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## Scion Asset Management establece posiciones cortas significativas contra acciones centradas en la IA Los mercados de valores de EE. UU. experimentaron una caída el martes 5 de noviembre de 2025, tras las revelaciones de que Scion Asset Management de Michael Burry había tomado posiciones cortas sustanciales contra las principales empresas de inteligencia artificial (IA) **Palantir Technologies Inc. (PLTR)** y **NVIDIA Corp. (NVDA)**. La noticia provocó una amplia venta en el mercado, afectando particularmente al sector tecnológico, ya que los inversores reevaluaron la sostenibilidad del reciente repunte impulsado por la IA. ## El evento en detalle Los informes regulatorios del trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2025 revelaron que Scion Asset Management asignó una parte significativa, aproximadamente el 80%, de su cartera de 1.100 millones de dólares a opciones de venta bajistas. La posición más grande de la firma involucra opciones de venta que cubren 5 millones de acciones de **Palantir (PLTR)**, con un valor nocional de aproximadamente 912 millones de dólares. Una apuesta bajista similar, aunque menor, se realizó sobre **NVIDIA (NVDA)**, con opciones de venta que cubren 1 millón de acciones, valoradas en alrededor de 187 millones de dólares. Estas posiciones otorgan a Scion el derecho de vender las acciones respectivas a precios de ejercicio predeterminados en una fecha de vencimiento específica, lo que indica una expectativa de caída del precio. Antes de esta divulgación, tanto **NVIDIA**, un destacado fabricante de chips de IA, como **Palantir**, un grupo de software centrado en IA, habían demostrado una fuerza de mercado considerable. **NVIDIA** había ganado un 48% y **Palantir** un notable 305% en los 12 meses anteriores, y ambos alcanzaron máximos históricos. Sin embargo, algunos analistas de mercado habían planteado simultáneamente preocupaciones con respecto a la valoración de **Palantir**, señalando su relación precio-beneficio de 2025 de poco más de 300, según FactSet. Más allá de estas posiciones cortas centradas en la IA, la cartera de Scion también incluía opciones de compra sobre **Pfizer (PFE)** valoradas en 153 millones de dólares y **Halliburton (HAL)** en 61,5 millones de dólares. ## Análisis de la reacción del mercado La divulgación de la postura bajista de Burry impactó inmediatamente en el mercado. Las acciones de **Palantir** cayeron casi un 8%, mientras que **NVIDIA** experimentó una caída de casi un 4% el día de la noticia. Este efecto dominó se extendió a los índices de mercado más amplios, con el **S&P 500** cerrando con una caída del 1,2%, el **Nasdaq Composite**, con fuerte componente tecnológico, cayendo un 2% y el **Dow Jones Industrial Average** perdiendo un 0,5%. Otras acciones relacionadas con la IA, incluidas **Oracle Corp. (ORCL)** y **Advanced Micro Devices, Inc. (AMD)**, también experimentaron caídas del 3,7% cada una. Al 5 de noviembre de 2025, las acciones de **NVIDIA** cotizaban a 195,01 dólares, lo que representa una disminución del 5,7% en 24 horas, con una resistencia crítica identificada entre 205 y 210 dólares, y un soporte inmediato entre 185 y 190 dólares. Burry, conocido por su apuesta perspicaz contra el mercado inmobiliario de 2008, ha comparado anteriormente el actual auge de la IA con burbujas especulativas históricas. Sus actuales posiciones cortas se basan en su convicción de que el entusiasmo en torno a la IA puede estar superando las realidades fundamentales. Traza paralelismos con la burbuja de las puntocom de 2000 y la burbuja de las telecomunicaciones, haciendo referencia a un "desequilibrio extremo" donde "menos del 5 por ciento de la capacidad de telecomunicaciones de EE. UU. estaba en uso" y "Miles de kilómetros de costosas redes de fibra óptica permanecieron 'sin encender' bajo tierra". Burry sugiere que los enormes gastos de capital en infraestructura de IA, como las GPU de **NVIDIA** y los centros de datos en la nube, reflejan esta sobreinversión histórica. Esta perspectiva se ve reforzada por las observaciones del aumento del crecimiento del gasto de capital tecnológico en EE. UU. alcanzando niveles vistos durante la burbuja tecnológica de 1999-2000, yuxtapuestos con una desaceleración reportada en el crecimiento interanual de la nube para gigantes tecnológicos como **Amazon.com Inc. (AMZN)**, **Alphabet Inc. (GOOGL, GOOG)** y **Microsoft Corp. (MSFT)**. ## Contexto e implicaciones más amplias El historial de Michael Burry en la identificación de los excesos del mercado da peso a sus actuales pronunciamientos bajistas. Su anterior apuesta corta contra **NVIDIA** en el primer trimestre de 2025, que ascendió a 97,5 millones de dólares y comprendía aproximadamente la mitad de su cartera en ese momento, vio a **NVIDIA** ganar un 50% en 2025 y un 85% desde que se reveló esa operación. Esta experiencia anterior subraya los riesgos inherentes y el potencial de volatilidad en los sectores de alto crecimiento. Sin embargo, la apuesta sustancial actual, señala un escepticismo reforzado y podría impulsar a los inversores a ejercer una mayor cautela con respecto a la trayectoria del sector de la IA. Destaca un debate en curso entre los profesionales financieros: si la actual revolución de la IA representa un cambio tecnológico transformador con un crecimiento sostenible o un fervor especulativo propenso a la corrección. La valoración sustancial de empresas como **Palantir**, a pesar de su crecimiento reciente, sigue siendo un punto clave de contención. ## Mirando hacia el futuro El mercado seguirá de cerca los futuros desarrollos en el sector de la IA, incluidos los próximos informes de ganancias de los principales actores y los indicadores económicos más amplios que podrían influir en el gasto tecnológico y el sentimiento de los inversores. La medida de Burry puede fomentar un mayor escrutinio de los fundamentos de las empresas de IA y un mayor enfoque en la rentabilidad y los modelos de negocio sostenibles sobre las narrativas de crecimiento puro. La interacción entre la aceleración del gasto de capital tecnológico y la posible desaceleración de la adopción de servicios en la nube será una métrica crítica a observar. Los inversores también estarán interesados en observar futuras divulgaciones de Scion Asset Management, que podrían proporcionar información adicional sobre la evolución de las perspectivas del mercado de Burry. Es probable que en los próximos meses se produzca una reevaluación continua de las valoraciones de la IA a medida que el mercado procese las implicaciones de una posición bajista tan prominente.
## Evento en detalle Las acciones estadounidenses experimentaron una sesión de negociación mixta el jueves 30 de octubre de 2025, sin embargo, las acciones de **Cardinal Health Inc.** (**CAH**) demostraron una fortaleza excepcional, avanzando significativamente y estableciendo un nuevo máximo de 52 semanas. En este día, las acciones de **Cardinal Health Inc.** (**CAH**) cerraron en **$189.84**, marcando un aumento del **15.43%** para la sesión de negociación. Este desempeño impulsó a la acción a un nuevo máximo de 52 semanas, muy por encima de su pico anterior de **$168.44**. El volumen de negociación de las acciones de **CAH** alcanzó los **7.16 millones**, superando sustancialmente su volumen promedio de 50 días de **2.3 millones**. Esta sólida actividad ocurrió mientras el mercado en general exhibía tendencias más volátiles, con **CAH** superando significativamente a competidores clave como **Amazon.com Inc.** (**AMZN**), **UnitedHealth Group Inc.** (**UNH**) y **CVS Health Corp.** (**CVS**). ## Análisis de la reacción del mercado El movimiento alcista sustancial en las acciones de **CAH** es directamente atribuible a la publicación por parte de la compañía de sólidos resultados financieros del primer trimestre y a una revisión optimista de su guía de ganancias para todo el año. **Cardinal Health** informó un robusto **crecimiento de ingresos en el primer trimestre**, superando las expectativas de los analistas. Críticamente, la compañía elevó su **pronóstico de ganancias ajustadas para el año fiscal 2026**, lo que indica confianza en sus estrategias operativas. Estas estrategias incluyen un enfoque en la modernización, la automatización y la capitalización de la demanda de medicamentos especializados. El aumento significativo en el volumen de negociación que acompaña al aumento del precio sugiere un fuerte sentimiento alcista entre los inversores, consistente con los principios del análisis de volumen donde el aumento de los precios con el aumento del volumen señala la fortaleza del mercado y el potencial de tendencias alcistas continuas. ## Contexto más amplio e implicaciones El aumento de **Cardinal Health** en lo que va del año se sitúa ahora en el **60.51%**, una recuperación notable y un crecimiento significativo. Las acciones de la compañía tuvieron un mínimo de 12 meses de **$106.98** antes de este reciente ascenso. Con una capitalización de mercado de aproximadamente **$39.10 mil millones**, **CAH** cotiza actualmente con una relación precio-ganancias (P/E) de **25.52** y una relación PEG de **1.38**, lo que refleja sus perspectivas de crecimiento en relación con las ganancias. El beta de la acción de **0.71** indica una menor volatilidad en comparación con el mercado en general. En su informe de ganancias trimestral más reciente del 12 de agosto, **Cardinal Health** informó ganancias por acción (EPS) de **$2.08**, superando la estimación de consenso de **$2.03**. Si bien los ingresos para el trimestre fueron de **$60.16 mil millones**, ligeramente por debajo de las expectativas de **$60.91 mil millones**, aún representaron un aumento del **0.5%** año tras año. La compañía también declaró un dividendo trimestral de **$0.5107** por acción, lo que se traduce en un dividendo anualizado de **$2.04** y un rendimiento del **1.2%**, con una razón de pago del **31.63%**. En contraste con el sólido desempeño de **CAH**, los competidores en el sector de la salud han visto resultados variados. Por ejemplo, **CVS Health**, después de un desafiante 2024, ha mostrado una recuperación significativa en 2025, convirtiéndose en el mejor desempeño del **S&P 500** con un retorno del **56%** en lo que va del año. **UnitedHealth** también ha ganado un **16.5%** en lo que va del año. Sin embargo, el reciente aumento de un solo día de **Cardinal Health** destaca. ## Comentario de expertos > Los analistas son optimistas sobre las perspectivas futuras de la empresa, con la acción alcanzando un máximo histórico y las ganancias superando las estimaciones. ## Mirando hacia adelante El fuerte desempeño de **Cardinal Health**, impulsado por mejoras operativas y una guía favorable, es probable que mantenga el interés de los inversores. El enfoque de la compañía en áreas estratégicas como la modernización y los medicamentos especializados la posiciona para un crecimiento continuo dentro de la cadena de suministro de atención médica. Los inversores seguirán de cerca los futuros informes de ganancias y cualquier revisión adicional de la guía, así como la capacidad de la compañía para mantener su rendimiento superior al del mercado en un panorama de atención médica competitivo. El aumento significativo en el precio de las acciones y el volumen de operaciones podría atraer inversiones adicionales, lo que podría sostener el impulso alcista.