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## 경영 요약 AST SpaceMobile은 위성 배치 일정을 가속화하여 다가오는 SpaceX Falcon 9 발사에서 세 개에서 네 개의 BlueBird 위성으로 페이로드를 늘리고 있습니다. 2025년 12월 2일 보고된 이 움직임은 회사가 초기 상업 서비스로 나아가려는 의지를 보여줍니다. 내부자 매각 및 높은 가치에 대한 시장의 광범위한 재평가와 관련된 최근 변동성에도 불구하고, 이 소식 이후 주가는 약 5-6% 반등했습니다. 회사는 주로 10억 달러의 전환사채 발행을 통해 확보한 약 32억 달러의 상당한 유동성 완충액을 운영하고 있으며, 표준 스마트폰을 위한 최초의 우주 기반 셀룰러 광대역 네트워크를 구축하는 것을 목표로 합니다. ## 세부 이벤트 2025년 12월 2일, **AST SpaceMobile**이 다가오는 **SpaceX** 발사 위성 목록을 공식적으로 늘렸다고 보고되었습니다. 회사는 이제 이전에 계획했던 것보다 하나 더 많은 네 개의 **BlueBird** 위성을 발사할 예정입니다. 이 발사는 2025년 12월 30일경 케이프커내버럴에서 있을 것으로 예상됩니다. 이는 12월 15일경 인도 LVM3 로켓에 탑재될 **BlueBird FM1** 위성 발사와는 별개입니다. 회사의 전략은 빠른 발사 속도를 포함하며, 2026년 1분기 말까지 5번의 발사를 계획하여 미국, 유럽, 일본을 포함한 주요 시장에서 간헐적인 전국 커버리지를 제공하기에 충분한 25개 위성군을 구축할 예정입니다. ## 재무 메커니즘 분석 회사의 공격적인 확장은 10월에 완료된 상당한 자본 조달로 자금을 조달했습니다. **AST SpaceMobile**은 **2036년 만기 2.00% 전환사채 10억 달러**를 발행했습니다. 이 상품의 주요 조건에는 초기 전환 가격 **주당 96.30달러**가 포함되며, 이는 발표 당시 주가에 비해 22-23%의 프리미엄을 나타냅니다. 이 구조는 전환으로 인한 희석이 발생하기 전에 상당한 주가 상승이 필요함을 의미합니다. 이번 발행은 회사에 예상 **총 32억 달러의 유동성**을 제공하여 초기 상업 단계까지 위성군 제조 및 발사를 위한 중요한 자금 조달 기반을 마련했습니다. ## 시장 영향 ASTS 주식은 80%에 가까운 내재 변동성으로 계속해서 높은 변동성을 보이며,
## 서문 미국 기반의 **Starlink**(**SpaceX**의 자회사)는 암스테르담 기반의 통신 제공업체인 **VEON Ltd. (NASDAQ: VEON)**와 글로벌 직통-셀 계약을 최종 확정했습니다. 이 획기적인 파트너십은 **VEON**의 운영 시장 전반에 걸쳐 광범위한 가입자 기반에 위성-모바일 연결을 확장하는 것을 목표로 하며, 급변하는 직통-휴대폰 셀룰러 부문에서 새로운 경쟁 단계를 시작합니다. ## 사건 상세 이 계약은 **Starlink**가 자사의 직통-셀 서비스를 **VEON**의 기존 네트워크에 통합하여 잠재적으로 1억 5천만 명 이상의 고객에게 도달할 수 있도록 합니다. 초기 출시는 **VEON**의 운영 회사인 카자흐스탄의 **Beeline**과 우크라이나의 **Kyivstar**에서 예정되어 있습니다. **Kyivstar**는 2025년 4분기에 메시징 서비스를 시작하고 이어서 데이터 서비스를 시작할 예정이며, **Beeline Kazakhstan**은 2026년에 서비스를 시작할 예정입니다. 이 다국적 프레임워크 계약은 **VEON**이 **Starlink**와 이처럼 광범위한 계약을 체결한 최초의 글로벌 통신 사업자가 되었음을 의미합니다. 중요한 점은 이 계약이 비독점적이라는 것으로, **VEON**이 **아마존의 프로젝트 Kuiper** 및 **AST SpaceMobile (NASDAQ: ASTS)**과 같은 다른 위성 제공업체와 유사한 파트너십을 추구할 수 있는 유연성을 제공합니다. ## 시장 반응 분석 이 전략적 동맹은 **Starlink**와 **VEON** 모두에게 긍정적인 것으로 광범위하게 평가되며, 특히 원격 및 서비스 부족 지역에서 연결 격차를 해소하려는 통신 산업의 성장 추세를 강조합니다. **VEON**의 경우, 이 파트너십은 **Starlink**의 첨단 위성 기술을 활용하여 서비스 제공을 강화하고 도달 범위를 확장합니다. **Starlink**의 경우, 이는 현재까지 가장 큰 직통-셀 계약으로, 잠재 고객 기반을 크게 확장하고 직통-셀 시장에서 입지를 강화합니다. 이 거래의 비독점적 성격은 또한 **VEON**이 경쟁적이고 진화하는 기술 환경에서 선택권을 유지하면서 위험을 헤지하고 있음을 암시합니다. 이러한 발전은 위성-스마트폰 제공업체 간의 경쟁을 심화시키고, 해당 부문의 다른 플레이어들의 평가 및 전략적 결정에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. ## 광범위한 맥락 및 영향 직통-휴대폰 셀룰러 시장은 급속한 확장을 경험하고 있습니다. 2024년 약 **25억 달러**로 평가되었던 이 시장은 2034년까지 **433억 달러**로 크게 증가할 것으로 예상되며, 이는 2025년부터 2034년까지 연평균 성장률(CAGR)이 **32.7%**임을 반영합니다. 이러한 성장은 주로 원격 지역의 고속 인터넷에 대한 수요 증가와 정부 및 공공 안전 부문의 중요한 통신에 대한 수요에 의해 주도됩니다. **Starlink**는 **T-Mobile**과 같은 파트너십을 적극적으로 확보해 왔으며, **T-Mobile**은 2025년 1월에 **Starlink**를 사용하여 위성 메시징 및 위치 공유 서비스를 시작했습니다. 마찬가지로, **AST SpaceMobile**은 2024년 9월에 **Vi**와 전략적 제휴를 맺고 인도에 위성-스마트폰 연결을 제공했습니다. 2025년 현재 전 세계적으로 700만 명 이상의 사용자를 보유하고 있으며, 수익 모델이 구독에 크게 의존하는 **Starlink**의 2세대 위성은 이러한 시장 확장을 활용할 수 있는 위치에 있습니다. **VEON**의 위성 연결 통합에 대한 적극적인 움직임은 방대하고 다양한 고객 기반에 서비스를 제공하기 위한 하이브리드 지상 및 위성 솔루션의 필요성에 대한 광범위한 산업 인식을 반영합니다. ## 향후 전망 **Starlink**와 **VEON**의 직통-셀 서비스의 성공적인 구현은 카자흐스탄과 우크라이나의 적시 규제 승인, 그리고 위성 기술과 기존 지상 인프라의 원활한 통합에 달려 있습니다. **VEON** 계약의 비독점적 성격은 통신 사업자들이 연결 서비스를 최적화하려고 함에 따라 시장에서 추가적인 통합 또는 파트너십 다양화가 나타날 수 있음을 시사합니다. 투자자와 업계 관찰자들은 2025년과 2026년의 운영 시작, 이러한 서비스의 성능 지표, 그리고 **VEON** 또는 **Starlink**의 추가 파트너십에 대한 후속 발표를 면밀히 모니터링할 것입니다. **아마존의 프로젝트 Kuiper**, **AST SpaceMobile** 및 기타 신흥 플레이어의 혁신 속도와 경쟁 반응 또한 이 고성장 부문의 미래 궤적을 형성하는 데 중요한 요소가 될 것입니다。
## 기업 발표 후 개별 주식의 상이한 실적 기록 2025년 10월 17일 금요일, 미국 주식 시장은 여러 주요 기업들이 개별 기업 발표, 실적 보고서 및 전략적 자금 조달 계획에 급격히 반응하면서 현저한 차이를 보였습니다. 광범위한 시장 합의는 나타나지 않았지만, 특정 촉매제가 기술, 금융 및 생명공학 부문에서 상당한 움직임을 이끌었습니다. ## 세부 이벤트: 주요 기업 실적 **오라클 코퍼레이션(ORCL)** 주가는 금요일에 7% 이상 크게 하락하여 이전 종가인 **$313.00**에서 **$22.72** 하락한 **$290.28**에 마감했습니다. 이러한 하락은 데이터베이스 소프트웨어 거대 기업이 2030 회계연도에 **$2250억** 매출과 주당 **$21**의 수익을 목표로 하는 야심찬 장기 성장 전망을 발표하고, AI 월드 컨퍼런스에서 **Meta Platforms (META)**와의 주요 클라우드 컴퓨팅 계약을 확인했음에도 불구하고 발생했습니다. 거래량은 **1935만** 주로 상당했습니다. 오라클의 시가총액은 **$8258.32억**에 달했습니다. 대조적으로, **아메리칸 익스프레스(AXP)**는 2025년 3분기 견조한 실적 발표 후 정규 거래에서 주가가 **4.17%** 상승하며 강한 실적을 보였습니다. 이 금융 서비스 강자는 주당 순이익 **$4.14**를 보고하여 분석가 예상치인 **$3.99**를 넘어섰고 전년 대비 **19%** 증가를 기록했습니다. 매출은 **11%** 증가하여 **$184.3억**에 달했으며, 예상치인 **$180.5억**도 초과했습니다. **AST 스페이스모바일(ASTS)**은 2025년 10월 22일 개장 전 거래 시간 동안 일련의 자금 조달 발표에 따라 주가가 약 **6.6%** 하락했습니다. 회사는 2032년 만기 4.25% 전환사채의 총 원금 **$5000만**을 현금으로 재매입하고, 약 **200만** 주의 Class A 보통주를 발행할 계획을 밝혔습니다. 또한, AST 스페이스모바일은 2036년 만기 총 원금 **$10억**의 전환사채를 발행했으며, 순수익 약 **$9.819억**은 전 세계 위성망 배치 등 일반 기업 목적에 할당될 예정입니다. 한편, **레볼루션 메디슨스(RVMD)** 주가는 2025년 10월 18일 개장 전 거래에서 **7.7%** 급등했습니다. 이러한 상당한 상승은 미국 식품의약국(FDA)이 암 치료제 다락손라십(daraxonrasib)에 대해 양도 불가능한 국장 우선 심사 바우처(CNPV)를 부여했다고 발표한 후에 발생했습니다. 다락손라십은 전이성 췌장관 선암 및 비소세포폐암을 포함한 RAS 의존성 암에 대한 두 가지 글로벌 3상 임상 시험을 진행 중인 RAS(ON) 다중 선택 억제제입니다. ## 시장 반응 분석 **오라클**의 하락은 중요한 클라우드 계약을 확보하고 상당한 장기 성장을 예측했음에도 불구하고, 주로 단기 수익성 및 실행에 대한 투자자 회의론에서 비롯되었습니다. **Stifel 분석가 브래드 리백(Brad Reback)**은 회사의 2026년 및 2027년 회계연도 주당 순이익 목표인 각각 **$8.00**와 **$10.65**가 "월스트리트 예상치를 소폭 하회했다"고 언급했습니다. 이러한 차이는 "AI 인프라 구축을 위한 초기 확장 비용"에 기인하며, 인공지능 기능 확장에 대한 즉각적인 재정적 부담이 미래 전망에서 오는 긍정적인 심리를 압도했음을 시사합니다. **아메리칸 익스프레스**의 주가 상승은 견조한 재무 성과의 직접적인 결과였습니다. 수익과 매출 모두에서 상당한 예상치 초과와 함께 2025년 전체 연간 가이던스 상향 조정(매출 성장률 **9-10%**, EPS **$15.20-$15.50** 예상)은 경쟁적인 금융 환경에서 회사의 지속적인 모멘텀과 전략적 성공에 대한 투자자들의 신뢰를 심어주었습니다. **AST 스페이스모바일**의 약 6.6% 하락은 잠재적인 주식 희석과 상당한 자본 조달 조건에 대한 투자자 우려를 반영했습니다. 자금 조달이 위성군 배치의 중요한 자금 조달을 목표로 하고 있지만, 전환사채 및 보통주 발행은 회사의 자본 구조와 즉각적인 가치 평가에 대한 불확실성을 초래했습니다. 옵션 거래 활동은 보통 수준의 하락 전망을 나타냈으며, 풋/콜 비율은 평소 **0.59**보다 높은 **1.39**였습니다. **레볼루션 메디슨스**의 주식은 FDA 우선 심사 바우처에 긍정적으로 반응했으며, 이는 중요한 규제 승인입니다. 이 바우처는 "RAS 의존성 암 환자를 위한 새로운 치료법에 대한 충족되지 않은 큰 필요"를 인정하고 다락손라십이 치료 결과를 변화시킬 잠재력을 검증합니다. 이러한 발전은 약물의 검토 과정을 가속화하고 상용화 경로의 위험을 줄여 회사의 종양학 파이프라인에 대한 투자자 신뢰를 높일 수 있습니다. ## 더 넓은 맥락 및 시사점 **오라클**의 실적은 빠르게 확장되는 클라우드 컴퓨팅 및 AI 인프라 시장에 내재된 경쟁 압력과 상당한 자본 지출을 강조합니다. **Meta Platforms**와 같은 주요 고객을 확보하고 2030년까지 AI 기반 데이터베이스 매출 **$200억** (2025년 **$24억**에서 증가)을 목표로 하는 것은 전략적 선견지명을 보여주지만, 시장은 이러한 공격적인 성장 이니셔티브의 단기 재정적 영향에 대해 면밀히 검토하고 있습니다. 오라클의 52주 범위가 **$118.86**에서 **$345.72**였다는 점은 주가가 고점 근처에서 거래되었음을 나타내며, 금요일의 매도세는 주목할 만한 조정이었습니다. **아메리칸 익스프레스**의 강력한 결과는 금융 서비스 부문의 회복력과 잠재적으로 견조한 소비자 지출, 특히 프리미엄 고객 기반 내에서의 지출을 강조합니다. 이러한 실적은 변동하는 경제 상황 속에서도 신용카드 및 결제 산업의 전반적인 건전성을 나타낼 수 있습니다. **AST 스페이스모바일**의 자금 조달 움직임은 최첨단 우주 기술 개발 및 배치에 내재된 상당한 자본 요구 사항을 반영합니다. 회사의 상당한 마이너스 영업, 순이익, EBITDA 마진은 비즈니스 모델이 매출 이전의 고투자 단계에 있음을 강조합니다. 현재 유동 비율이 **8.23**로 강력한 유동성을 시사하지만, 높은 주가매출비율(P/S) **2845.8**과 주가순자산비율(P/B) **20.56**은 현재의 기본보다는 미래의 잠재력에 크게 의존하는 가치 평가를 나타냅니다. 기관 소유권은 **47.03%**, 내부자 소유권은 **31.18%**로 상당한 내부 지분을 반영합니다. **레볼루션 메디슨스**의 FDA 바우처는 표적 종양학 치료법, 특히 RAS 돌연변이로 인한 치료하기 어려운 암에 대한 관심과 투자가 증가하고 있음을 뒷받침합니다. 초기 단계 임상 시험의 유망한 데이터(2차 이상 PDAC 환자의 무진행 생존 기간 중앙값 **8.5-8.1개월**, 전체 생존 기간 **13.1-15.6개월**)는 3상 프로그램과 미래 시장 잠재력을 위한 강력한 기반을 제공합니다. ## 향후 전망 투자자들은 **오라클**의 다가오는 실적 발표를 통해 AI 인프라 투자 시기와 단기 수익성에 미치는 영향에 대한 추가적인 설명을 면밀히 주시할 것입니다. 회사가 공격적인 성장과 재정적 규율 사이에서 균형을 맞출 수 있는 능력이 핵심이 될 것입니다. **아메리칸 익스프레스**의 경우, 지속적인 강력한 소비자 지출과 프리미엄 부문의 꾸준한 모멘텀이 다음 분기에 매우 중요할 것입니다. **AST 스페이스모바일** 투자자들은 2025년 11월 10일 시장 마감 후 발표될 예정인 다가오는 실적 보고서를 면밀히 기다리고 있습니다. 옵션 시장 역학은 상당한 가격 변동 가능성이 **50%**이며, 잠재적으로 **17.01%**를 초과할 수 있음을 시사하며, 이는 재무 전망 및 운영 업데이트에 대한 높은 기대를 나타냅니다. 위성 배치 및 후속 서비스 출시 진행 상황이 중요할 것입니다. **레볼루션 메디슨스**는 다락손라십(daraxonrasib) 임상 시험을 진행함에 따라 계속해서 주목을 받을 것입니다. 2026년 RASolute 302 시험의 데이터 발표는 약물의 시장 위치를 확고히 하고 플랫폼을 더욱 검증할 수 있는 중대한 사건이 될 것입니다. 지속적인 규제 지원과 임상 시험 성공은 회사의 가치 평가에 핵심적인 동력이 될 것입니다.