Las acciones de Twist Bioscience avanzan en medio de la mejora de las perspectivas financieras y el debate sobre la valoración

Resumen del rendimiento del mercado

Twist Bioscience (TWST), un actor destacado en herramientas de biología sintética y genómica, ha visto el precio de sus acciones avanzar un 27,1% durante el último mes. Este movimiento al alza ha reavivado el interés entre los inversores en biotecnología, lo que ha impulsado un examen más detenido de la salud financiera y las perspectivas futuras de la compañía. El reciente aumento contrasta con las tendencias más amplias del mercado en algunos segmentos del sector biotecnológico, destacando catalizadores positivos específicos para TWST.

Detalle de los resultados financieros del tercer trimestre del año fiscal 2025

Para el tercer trimestre del año fiscal 2025, finalizado el 30 de junio de 2025, Twist Bioscience informó un sólido desempeño financiero que superó las expectativas. La compañía registró ingresos récord de 96,1 millones de dólares, lo que representa un aumento del 18% interanual y su décimo trimestre consecutivo de crecimiento secuencial. Un punto clave fue la mejora sustancial en el margen bruto, que aumentó al 53,4% en el tercer trimestre del año fiscal 25, en comparación con el 43,3% en el mismo período del año pasado. Esta expansión de 10,1 puntos porcentuales subraya una mayor eficiencia operativa.

Se observó un crecimiento de los ingresos en todos los segmentos: los ingresos de Biología Sintética (SynBio) aumentaron un 7% hasta 35,2 millones de dólares, los ingresos de Secuenciación de Próxima Generación (NGS) aumentaron un 27% hasta 55,3 millones de dólares, y los ingresos de Biofarma aumentaron un 10% hasta 5,6 millones de dólares. La compañía también redujo significativamente su pérdida de EBITDA ajustado a (8,0) millones de dólares en el tercer trimestre del año fiscal 25, una mejora sustancial con respecto a una pérdida de (22,0) millones de dólares en el período del año anterior. Este impulso positivo llevó a la gerencia a reducir su guía de ingresos para todo el año fiscal 2025 a entre 374 millones y 376 millones de dólares, lo que implica aproximadamente un 19,7% de crecimiento en el punto medio interanual.

Análisis de la reacción del mercado y los cambios estratégicos

La reacción positiva del mercado al reciente desempeño de TWST puede atribuirse a varios factores críticos, principalmente la mejora significativa en las métricas de rentabilidad y los esfuerzos de diversificación estratégica. La notable expansión del margen bruto fue impulsada por el aumento de los ingresos, el apalancamiento del volumen y los beneficios del momento de los pedidos y la combinación favorable. La CEO Emily Marine Leproust destacó el enfoque de la compañía en la experiencia del cliente, la expansión de la cartera de productos y una penetración de mercado más profunda, afirmando:

"En el tercer trimestre del año fiscal 2025, obtuvimos otro trimestre de ingresos récord al enfocarnos en brindar una experiencia excepcional al cliente, expandir nuestra cartera de productos y profundizar nuestro alcance en la cola larga del mercado académico tanto en biología sintética como en NGS."

El director financiero Adam Laponis profundizó en las ganancias de margen, señalando: "El margen bruto fue más alto de lo esperado, un 53,4%, debido principalmente al aumento de los ingresos, el apalancamiento del volumen, así como a algunos beneficios del momento de los pedidos y la combinación." Esta eficacia operativa es en parte el resultado de las inversiones en instalaciones como la 'Fábrica del Futuro' en Wilsonville, Oregón, una planta de fabricación automatizada de ADN diseñada para la escala industrial y la eficiencia de costos.

Fundamentalmente, Twist Bioscience ha diversificado con éxito su base de clientes, sirviendo ahora a más de 3.500 clientes sin que ningún cliente individual represente más del 10% de sus ingresos. Este giro estratégico reduce significativamente el riesgo de concentración de clientes, una preocupación anterior cuando grandes entidades como Ginkgo Bioworks constituían una parte sustancial de sus ingresos. Las ofertas de productos ampliadas de la compañía, incluidas Express Genes y un segmento de Biofarma en crecimiento con 111 programas activos, están reforzando esta base de ingresos resiliente.

Contexto e implicaciones más amplias

La capacidad de Twist Bioscience para superar las proyecciones de ingresos y mejorar los márgenes la distingue dentro de un panorama biotecnológico donde muchos pares del auge genómico de 2020-2021 han tenido un rendimiento inferior. La compañía ha pasado a ser una empresa más disciplinada y orientada al margen. Sin embargo, el camino hacia la rentabilidad sostenida no está exento de desafíos. El negocio de datos de la compañía ha sido históricamente un lastre, impactando negativamente el EBITDA ajustado en aproximadamente 5 millones de dólares por trimestre, lo que indica ineficiencias operativas persistentes dentro de ese segmento.

Aunque existen estos obstáculos, el sentimiento de los analistas sigue siendo en gran medida positivo. Una calificación de consenso de "Comprar" de 10 analistas incluye un 30% de "Compra Fuerte" y un 50% de recomendaciones de "Comprar". Los analistas de Wall Street han establecido un precio objetivo de 48,50 dólares, lo que sugiere un potencial de subida adicional desde el precio actual de las acciones. Si bien una estimación de valor razonable interna de 40 dólares implica una infravaloración del 20,3% en relación con un precio actual de 31,89 dólares (a partir de la evaluación), el objetivo de los analistas ofrece una perspectiva más agresiva.

Mirando hacia el futuro

La gerencia de Twist Bioscience ha articulado objetivos financieros claros para los próximos períodos. La compañía tiene como objetivo alcanzar el punto de equilibrio del EBITDA ajustado para fines del año fiscal 2026. Este objetivo, junto con un enfoque renovado en la aceleración de los ingresos superiores y la ejecución comercial, indica un cambio de mejoras principalmente impulsadas por el margen a iniciativas de crecimiento más amplias. Para el cuarto trimestre del año fiscal 2025, Twist anticipa ingresos totales en el rango de 96,0 millones a 98,0 millones de dólares.

Los inversores seguirán de cerca la capacidad de la empresa para abordar constantemente las preocupaciones de rentabilidad, particularmente dentro de su negocio de datos, y para mantener su estrategia de diversificación de ingresos. Si bien el impulso actual y la guía financiera mejorada brindan una perspectiva cautelosamente optimista, el entorno de financiación biotecnológica más amplio y la naturaleza intensiva en capital del desarrollo de productos siguen siendo factores clave que podrían influir en el rendimiento futuro y la volatilidad de TWST.