DICK'S Sporting Goods báo cáo hiệu suất mạnh mẽ trong Quý 2 năm tài chính 2025, nâng cao triển vọng cả năm
## Điểm nổi bật về hiệu suất quý 2 năm tài chính 2025
**DICK'S Sporting Goods, Inc.** (**DKS**) đã công bố kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý 2 năm tài chính 2025, với doanh số bán hàng tại cửa hàng tương đương (comps) tăng 5% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này dựa trên mức tăng 4,5% vào năm trước và 2% vào năm tài chính 2023, cho thấy sức mạnh hoạt động ổn định. Mức tăng doanh số bán hàng tương đương được củng cố bởi mức tăng **4,1%** trong kích thước hóa đơn trung bình và mức tăng **0,9%** trong giao dịch, thể hiện cả việc tăng chi tiêu của khách hàng mỗi lần ghé thăm và sự tương tác rộng hơn.
Trong quý, **DKS** đã báo cáo doanh thu thuần là **3,65 tỷ USD**, tăng gần 5% so với cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp đã tăng **33 điểm cơ bản** lên **37,1%** doanh thu, phản ánh việc quản lý hàng tồn kho và chiến lược định giá hiệu quả. Lợi nhuận ròng trong quý đã tăng lên **381 triệu USD**, tăng từ 362 triệu USD trong cùng kỳ năm trước, chuyển thành thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu là **4,71 USD**, so với 4,37 USD trong quý 2 năm tài chính 2024.
## Phân tích các động lực thị trường và thực hiện chiến lược
Hiệu suất mạnh mẽ của **DICK'S Sporting Goods** chủ yếu là do chiến lược đa kênh tích hợp, các định dạng bán lẻ trải nghiệm và khả năng dẫn đầu sản phẩm hiệu quả. Phân khúc thương mại điện tử của công ty đã ghi nhận mức tăng trưởng nhanh hơn so với toàn công ty, với ứng dụng di động đóng vai trò là động lực chính cho việc ra mắt giày dép và quần áo. Đồng thời, các cửa hàng vật lý đã mang đến những trải nghiệm khác biệt tại cửa hàng, nâng cao mức độ tương tác của khách hàng.
Đầu tư chiến lược vào bất động sản tiếp tục là một chất xúc tác tăng trưởng đáng kể. Trong quý 2 năm tài chính, **DKS** đã mở một **House of Sport** mới và bốn địa điểm **Field House**. Công ty có kế hoạch bổ sung thêm 13 cửa hàng **House of Sport** và sáu cửa hàng **Field House** vào quý 3 năm tài chính, với mục tiêu vận hành khoảng 35 cửa hàng **House of Sport** và 42 cửa hàng **Field House** vào cuối năm. Những khái niệm trải nghiệm này đang chứng tỏ thành công trên nhiều thị trường khác nhau, mở rộng tiềm năng tăng trưởng của công ty và thúc đẩy chi tiêu cao hơn mỗi lần ghé thăm.
Đổi mới sản phẩm và quan hệ đối tác thương hiệu chiến lược cũng đã củng cố nhu cầu trên các danh mục chính. Các phân khúc giày dép, quần áo, thể thao đồng đội và golf đều đạt được mức tăng trưởng mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi phản ứng của người tiêu dùng đối với các sản phẩm mới và định hướng hiệu suất. Các thương hiệu dọc của công ty, bao gồm **DSG**, **CALIA** và **VRST**, đang giành được sức hút và đóng góp đáng kể vào lợi nhuận, mang lại biên lợi nhuận cao hơn 700-900 điểm cơ bản so với các nhãn hiệu quốc gia.
## Bối cảnh thị trường rộng lớn hơn và định giá
Cổ phiếu của **DICK'S Sporting Goods** đã thể hiện khả năng phục hồi và hiệu suất vượt trội đáng kể trong những tháng gần đây. Trong ba tháng qua, cổ phiếu **DKS** đã tăng **30,9%**, vượt xa đáng kể **ngành Bán lẻ-Bán buôn** rộng lớn hơn, vốn tăng **16,9%**, và **S&P 500**, vốn tăng **12,4%** trong cùng kỳ.
Hiện tại, **DKS** đang giao dịch với tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) 12 tháng tới là **15,17X**. Định giá này thấp hơn đáng kể so với mức trung bình ngành là **18,65X** và mức trung bình của **ngành Bán lẻ-Bán buôn** là **25,51X**. Điều này cho thấy **DKS** có thể đang giao dịch ở mức chiết khấu so với các đối thủ cạnh tranh, bất chấp hiệu suất hoạt động mạnh mẽ và triển vọng tăng trưởng của nó.
## Triển vọng và ý nghĩa tương lai
Với kết quả quý 2 mạnh mẽ, ban quản lý đã nâng cao dự báo cả năm tài chính 2025. Công ty hiện dự kiến tăng trưởng doanh số bán hàng tương đương trong khoảng **2%-3,5%**, tăng so với dự báo trước đó là 1%-3%. Dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu cả năm cũng đã được điều chỉnh tăng lên từ **13,90 USD đến 14,50 USD**, từ mức trước đó là 13,80-14,40 USD. Triển vọng sửa đổi này phản ánh sự tự tin của ban quản lý vào việc thực hiện chiến lược và khả năng điều hướng các thách thức tiềm ẩn như áp lực thuế quan và bất ổn kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn. Việc tích hợp liên tục thương vụ mua lại Foot Locker, dự kiến hoàn tất vào tháng 9, cũng đại diện cho một sáng kiến chiến lược có thể định hình thêm quỹ đạo của công ty trong các giai đoạn sắp tới.
