuz 2025'te sona eren üçüncü çeyrek için TD, 10,22 milyar dolar gelir bildirdi; bu, geçen yıla göre %2,35'lik bir düşüş olmasına rağmen, analist konsensüs tahminlerini 357,41 milyon dolar aştı. Şirketin hisse başına kazancı (EPS) 1,60 dolar'a ulaşarak analist tahminlerini 0,14 dolar geride bıraktı. Bildirilen bazda, çeyrek için kazanç 3,3 milyar dolar oldu; bu, geçen yılın aynı dönemindeki 181 milyon dolar'lık zarara kıyasla önemli bir iyileşme gösterdi. Çeyrek için düzeltilmiş kazanç 3,9 milyar dolar olup %6'lık bir artış kaydetti.

Önemli segmentler güçlü performans gösterdi. Kanada Bireysel ve Ticari Bankacılık, kredi ve mevduat hacmi büyümesinden elde edilen daha yüksek gelir sayesinde net gelirde yıllık %4'lük bir artışla 1,953 milyon dolar kaydetti. Bu segmentteki gelir toplamda 5,241 milyon dolar olup %5 arttı. Toptan Bankacılık da pozitif katkıda bulundu; net gelir yıllık %26 artışla 398 milyon dolar'a yükselirken, gelirler %15 artışla 2,063 milyon dolar oldu. ABD Perakende net geliri 760 milyon dolar (554 milyon ABD doları) olarak bildirildi ve 2025 Şubat ayında bankanın The Charles Schwab Corporation'daki yatırımının satışından gelen katkılar hariç tutulduğunda yıllık 3,337 milyon dolar (2,433 milyon ABD doları)'lık bir artış gösterdi.

Piyasa Tepkisi ve Analist Yanıtı

TD'nin beklenenden daha güçlü finansal performansı, yatırımcılar ve analistler arasında yenilenen bir güven aşıladı. Özellikle gelir ve EPS'deki pozitif kazanç sürprizi, bankanın çeşitlendirilmiş operasyonlarının mevcut ekonomik ortamda etkili bir şekilde ilerlediğini gösteriyor. Analistler bu sonuçlara hızla yanıt vererek "Al" derecelendirmelerini yeniden teyit ettiler ve fiyat hedeflerini yukarı yönlü revize ettiler; bu da TD'nin bu rapor öncesinde düşük değerli olabileceği yönünde bir konsensüs olduğunu gösteriyor. Bu olumlu yeniden değerlendirme, bankanın güçlü müşteri faaliyeti yaratma ve stratejik önceliklerini etkili bir şekilde yürütme konusundaki kanıtlanmış yeteneğinin doğrudan bir sonucudur.

Daha Geniş Bağlam ve Değerleme Metrikleri

TD'nin güçlü üçüncü çeyrek sonuçları, bankayı 2025 yılı için finans sektöründe önemli bir performans sergileyen konumuna getiriyor. Bankanın piyasa değeri 27 Eylül 2025 itibarıyla yaklaşık 193,31 milyar Kanada Doları'dır. Değerleme metrikleri arasında 9,45 fiyat/kazanç (F/K) oranı ve 1,22 PEG oranı bulunmaktadır. Bu rakamlar, hisse senedinin kazanç büyümesine göre değerlemesi için bir bağlam sağlar. Ayrıca, TD kısa süre önce 1,05 dolar çeyreklik temettü beyan etti, bu da yaklaşık %3,8'lik cazip bir yıllık getiriyi ifade ediyor. Analistler, Kanada Bankaları'nın bir bütün olarak konsensüs tahminlerinin muhafazakar kaldığını belirtmişlerdir; bu da TD'nin performansının sektördeki daha geniş pozitif eğilimlere işaret edebileceğini düşündürmektedir.

Uzman Yorumları Yükseliş Görünümünü Destekliyor

TD Bank Group Grup Başkanı ve İcra Kurulu Başkanı Raymond Chun, sonuçlar hakkında şunları söyledi:

"Ekiplerimiz, güçlü müşteri faaliyeti ve disiplinli uygulama sayesinde bir çeyrek daha güçlü bir performans sergiledi ve çeşitlendirilmiş iş modelimizin gücünü vurguladı. Gelecek için bankamızı rekabet ederken, büyütürken ve inşa ederken bu ivmeyi sürdürmek için iyi bir konumdayız."

Bu duygu, önde gelen finans analistleri tarafından da tekrarlandı. Desjardins'ten Douglas Young, TD için "Al" derecelendirmesini yineledi ve fiyat hedefini 107 Kanada Doları'ndan 110 Kanada Doları'na yükseltti. Benzer şekilde, CIBC'den Paul Holden da "Al" derecelendirmesini koruyarak hisse senedi için fiyat hedefini 109 Kanada Doları'ndan 112 Kanada Doları'na yükseltti. Bu ayarlamalar, analistlerin TD'nin sürdürülebilir büyüme yörüngesine ve finansal sağlığına olan inancını vurgulamaktadır.

Geleceğe Bakış: Yatırımcılar İçin Temel Faktörler

İleriye dönük olarak, yatırımcılar TD'nin performansını etkileyebilecek birkaç önemli faktörü yakından izleyecektir. Bankanın Kanada Bireysel ve Ticari Bankacılık ve Toptan Bankacılık segmentlerindeki ivmeyi sürdürme yeteneği çok önemli olacaktır. TD Merchant Solutions içindeki müşteri deneyimini geliştirmeyi amaçlayan Fiserv ile stratejik ortaklık da gelecekteki büyüme yolları sağlayabilir. Ek olarak, Kanada Bankaları'na ilişkin daha geniş duyarlılık, özellikle analist konsensüs tahminlerinin sürekli olarak muhafazakar olduğu kanıtlanırsa, sektör genelinde daha fazla yeniden derecelendirmeyi tetikleyebilir. ABD BSA/AML iyileştirmesi ile ilişkili maliyetler de dahil olmak üzere yönetişim ve kontrol yatırımlarının devam eden yönetimi, ABD Perakende karlılığı ve genel finansal sonuçlar üzerindeki etkileri açısından odak noktası olacaktır. Bu unsurlar, önümüzdeki çeyreklerde TD'nin seyrini şekillendirecektir.