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## 휴렛팩커드 엔터프라이즈, 전략적 전환 속 2026년 신중한 전망 제시 **휴렛팩커드 엔터프라이즈 (HPE)** (NYSE: HPE) 주가는 2025년 10월 15일 장외 거래에서 크게 하락했습니다. 이는 회사의 증권 애널리스트 회의에서 발표된 2026회계연도 재무 가이던스가 월스트리트의 기대에 미치지 못했기 때문입니다. HPE가 연간 배당금을 10% 인상하고 자사주 매입 프로그램을 크게 늘린다고 발표했음에도 불구하고 이러한 시장 반응이 나타났습니다. ## 2026회계연도 전망과 시장 반응의 불일치 캘리포니아 산호세에서 열린 **2025년 증권 애널리스트 회의**에서 HPE는 2028회계연도까지의 전략적 우선순위와 재무 전망을 상세히 설명했습니다. 2026회계연도에 대해 **HPE**는 pro forma 기준으로 전년 대비 매출 성장률을 **5%에서 10%**로 예상했습니다. 이 예측은 애널리스트들의 컨센서스 추정치인 **17%**에 근접한 매출 성장을 예상했던 것과 stark한 대조를 이루었습니다. 마찬가지로, 회사의 26회계연도 조정 주당 순이익(EPS) 예측은 **2.20달러에서 2.40달러** 사이로 설정되었으며, 예상치인 **2.41달러**를 밑돌았습니다. 이러한 발표 직후 HPE의 주가는 부정적으로 반응했으며, 장외 거래 및 초기 시장 후 거래에서 **5.7%에서 10%** 범위의 하락이 보고되었습니다. 이러한 하락세는 회사의 단기 성장 궤도에 대한 투자자들의 회의론을 부각시켰고, 자본 환원 이니셔티브가 보낸 긍정적인 신호를 압도했습니다. ## 전략적 투자와 주주 환원 부진한 매출 가이던스에도 불구하고 **HPE**는 주주 가치에 대한 약속을 강조했습니다. 회사는 2026회계연도 연간 배당금을 **10% 인상**한다고 발표했으며, 이는 기본 재무 건전성과 미래 현금 흐름 창출 능력에 대한 자신감을 반영합니다. 또한, **HPE 이사회**는 추가 **30억 달러**의 자사주 매입을 승인하여 총 승인 금액이 약 **37억 달러**에 달했습니다. 이러한 조치는 지속적인 배당 성장과 자사주 매입을 통해 주주에게 자본을 환원하는 데 초점을 맞춘 전략적 재무 프레임워크를 시사합니다. 2025회계연도부터 2028회계연도까지의 **HPE** 장기 재무 모델은 복합 매출 성장률 **5%에서 7%**와 비GAAP 영업 이익 성장률 **11%에서 17%**를 예상합니다. 2028회계연도까지 회사는 비GAAP 희석 순 EPS가 최소 **3.00달러**에 달하고 **35억 달러 이상의 자유 현금 흐름**을 창출할 것으로 예상합니다. 이러한 예측은 28회계연도까지 최소 **3억 5천만 달러**의 총 절감액을 목표로 하는 **Catalyst 프로그램**을 포함한 비용 절감 이니셔티브와 **주니퍼 네트웍스** 인수에서 예상되는 **6억 달러**의 시너지 효과로 뒷받침됩니다. ## 광범위한 산업 맥락과 AI 야망 **HPE**의 전략적 전환은 특히 **주니퍼 네트웍스** 인수 이후 고성장, 고마진 네트워킹 시장에서 선도적 입지를 강화하는 데 중점을 둡니다. **140억 달러** 규모의 이 인수는 HPE의 네트워킹 역량과 **시스코 시스템즈**와 같은 경쟁업체에 대한 경쟁력을 크게 향상시킬 것으로 예상됩니다. **HPE** 전략의 핵심은 급성장하는 **인공지능 (AI) 인프라 시장**에서 기업 및 주권 고객 부문에 특히 초점을 맞춰 수익성 있는 성장을 포착하는 것입니다. HPE의 사장 겸 CEO인 **Antonio Neri**는 이러한 변화를 강조했습니다. > "네트워킹, 클라우드 및 AI 분야에서 IT 산업의 가장 유망한 기회를 해결하기 위해 투자와 혁신을 조정함으로써, 우리는 고객에게 가장 중요한 시장에서 점유율을 확보할 준비가 되어 있습니다." 그러나 26회계연도 가이던스에 대한 시장의 신중한 반응은 기업 기술 부문에 대한 광범위한 '현실 점검'을 시사합니다. 투자자들은 단순한 전략적 발표보다는 **AI 붐**을 빠르게 활용할 수 있는 보다 구체적인 증거를 찾고 있는 것으로 보입니다. 일부 애널리스트들은 **HPE**가 AI 기반 성장 전략을 효과적으로 실행할 수 있는 능력에 대해 회의적인 시각을 표명했으며, **아마존 웹 서비스 (AWS)** 및 **마이크로소프트 애저**와 같은 하이퍼스케일러의 경쟁 압력을 언급했습니다. **HPE**의 예측과 시장 기대치 간의 이러한 차이는 경쟁이 치열하고 빠르게 진화하는 기술 환경에서 가시적인 가속화된 수익에 대한 수요를 강조합니다. ## 전망 및 투자자를 위한 주요 요인 앞으로 **HPE**의 성과는 특히 **주니퍼 네트웍스** 통합 및 AI 인프라 제품 확장과 관련하여 전략적 비전을 실행하는 능력에 크게 좌우될 것입니다. 투자자들은 전략적 투자가 가속화된 매출 성장과 개선된 수익성으로 전환되는지 면밀히 주시할 것입니다. 향후 몇 분기는 **HPE**가 경쟁 압력을 성공적으로 헤쳐나가고 네트워킹 및 AI가 제시하는 장기적 기회를 활용할 수 있는지에 대한 중요한 통찰력을 제공할 것입니다. 다가오는 경제 보고서와 회사의 고성장 부문 진행 상황에 대한 추가 세부 정보가 주요 관전 포인트가 될 것입니다.
## 사상 최고치 이후 시장 재조정 미국 주식 시장은 **2025년 10월 9일**경 **나스닥 종합지수**가 최근 기록적인 최고치에서 후퇴하면서 투자자 심리의 변화를 알리며 주목할 만한 재조정을 겪었습니다. **2025년 10월 8일** 사상 최고 종가인 **23,043.38**을 기록하고 **2025년 10월 9일** 장중 최고치인 **23,062.62**에 도달한 후, 이 지수는 약 **0.3%** 하락했습니다. 마찬가지로 **S&P 500 지수**도 같은 날 **0.3%** 하락했습니다. 이러한 하락은 **인공지능(AI)** 기반 가치 평가의 지속 가능성에 대한 우려가 커지고 **연방준비제도(Fed)**의 공격적인 금리 인하에 대한 기대가 식으면서 기술 부문 전반에 걸쳐 광범위한 재평가를 촉발했습니다. ## 사건 세부 사항: AI 내러티브 검토 최근 시장 움직임은 지난 3년간 주식 시장 상승을 주로 견인했던 매우 낙관적인 투자 심리에서 벗어나고 있음을 보여줍니다. **중앙 은행**과 주요 금융 기관들은 시장 성과의 상당 부분을 차지했던 주요 동력인 **AI 내러티브**를 점점 더 면밀히 조사하고 있습니다. **영국 중앙은행(BoE)**은 **2025년 10월** 금융 정책 위원회(FPC)를 통해 "급격한 시장 조정" 위험이 증가하고 있음을 명시적으로 경고했습니다. FPC는 "특히 인공지능에 초점을 맞춘 기술 기업의 경우 주식 시장 가치 평가가 과도하게 확장된 것으로 보인다"며, "AI의 영향에 대한 기대가 덜 낙관적으로 변할 경우" 시장이 노출될 수 있다고 언급했습니다. 이러한 우려에 더해 AI 생태계 내의 "순환 거래" 보고서도 있습니다. **OpenAI**, **엔비디아 코퍼레이션(NVDA)**, **어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)**, **오라클 코퍼레이션(ORCL)**과 관련된 거래는 잠재적으로 **1조 달러**에 달하며 상당한 가치 평가 문제를 야기했습니다. 예를 들어, **OpenAI**는 **엔비디아** 및 **AMD** 칩에 상당한 지출을 약속하면서 동시에 교차 투자를 하고 있습니다. **엔비디아**는 또한 칩 구매자인 **Nebius(NBIS)** 및 **CoreWeave(CRWV)**와 같은 클라우드 공급업체에 투자했으며, **2032년**까지 미사용 컴퓨팅 용량을 구매하기 위한 **CoreWeave**와의 계약을 체결했습니다. 비평가들은 이러한 협정이 **AI 수요**에 대한 인식을 부풀리고 구축을 보조하여 **닷컴 버블** 시대와 비교될 수 있다고 제안합니다. 또한 **매사추세츠 공과대학교(MIT)**의 연구에 따르면 **95%**의 조직이 생성형 AI 투자에서 전혀 수익을 얻지 못하고 있어 기술의 즉각적인 경제적 약속에 대한 의구심을 증폭시키고 있습니다. ## 시장 반응 분석: 압력의 수렴 시장의 최근 하락은 **AI** 가치 평가 우려뿐만 아니라 여러 요인의 복합적인 작용을 반영합니다. **2025년** 말까지 여러 차례 금리 인하가 예상되었던 **연방준비제도(Fed)**의 공격적인 금리 인하에 대한 기대가 식으면서 통화 정책 전망이 덜 완화적으로 변했습니다. 또한 지속적인 **미국 정부 셧다운**으로 인해 중요한 경제 데이터 발표가 지연되어 시장에 더 많은 불확실성을 주입했습니다. 영국 중앙은행은 또한 정치적 간섭이 **연방준비제도(Fed)**의 독립성에 영향을 미칠 경우 더 광범위한 금융 불안정 가능성을 강조하며, 그러한 시나리오가 "미국 달러 자산, 특히 미국 국채 시장에서 급격한 재평가를 초래하고 변동성, 위험 프리미엄 및 글로벌 파급 효과를 증가시킬 수 있다"고 경고했습니다. 이러한 환경은 투자자들이 "어떤 대가를 치르더라도 성장"에서 수익성 및 강력한 현금 흐름으로 초점을 재조정하도록 이끌고 있습니다. ## 더 넓은 맥락 및 함의: 역사적 과대평가의 반향 현재 **시장 상황**은 특히 **AI** 열기에 힘입은 부문에서 명확한 과대평가 징후를 보입니다. 미국 총 주식 시장 가치를 GDP와 비교하는 **"버핏 지수"**는 **2025년 10월** 현재 놀라운 **220%**를 기록했으며, 이는 **워렌 버핏**이 "역사적 극단"이라고 부르며 "상당히 과대평가된" 조건을 의미한다고 말한 수준입니다. 마찬가지로 **실러 PER(CAPE Ratio)**과 전통적인 **PER**은 역사적으로 높은 수준에 있으며, 미국 주식의 선행 주가수익비율은 닷컴 버블 정점인 **26배**에 근접하고 있습니다. **S&P 500 지수**는 미국 GDP의 **188%**에 거래되어 이전 최고치를 넘어섰으며, **나스닥 100 지수(NDX)**와 **FTSE 100 지수(UKX)**도 사상 최고치를 기록했습니다. 시장 자산의 집중도 또한 주목할 만한 요소이며, **"Magnificent 7"** 주식( **엔비디아 코퍼레이션(NVDA)**, **마이크로소프트 코퍼레이션(MSFT)**, **아마존닷컴(AMZN)** 포함)은 현재 **S&P 500 지수** 전체 가치의 약 **30%**를 차지하며 반세기 만에 최고 수준입니다. 골드만삭스는 강력한 기본 기술 수익성으로 인해 즉각적인 "버블" 시나리오를 대체로 일축하고 있지만, 현금 보유액이 감소함에 따라 **대형 기술 기업의 부채 발행** 증가와 **AI 열풍**을 이용한 **IPO** 급증(평균 **30%** 첫날 프리미엄)과 같은 새로운 추세를 식별하며, 이는 버블과 같은 조건으로의 전환을 시사할 수 있습니다. ## 전문가 논평: 금융 당국의 경고 금융 당국은 위험에 대해 명확한 경고를 발표했습니다. **영국 중앙은행 FPC**는 다음과 같이 명시했습니다. > "급격한 시장 조정 위험이 증가했습니다." > "여러 지표로 볼 때, 특히 인공지능에 초점을 맞춘 기술 기업의 경우 주식 시장 가치 평가가 과도하게 확장된 것으로 보입니다. 이는 … AI의 영향에 대한 기대가 덜 낙관적으로 변할 경우 주식 시장이 특히 위험에 노출된다는 것을 의미합니다." **뱅크 오브 아메리카**와 **골드만삭스**의 일부 분석가들은 현재 **AI** 투자가 강력한 재무 상태를 가진 수익성 있는 기술 기업에 의해 주로 자금 지원된다고 주장하지만, 중앙은행들 사이의 합의는 취약성이 증가하고 있음을 시사합니다. 영국 중앙은행 총재 **앤드류 베일리**는 또한 정치적 간섭이 **연방준비제도(Fed)**의 독립성에 미칠 수 있는 영향에 대해 우려를 표명하며, "연방준비제도 신뢰도에 대한 인식이 갑자기 또는 크게 변할 경우 미국 달러 자산, 특히 미국 국채 시장에서 급격한 재평가를 초래하고 변동성, 위험 프리미엄 및 글로벌 파급 효과를 증가시킬 수 있다"고 언급했습니다. ## 미래 전망: 불확실성 헤쳐나가기 향후 몇 주와 몇 달은 시장 궤적과 **AI 내러티브**를 평가하는 데 매우 중요할 것입니다. 모니터링해야 할 주요 요인으로는 **연방준비제도(Fed)**의 향후 금리 발표, **미국 정부 셧다운** 해결, 주요 기술 기업의 향후 실적 보고서 등이 있습니다. 투자자들은 **AI 투자**의 지속 가능한 수익 징후와 **OpenAI**와 같은 기업이 수행하는 대규모 자본 지출의 재정적 생존 가능성을 면밀히 주시할 것입니다. **Anthropic의 Claude**와 **Google의 Gemini**와 같은 플랫폼이 **ChatGPT**의 지배력에 도전하는 **AI** 부문 경쟁의 진화도 매우 중요할 것입니다. 과도한 가치 평가와 불확실성 증가로 특징지어지는 현재 **시장 상황**을 감안할 때, 투자자들은 극도로 신중하게 행동하고 투기적 추세보다 기본 분석을 우선시하며, **AI 기반** 시장의 고도로 집중된 부문에서 잠재적인 하락 위험에 대비할 것을 권고합니다.
## 서론 미국 기술 기업인 **시스코 시스템즈(CSCO)**는 WebexOne 2025 행사에서 의도 기반 AI, 연결된 지능 및 개방형 생태계를 중심으로 하는 비전을 상세히 설명하며 포괄적인 인공지능 전략을 발표했습니다. 이 발표는 특히 협업 소프트웨어 및 AI 인프라 분야에서 급성장하는 AI 시장에서 **시스코**의 발자취를 넓히기 위한 전략적 위치를 강조합니다. ## 행사 상세 WebexOne 2025에서 **시스코**는 세 가지 기둥으로 구성된 AI 전략을 소개했습니다. 에지, 클라우드 및 제어에서의 AI에 중점을 둔 **의도 기반 AI**, 협업 도구에 AI 에이전트를 통합하는 **연결된 지능**, 그리고 주요 기업 애플리케이션과의 상호 운용성을 강조하는 **개방형 생태계**입니다. **Webex** 플랫폼을 위한 주요 제품 발표에는 2026년 3분기에 일반에 공개될 예정인 "**협업 AI 캔버스**"와 직장 생산성을 향상시키기 위해 설계된 5가지 새로운 AI 에이전트 스위트가 포함되었습니다. 회의 실행 항목 생성, 토론 전사, 투표 추천, 후속 조치 예약 및 가상 비서 역할 수행이 가능한 이 에이전트들은 2025년 4분기부터 2026년 1분기 사이에 출시될 예정입니다. 하드웨어 역량을 더욱 강화하기 위해 **시스코**는 **NVIDIA** 하드웨어로 구동되며 AI 기반 메모 작성 및 자동 카메라 방향 설정과 같은 기능을 가능하게 하는 협업 장치용 업데이트된 운영 체제인 **RoomOS 26**도 공개했습니다. **시스코**는 **Amazon Q Index**, **Microsoft 365 Copilot** 및 **Salesforce**와의 통합을 통해 확장되는 생태계를 확인했으며, 다양한 기업 환경 전반에서 원활한 상호 운용성을 목표로 합니다. ## 시장 반응 분석 **시스코**의 AI 전략에 대한 시장의 즉각적인 반응은 장기적으로 불확실하지만 중간 정도의 강세 분위기를 특징으로 합니다. AI 전략의 명확성과 미래 잠재력은 투자자들에게 긍정적으로 평가되지만, 많은 핵심 제품 및 기능의 단계적 가용성(2025년 및 2026년까지 연장)은 단기적으로 상당한 재정적 영향이 실현되지 않을 수 있음을 시사합니다. 그럼에도 불구하고 **시스코**의 AI 인프라 분야에서의 현재 성과는 견고합니다. 이 회사는 2025 회계연도에 **20억 달러** 이상의 AI 주문을 확보하여 초기 목표인 10억 달러를 크게 초과 달성했습니다. 이러한 강력한 실적은 **시스코**가 AI 개발에 필요한 광범위한 데이터 센터를 위한 고성능 네트워킹 솔루션(예: **800G 이더넷 기술** 및 **넥서스 스위치**)을 제공하는 데 있어 중요한 역할을 하고 있음을 강조합니다. ## 더 넓은 맥락 및 시사점 **시스코**의 AI 이니셔티브는 강력한 재정 기반과 고성장 기술 분야로의 전략적 전환에 의해 뒷받침됩니다. 2025 회계연도에 **시스코**는 **142억 달러**의 견고한 운영 현금 흐름과 **567억 달러**의 매출(전년 대비 5% 증가)을 보고했습니다. 이 회사는 2026 회계연도에 **590억 달러에서 600억 달러** 사이의 매출과 **4.00달러에서 4.06달러**의 비GAAP 주당 순이익(EPS)을 예상합니다. 이 전략은 상당한 연구 개발(R&D) 투자에 기반하며, **시스코**는 2025 회계연도에 전년 대비 16.5% 증가한 **93억 달러**를 R&D에 투자했습니다. 이러한 혁신에 대한 약속은 **화웨이**, **주니퍼 네트워크스**, **아리스타 네트워크스**와 같은 경쟁업체에 대한 기술적 리더십을 유지하는 데 필수적입니다. 회사의 **서비스 제공업체 및 클라우드** 고객 부문은 2025 회계연도 마지막 분기에 제품 주문이 전년 대비 **49% 증가**하여 기존 기업 고객 외에도 신흥 **주권 AI** 및 **네오 클라우드 제공업체**를 포함한 강력한 수요를 나타냅니다. 이 전략적 방향은 2024년 **Splunk의 280억 달러 인수**로 더욱 공고해졌으며, 이는 **시스코**의 고급 네트워킹, 보안 및 AI 역량을 크게 향상시킵니다. **시스코**가 **Webex** 플랫폼을 **Microsoft Teams** 및 **Zoom Workplace**와 같은 기존 경쟁업체와 비교하지만, 개방형 생태계에 대한 강조는 직접적인 대체보다는 통합 전략을 시사하며, 상호 운용성을 보장하고 IT 구매자의 복잡성을 줄이는 것을 목표로 합니다. 예를 들어, **줌**은 최근 3년 만에 가장 빠른 성장을 보고했으며, 강력한 기업 수익 모멘텀과 야심찬 AI 출시를 통해 협업 도구 분야의 경쟁 환경을 강조합니다. ## 전문가 의견 **시스코**의 사장 겸 최고 제품 책임자 **Jeetu Patel**은 통합 AI에 대한 회사의 비전을 다음과 같이 설명했습니다: > "연결된 지능을 통해 우리는 AI 에이전트를 Webex에 통합하여 팀의 역량을 강화하고 사람과 AI가 협력하여 일을 처리하는 방식에 새로운 돌파구를 마련하고 있습니다." ## 향후 전망 **시스코**의 포괄적인 AI 전략의 성공적인 실행은 협업 및 더 넓은 AI 인프라 시장에서 경쟁력을 크게 향상시킬 수 있습니다. 투자자들은 **Webex**에서 발표된 AI 기능의 시기적절한 일반 출시와 AI 관련 주문의 지속적인 증가를 핵심 지표로 모니터링할 것입니다. **NVIDIA**와의 협력을 포함한 회사의 지속적인 R&D 투자 및 전략적 파트너십은 확장되는 AI 생태계의 필수 공급업체로서의 역할을 공고히 하는 데 중요합니다. 특히 기업 IT 지출 및 클라우드 인프라 개발에 영향을 미치는 미래 경제 보고서와 **시스코**의 분기별 실적은 이러한 전략적 전환의 장기적인 궤적에 대한 추가적인 통찰력을 제공할 것입니다.
## 강력한 기본기 속 시스코 시스템즈 목표주가 상향 조정 미국 주식 시장은 개별 종목 가치 평가에 집중했으며, **시스코 시스템즈(CSCO)**는 목표 주가를 상향 조정한 분석가들로부터 더 큰 관심을 받고 있습니다. 이러한 긍정적인 전망은 이 기술 거물의 견고한 재무 기본기와 전략적 성장 촉매제에 의해 뒷받침됩니다. ## 이벤트 상세: 상향 조정된 분석가 전망 최근 분석가 평가는 **시스코 시스템즈**의 목표 주가에서 상당한 상승을 나타냅니다. 현재 예상치는 주당 **$76.10**에서 **$85.00**이며, 이는 2025년 9월 19일 **시스코** 종가 **$68.21**에서 **12.4%에서 16%**의 잠재적 상승 여력을 나타냅니다. 이는 **CSCO**가 9월 12일 최근 최저치인 **$66.53**에서 회복되었지만, 8월 8일 최고치인 **$71.79**에는 미치지 못하는 기간 이후의 일입니다. 주요 금융 플랫폼의 설문 조사는 이러한 정서를 강조합니다. 야후! 파이낸스의 26명 분석가 대상 설문 조사는 평균 목표가 **$76.10**를 제시했으며, 이는 전월 수치보다 증가한 것입니다. 또한, AnaChart의 21명 분석가 대상 설문 조사는 **$77.17**에서 상승한 **$79.18**의 더 높은 평균 목표가를 제시했습니다. ## 시장 반응 분석: 낙관론을 이끄는 요인 **시스코** 목표 주가 상향 조정은 주로 회사의 예상되는 강력한 **잉여 현금 흐름(FCF)** 창출과 전략적 성장 이니셔티브에 기인합니다. 분석가들은 2026년까지 **시스코**의 매출이 거의 **600억 달러**에 달하고, 예상 **25.4% FCF 마진**을 기반으로 추정 **151.5억 달러**의 FCF를 달성할 것으로 예측합니다. **5.0% FCF 수익률 지표(20배 FCF 배수에 해당)**를 활용하면, 계산에 따르면 **시스코**의 시가총액은 **3030억 달러**에 도달할 수 있습니다. 이 가치 평가는 주당 약 **$76.65**의 주가를 의미하며, 이는 현재 수준에서 **12.37%** 증가를 나타냅니다. 이러한 성장을 촉진하는 주요 촉매제는 다음과 같습니다: * 진행 중인 캠퍼스 스위칭 교체 주기. * 하이퍼스케일러의 **AI** 구축에서의 시장 점유율 확보. * 보안 부문 내 성능 향상 및 확장. * **Splunk** 전략적 인수를 통해 실현된 시너지 효과. **시스코**의 보안 및 관측성 소프트웨어 부문은 2030년까지 각각 **20%** 및 **12%**의 연평균 성장률(CAGR)을 기록할 것으로 예상되어 특히 주목할 만합니다. 또한, 회사의 매력적인 가치 평가(선행 EV/FCF 배수 17배로 거래)는 분석가들 사이의 긍정적인 정서를 더욱 강화합니다. ## 광범위한 맥락 및 함의: 기회와 위험 직접적인 주식 투자 외에도 **시스코**의 재무 건전성에 대한 지속적인 긍정적 전망은 옵션 전략에도 영향을 미칩니다. 보고서는 외가격(OTM) **CSCO** 풋옵션을 매도할 잠재력을 강조합니다. 예를 들어, 2025년 10월 24일에 만료되는 **$66.00 행사가** 풋옵션을 고려할 때, 이 전략은 한 달 동안 **1.47%**의 수익을 올릴 수 있습니다. 이러한 거래의 손익분기점은 주당 **$65.03**이며, 이는 9월 19일 종가보다 **4.66%** 낮아서 일정 수준의 하락 방어 기능을 제공합니다. 그러나 이 전략은 내재된 위험이 없는 것은 아닙니다. 옵션의 델타 비율이 **30%**를 초과한다는 것은 역사적 거래 패턴을 기반으로 지정된 기간 내에 **CSCO** 주식이 **$66.00**로 하락할 확률이 거의 3분의 1임을 의미합니다. **CSCO**가 손익분기점인 **$65.03** 아래로 떨어질 경우, 투자자는 미실현 손실에 직면할 수 있으며, 풋옵션 매도 투자자의 최악의 시나리오는 행사가로 주식을 할당받는 것입니다. ## 전문가 논평: 분석가 합의 및 전략적 동인 선도적인 금융 기관의 전문가 논평은 **시스코**에 대한 강세 입장을 강화합니다. **뱅크 오브 아메리카 증권(Bank of America Securities)**의 **Tal Liani**는 **매수** 등급을 유지하며 주목할 만한 **$85.00** 목표 주가를 설정했습니다. Liani는 **시스코**의 네 가지 주요 성장 촉매제와 매력적인 가치 평가가 낙관적인 전망의 주요 동인임을 강조했습니다. > "Tal Liani는 시스코 시스템즈의 성장과 가치 잠재력을 강조하는 여러 요인의 조합으로 인해 매수 등급을 부여했습니다. 주요 이유 중 하나는 캠퍼스 스위칭 교체 주기, 하이퍼스케일러의 AI 구축에서의 시장 점유율 확보, 보안 부문 성장의 개선, Splunk 인수에서 비롯된 시너지 효과라는 네 가지 중요한 성장 촉매제의 존재입니다." ## 향후 전망: 성장 및 시장 역학 모니터링 앞으로 투자자들은 **시스코**의 성장 전략 실행, 특히 고성장 보안 및 관측성 소프트웨어 부문과 **Splunk**의 성공적인 통합을 면밀히 주시할 것입니다. 다가오는 재무 보고서와 경영진 가이던스는 경쟁적인 네트워킹 시장에서 회사가 **4%에서 6%**의 예상 성장 목표를 달성할 능력을 검증하는 데 중요할 것입니다. OTM 풋옵션 매도 옵션 전략이 잠재적인 수입원을 제공하지만, 신중한 위험 관리는 여전히 가장 중요합니다. **CSCO**의 장기적인 궤적은 궁극적으로 강력한 잉여 현금 흐름을 유지하고 진화하는 기술 환경에서 전략적 이니셔티브를 효과적으로 활용하는 능력에 의해 결정될 것입니다.
## HPE 네트워킹 사업, 주니퍼 네트웍스 통합 이후 견조한 성장세 보여 **휴렛 팩커드 엔터프라이즈(HPE)**는 2025 회계연도 3분기에 네트워킹 사업에서 상당한 확장을 보고했으며, 이는 주로 최근 **주니퍼 네트웍스(Juniper Networks)** 인수에 기인합니다. 이러한 전략적 움직임은 HPE를 기업 네트워킹 시장에서 더욱 경쟁적인 위치로 이끌었으며, **시스코(Cisco)** 및 **아리스타 네트웍스(Arista Networks)**와 같은 기존 플레이어들에게 직접적인 도전을 제기하고 있습니다. ## 주니퍼 네트웍스 효과: 상세 개요 2025년 7월 31일로 마감된 3개월 동안 HPE의 네트워킹 부문은 **전년 대비 54.3%의 상당한 매출 증가를 기록하며 17억 3천만 달러에 달했습니다**. 동시에 이 부문의 영업 이익은 **43% 증가하여 3억 6천만 달러**를 기록했습니다. 이러한 가속화의 주요 촉매제는 2025년 7월 2일에 완료된 **136억 달러 규모의 주니퍼 네트웍스 인수**였습니다. 단 한 달 만에 주니퍼 네트웍스는 HPE 매출에 **4억 8천만 달러**를 기여하며 즉각적인 영향력을 보여주었습니다. 이번 인수는 HPE의 네트워킹 포트폴리오를 심오하게 재편했습니다. 이전에는 유선 및 무선 근거리 통신망, 데이터 센터 스위칭, 그리고 인텔리전트 엣지 부문 아래의 **HPE 아루바 네트워킹(HPE Aruba Networking)** 제품군에 집중되었던 HPE는 이제 주니퍼의 고급 기능을 통합했습니다. 여기에는 클라우드 네이티브 및 **AI 기반 네트워킹 솔루션**이 포함되어 있으며, 라우터, 데이터 센터 네트워킹, 방화벽과 같은 중요한 영역으로 HPE의 제품을 확장합니다. 인텔리전트 엣지 사업 자체는 전년 대비 **11%**의 매출 증가를 보였지만, 통합된 법인의 성과는 주니퍼 통합의 변혁적인 힘을 강조합니다. ## 시장 반응 및 전략적 재정렬 HPE에 대한 시장의 인식은 대체로 낙관적이었으며, 2025년 9월 16일 기준으로 주가는 **연초 대비 16.4% 상승**했습니다. 이러한 긍정적인 투자 심리는 AI 기반 및 하이브리드 클라우드 인프라에 대한 증가하는 수요를 활용할 수 있도록 HPE를 포지셔닝하는 주니퍼 인수 거래의 전략적 중요성을 반영합니다. 이 거래는 폐쇄 후 첫 해에 HPE의 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS) 및 잉여현금흐름에 기여할 것으로 예상됩니다. 분석적으로 볼 때, 이번 인수는 HPE가 네트워킹 믹스를 고마진 제품으로 전환하려는 명확한 의도를 보여줍니다. **HPE CEO Antonio Neri**는 전략적 중요성을 강조하며 다음과 같이 말했습니다: > "주니퍼와 함께, 우리는 네트워킹, 클라우드 및 AI라는 세 가지 전략적 사업 기둥 전반에 걸쳐 우리의 모멘텀을 가속화하고, 더 강력하고, 더 효율적이며, 더 수익성 있는 HPE를 구축할 것입니다." 이러한 감정은 네트워킹 부문이 **2026년까지 회사 총 영업 이익의 50% 이상**을 기여할 수 있다는 전망에 의해 강화됩니다. 통합은 또한 특정 재무 조정을 필요로 했으며, 무형 자산 상각은 분기 동안 **1억 2천 6백만 달러**로 두 배 이상 증가했고, 인수 관련 비용은 **1억 8천 1백만 달러**로 증가했습니다. ## 광범위한 산업 맥락 및 시사점 주니퍼 네트웍스의 통합은 HPE를 업계 거물인 **시스코(CSCO)** 및 **아리스타 네트웍스(ANET)**와 직접적인 경쟁 구도로 이끌었습니다. Mist AI와 같은 AI 네이티브 플랫폼에 대한 주니퍼의 전문 지식과 **800GbE OEM 스위치 시장의 상당한 44% 점유율**은 HPE에 빠르게 확장되는 **AI 네이티브 네트워킹 시장**에서 리더십을 다툴 수 있는 강력한 도구를 제공하며, 이 시장은 2030년까지 **연평균 성장률(CAGR) 27.73%**로 성장할 것으로 예상됩니다. 또한 이번 인수는 HPE의 **보안 액세스 서비스 엣지(SASE)** 시장에서의 입지를 강화합니다. 이 시장은 2025년 **155억 2천만 달러에서 2030년까지 446억 8천만 달러**로 **23.6%의 CAGR**로 성장할 것으로 예상됩니다. HPE는 반독점 조사를 받았음에도 불구하고, 아루바 인스턴트 온 사업의 매각과 Mist AI 소스 코드의 경쟁사 라이선싱으로 이어졌음에도 불구하고, 주니퍼의 고마진 SASE 기능을 성공적으로 유지하여 거래의 전략적 가치를 보존했습니다. 가치 평가 관점에서 HPE는 선행 주가매출비율 **0.83**로 거래되고 있으며, 이는 Zacks 컴퓨터 - 통합 시스템 산업 평균인 **3.78**보다 현저히 낮습니다. 이는 전략적 성장 궤적을 고려하는 투자자들에게 매력적인 진입점을 나타낼 수 있습니다. ## 전문가 의견 및 미래 전망 경영진은 혁신적인 분기를 강조하며, 주니퍼 인수로부터 향후 3년 동안 최소 **6억 달러의 비용 시너지 효과**를 달성하겠다는 목표를 재차 강조했습니다. **HPE CFO Marie Myers**는 2025 회계연도 전망을 수정하여, 이전 **7%에서 9%**의 지침보다 증가한 **14%에서 16%**의 고정 통화 매출 성장을 예상했습니다. 2025 회계연도 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS) 범위도 **1.88달러에서 1.92달러**로 상향 조정되었으며, 2026 회계연도 EPS에 대한 더욱 낙관적인 예측인 **2.40달러**는 전년 대비 **25.5% 증가**를 나타냅니다. 앞으로 주니퍼 네트웍스의 성공적인 통합과 예상되는 시너지 효과의 실현은 HPE에 매우 중요할 것입니다. AI 및 하이브리드 클라우드 환경에서 시장 점유율을 확보하기 위해 확장된 포트폴리오를 활용하는 데 중점을 두는 것이 분명합니다. 모니터링해야 할 주요 요소에는 통합 전략의 지속적인 실행, 시너지 효과 실현 속도, 그리고 HPE가 기록적인 **37억 달러의 AI 백로그**와 약 **250%의 AI 주문 활동 증가**를 보고한 AI 기반 인프라에 대한 지속적인 수요가 포함됩니다. 이러한 전략적 진화는 HPE에게 중요한 전환점을 의미하며, 네트워킹과 인공 지능이 점점 더 상호 의존적이 되는 빠르게 융합되는 IT 환경에서 리더십을 공고히 하는 것을 목표로 합니다.
Cisco Systems Inc의 PER은 26.3831입니다
Mr. Charles Robbins은 2012부터 회사에 합류한 Cisco Systems Inc의 Chairman of the Board입니다.
CSCO의 현재 가격은 $70.1이며, 전 거래일에 decreased 0.03% 하였습니다.
Cisco Systems Inc은 Communications 업종에 속하며, 해당 부문은 Information Technology입니다
Cisco Systems Inc의 현재 시가총액은 $277.1B입니다
월스트리트 분석가들에 따르면, 24명의 분석가가 Cisco Systems Inc에 대한 분석 평가를 실시했으며, 이는 8명의 강력한 매수, 12명의 매수, 12명의 보유, 0명의 매도, 그리고 8명의 강력한 매도를 포함합니다