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## 장전 활동 개요 미국 주식 시장은 장전 거래에서 기업 실적 보고서, 수정된 재무 가이던스 및 주목할 만한 인수 제안에 대한 개별 주식의 상당한 움직임으로 인해 엇갈린 양상을 보였습니다. 이러한 활동은 투자자들이 회사별 펀더멘털과 미래 전망을 면밀히 평가하는 분별력 있는 시장임을 강조했습니다. ### 주요 기업 움직임 및 촉매제 여러 회사들은 최신 재무 공시에 힘입어 장전 거래에서 상당한 가격 변동을 겪었습니다. **Advanced Micro Devices (AMD)**는 장전 거래에서 주가가 약 **5%** 하락했습니다. 이러한 움직임은 이 칩 제조업체가 월스트리트의 예측을 뛰어넘는 강력한 3분기 실적을 보고했음에도 불구하고 발생했습니다. 이 회사는 사상 최고치인 **92억 5천만 달러**의 매출을 기록하여 전년 대비 **36%** 증가했으며, 비GAAP EPS는 **1.20달러**를 기록했습니다. 하락의 주요 원인은 회사의 4분기 조정 총 마진 가이던스가 **54%**로 예상치인 **54.5%**보다 약간 낮았기 때문입니다. 11월 4일 시장 마감 시점에는 AMD의 주가가 거의 **3.7%** 하락한 **250.05달러**를 기록했으며, 이는 시간 외 거래에서 **3.72%**의 추가 하락을 연장했습니다. **CAVA Group Inc. (CAVA)**는 장전 거래에서 **22%** 이상 급락했습니다. 이 지중해식 패스트 캐주얼 체인은 2분기 주당 순이익이 **0.16달러**로 예상치인 **0.13달러**를 넘어섰다고 보고했습니다. 그러나 매출은 **2억 8천 6백만 달러**로 합의된 **2억 8천 5백 2십만 달러**에 미치지 못했습니다. 이러한 상당한 하락은 주로 회사가 연간 동일 매장 매출 성장률 가이던스를 이전의 **6%-8%**에서 **4%-6%** 범위로 낮췄기 때문입니다. 이러한 조정은 해당 분기 동일 매장 매출 성장률이 전년 대비 **14.4%**에서 **2.1%**로 급격히 둔화된 후에 이루어졌으며, 경영진은 소비자 지출에 영향을 미치는 지속적인 거시경제적 압력을 언급했습니다. 반대로, **Teradata Corp. (TDC)**의 주가는 약 **14%** 급등했습니다. 이 하이브리드 클라우드 분석 및 데이터 플랫폼 제공업체의 3분기 실적과 전망은 예상치를 초과했습니다. 조정 EPS는 전년 대비 **4.3%** 증가한 **0.72달러**를 기록했으며, 매출은 전년 대비 **5.5%** 감소한 **4억 1천 6백만 달러**였지만, 두 수치 모두 분석가들의 기대치를 뛰어넘었습니다. **Lumentum Holdings Inc. (LITE)**는 장전 거래에서 **17%** 급등했습니다. 이 통신 장비 제조업체는 월스트리트의 예상치를 크게 뛰어넘는 강력한 1분기 보고서와 전망을 발표했습니다. 이 회사는 현재 분기 순매출을 **6억 3천만 달러**에서 **6억 7천만 달러** 사이로 예상했는데, 이는 예상치인 **5억 6천 1백 9십만 달러**를 훨씬 웃도는 수치입니다. 조정 주당 순이익 가이던스인 **1.30달러**에서 **1.50달러**도 예상치인 **1.17달러**를 넘어섰습니다. Lumentum은 1분기 GAAP 총 마진 **34%**와 비GAAP 총 마진 **39.4%**를 보고했으며, 매출은 **58%** 급증하여 **5억 3천 3백 8십만 달러**를 기록했습니다. **Pinterest Inc. (PINS)**의 주가는 **17%** 이상 하락했습니다. 전 세계 사용자 수와 광고 노출 수가 급증했음에도 불구하고, 이 회사의 3분기 조정 주당 순이익인 **0.38달러**는 예상치인 **0.42달러**에 미치지 못했습니다. 매출은 전년 대비 **17%** 증가한 **10억 5천만 달러**로 예측과 일치했습니다. 주요 우려는 4분기 매출 전망에서 비롯되었는데, **13억 1천만 달러**에서 **13억 4천만 달러**로 예상되어 연간 성장률이 **14-16%**로 둔화될 것으로 예상되었으며, 이는 현재 예측을 겨우 충족하는 수준입니다. 전 세계 광고 가격의 **24%** 하락, 특히 수익성이 낮은 시장에서의 하락은 광고 노출 수가 **54%** 증가했음에도 불구하고 매출 성장을 억제했습니다. **Super Micro Computer Inc. (SMCI)**는 장전 거래에서 **8%** 폭락했습니다. 이 AI 서버 제조업체는 회계연도 1분기 실적이 월스트리트의 예상치를 현저히 하회했다고 보고했습니다. 매출 **50억 2천만 달러**는 예상치인 **58억 달러**에 미치지 못했으며, 조정 EPS는 **0.35달러**로 예상치인 **0.39달러**에 못 미쳤습니다. 이는 회사가 이전에 낮은 1분기 매출 가이던스를 발표했기 때문에 한 달도 채 안 되어 두 번째 실망을 안겨주었습니다. 순이익은 1년 전의 **4억 2천 4백 3십만 달러**에서 **1억 6천 8백 3십만 달러**로 절반으로 줄어들었으며, 이는 회사가 제조 능력을 확장하면서 마진에 대한 압력이 커지고 있음을 반영합니다. **Kennedy-Wilson Holdings Inc. (KW)**는 장전 거래에서 **24%** 급등했습니다. 이러한 급등은 이사회 의장 겸 CEO인 William McMorrow와 주요 투자자인 Fairfax Financial Holdings Limited가 이끄는 컨소시엄이 이미 해당 그룹이 소유하지 않은 모든 보통주를 인수하겠다는 비공식 제안을 하면서 촉발되었습니다. 현금 주당 **10.25달러**의 제안은 2025년 11월 3일 Kennedy-Wilson의 종가 대비 약 **38%**의 프리미엄을 나타냅니다. 이미 발행 주식의 약 **31%**를 보유하고 있는 컨소시엄은 이 제안이 자금 조달에 달려 있지 않다고 밝혀 거래의 확실성을 더했습니다. **Trex Company Inc. (TREX)**는 장전 거래에서 **34%** 급락했습니다. 이 데크 제조업체는 3분기 순매출이 **2억 8천 5백만 달러**로 분석가 예상치인 **3억 1백 7십만 달러**에 미치지 못했으며, 조정 주당 순이익은 예상치인 **0.57달러**보다 낮은 **0.51달러**를 기록했다고 보고했습니다。이 회사는 또한 수리 및 리모델링 부문의 시장 상황 약화를 언급하며 올해 남은 기간에 대한 신중한 전망을 발표했습니다. 총 마진은 1년 전의 **39.9%**에서 **40.5%**로 약간 개선되었지만, 2025년 첫 9개월간의 순이익은 작년 같은 기간의 **2억 1천 7백만 달러**에서 **1억 8천 8백만 달러**로 감소했습니다. **Axon Enterprise Inc. (AXON)**는 장전 거래에서 **18%** 하락했습니다. 매출이 예상치인 **7억 5백만 달러**를 초과하여 **31%** 증가한 **7억 1천 1백만 달러**를 기록했음에도 불구하고, 이 회사의 3분기 조정 주당 순이익인 **1.17달러**는 예상치인 **1.54달러**에 미치지 못했습니다. 순이익은 1년 전의 **100만 달러** 이익에서 **200만 달러** 손실로 전환되었습니다. 그러나 Axon은 강력한 제품 수요로 인해 연간 매출 전망치를 **27억 4천만 달러**로 상향 조정했습니다. 다른 주목할 만한 움직임으로는 **Arista Networks (ANET)**가 3분기 매출과 이익이 예상보다 강했음에도 불구하고 현재 분기에 대한 신중한 가이던스와 약간 낮은 마진 전망으로 인해 약 **12%** 하락했습니다. **Dine Brands (DIN)**도 2025년 3분기 CY에서 매출과 조정 EPS 기대치를 미달했다고 보고했습니다. ### 시장 반응 분석 장전 움직임은 특정 기업 발표에 민감하게 반응하는 시장을 반영합니다. **Teradata**와 **Lumentum**과 같이 강력한 실적과 낙관적인 미래 가이던스를 제공한 기업들은 상당한 주가 상승으로 보상을 받았습니다. 이는 현재 환경에서 명확한 성장 궤도와 예상을 뛰어넘는 실적이 긍정적인 투자자 심리의 핵심 동인임을 시사합니다. 반대로, 이익 기대치를 미달했거나, 더 중요하게는 미래 가이던스를 낮춘 기업들은 상당한 매도 압력에 직면했습니다. **CAVA**, **Pinterest**, **Super Micro Computer**, **Trex**, **Axon Enterprise**의 하락은 매출 수치가 건강해 보일지라도 시장이 감지된 성장 둔화 또는 마진 압력에 대해 용납하지 않음을 강조합니다. **CAVA**의 가이던스 수정은 EPS 호재에도 불구하고 성장주에 대한 전망 조정의 확대된 영향을 부각합니다. 마찬가지로, **AMD**의 총 마진 가이던스에 대한 사소한 오류는 전반적인 강력한 결과에도 불구하고 선도적인 기술 기업에 적용되는 세심한 조사를 나타냅니다. **Kennedy-Wilson** 인수 제안은 전략적 통합 및 비공개 거래에 대한 프리미엄을 보여주며, 특히 중요한 기존 주주와 명확한 자금 조달에 의해 지원될 때 더욱 그렇습니다. ### 광범위한 맥락 및 함의 이러한 다양한 장전 반응은 광범위한 거시경제적 정서보다는 하향식 근본적 분석에 의해 주도되는 시장의 모습을 그립니다. 전반적인 시장 정서가 엇갈릴 수 있지만, 개별 주식의 성과는 회사별 촉매제에 의해 좌우되고 있습니다. 미래 가이던스와 마진 건전성에 대한 강조는 투자자들이 잠재적으로 더 긴축적인 경제 상황에 대비하고 있음을 시사하며, 탄력적인 비즈니스 모델과 명확한 수익성 경로를 가진 기업을 우선시합니다. **Trex**에 영향을 미치는 "침체된 R&R 활동"과 같은 부문별 과제의 영향은 산업 동향에 대한 세부적인 평가 또한 강조합니다. ### 향후 전망 투자자들은 기업 건전성 및 경제 궤적에 대한 추가적인 통찰력을 얻기 위해 다가오는 실적 보고서를 계속 모니터링할 것입니다. 가이던스 수정에 대한 민감성은 미래 전망에 대한 모든 조정이 긍정적이든 부정적이든 상당한 주가 변동을 유발할 수 있음을 나타냅니다. 소비자 지출 및 인플레이션과 관련된 거시경제 데이터는 **CAVA** 및 **Trex**와 같이 소비자 관련 역풍을 언급한 기업에 영향을 미치는 광범위한 환경을 평가하는 데 여전히 중요할 것입니다. **Kennedy-Wilson**에서 볼 수 있듯이 추가적인 M&A 활동의 잠재력 또한 계속해서 상당한 주식 성과의 고립된 부분을 제공할 수 있습니다。
## 서론 최근 기업 실적 시즌에는 여러 유명 기업들이 3분기 실적을 보고했으며, 이들 중 다수가 시장 예상을 뛰어넘고 다가오는 회계연도에 대한 재무 전망을 조정했습니다. 이러한 추세는 다양한 부문에 방향성 추진력을 제공했지만, 개별 주식의 반응은 강력한 성과와 미래 가이던스에 대한 투자자들의 미묘한 해석을 보여줍니다. ## 상세 내용 **테바 제약 산업 주식회사 (TEVA)**는 2025년 3분기 실적을 발표하며 시장 예상을 뛰어넘는 결과를 보고했습니다. 동시에 회사는 회계연도(FY) 전망을 이전 예측보다 상향 조정하여 운영 궤적에 대한 낙관적인 분위기를 나타냈습니다. 기술 부문에서는 **팔란티어 테크놀로지스 (PLTR)**가 2025년 3분기 실적을 발표했으며, 상당한 성장 지표를 보였습니다. 매출은 63% 증가하여 **11억 8,100만 달러**에 달했으며, 예상치인 **10억 9,000만 달러**를 넘어섰습니다. 조정된 주당 순이익(EPS)은 **0.21달러**로 전년 대비 110% 증가하여 **0.17달러** 예측을 초과했습니다. GAAP 순이익은 231% 급증하여 **4억 7,600만 달러**를 기록했습니다. 회사의 미국 상업 매출은 121% 증가하여 **3억 9,700만 달러**에 달했으며, 영업 이익은 248% 증가하여 **3억 9,300만 달러**를 기록했습니다. 팔란티어는 분기를 무부채 상태로 마감했으며, **64억 달러**의 현금, 현금 등가물 및 단기 투자를 보유하고 있었습니다. 앞으로 팔란티어는 4분기 매출을 **13억 2,700만 달러**에서 **13억 3,100만 달러** 사이로 예상하며, 이는 전년 대비 약 60% 성장을 나타냅니다. 또한 2025년 연간 매출 가이던스를 **43억 9,600만 달러에서 44억 달러**로 상향 조정하여 53% 성장을 반영했습니다. 이 외에도 여러 다른 회사들도 재무 가이던스를 보고하고 수정했습니다. **암젠 (Amgen)**은 연간 매출 전망을 **358억 달러에서 366억 달러** 사이로, 주당 순이익을 **13.76달러에서 14.60달러** 사이로 상향 조정했습니다. **미쓰이물산 주식회사 (Mitsui & Co., Ltd.)**는 2026년 3월 31일로 끝나는 회계연도에 대한 이익 전망을 **8200억 엔**으로 상향 조정했습니다. **키아젠 (QIAGEN)**은 2025 회계연도 순매출 성장 전망을 재확인하고 조정된 희석 주당 순이익 목표를 약 **2.38달러**로 상향 조정했습니다. **FIS®**는 매출 성장 전망을 5.4%-5.7%로 상향 조정하고 조정된 EPS 성장 예측인 10%-11%를 유지했습니다. **루멘텀 (LITE)**은 2026 회계연도 1분기 견고한 실적을 발표했으며, 이는 여러 분석가들이 목표 주가를 상향 조정하는 결과를 가져왔습니다. Stifel은 목표가를 **132.00달러**에서 **220.00달러**로, Needham은 **180달러**에서 **235달러**로 올렸습니다. **오르마트 테크놀로지스 (ORA)**는 예상보다 좋은 2025년 3분기 실적을 보고하며 매출 및 수익 컨센서스를 뛰어넘고, 이후 2025년 연간 가이던스를 상향 조정했습니다. 반대로 일부 기업은 전망을 하향 조정했습니다. **페리고 (Perrigo)**는 영유아 분유 산업 역학으로 인해 2025 회계연도 전망을 수정하여 순매출 성장을 -2.5%에서 -3.0%로 예상했습니다. **클로록스 (Clorox)**는 2026 회계연도 전망을 확인했으며, 순매출이 6%에서 10% 감소할 것으로 예상했습니다. ## 시장 반응 분석 이러한 실적 보고서에 대한 시장의 반응은 다양했습니다. **테바 제약 산업**의 긍정적인 실적 호조와 전망 수정은 일반적으로 낙관적인 시장 분위기와 함께 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것이라는 기대와 일치했습니다. **팔란티어 테크놀로지스**는 주요 재무 지표에서 상당한 호조를 보이고 연간 가이던스를 상향 조정했음에도 불구하고 시간외 거래에서 주가가 2.9% 하락했습니다. 이러한 직관에 반하는 반응은 운영 성과가 강력했음에도 불구하고 투자자 기대치가 훨씬 더 높게 설정되었거나, 이전 상승 이후 이익 실현이 발생했을 수 있음을 시사합니다. 회사는 "AI 수요"를 "이례적인" 성장의 핵심 동인으로 명시적으로 언급하며 강력한 기본 사업 모멘텀을 나타냈습니다. **암젠**, **미쓰이물산**, **키아젠**, **FIS**, **루멘텀**, 그리고 **오르마트 테크놀로지스**의 긍정적인 수정은 일반적으로 각자의 부문과 개별 비즈니스 모델에 대한 광범위한 신뢰를 강조합니다. **루멘텀**에 대한 분석가들의 목표 주가 상향 조정, 특히 "AI 관련 부품의 성장"을 언급한 것은 인공지능 트렌드로부터 이익을 얻을 위치에 있는 기업에 대한 투자자들의 지속적인 관심을 부각시킵니다. **오르마트 테크놀로지스**의 주가는 강력한 실적과 상향 조정된 가이던스 발표 이후 상승했으며, 이는 이 경우 성과와 시장 가치 평가 사이에 직접적인 긍정적 상관관계가 있음을 나타냅니다. ## 더 넓은 맥락 및 시사점 현재의 실적 주기는 강력한 운영 성과가 항상 주가 상승으로 즉시 보상받는 것은 아닌 분할된 시장 반응을 보여줍니다. **팔란티어**의 사례는 심지어 상당한 실적 호조와 가이던스 상향 조정조차도 기존 투자자 기대치가 예외적으로 높거나, 더 넓은 시장이 미래 성장을 더 적극적으로 반영하고 있다면 회의론이나 이익 실현에 직면할 수 있음을 보여줍니다. 제약(**테바**, **암젠**, **키아젠**), 기술(**팔란티어**, **루멘텀**), 산업(**미쓰이물산**, **오르마트 테크놀로지스**) 등 여러 다각화된 회사들의 일관된 가이던스 상향 조정은 경제의 특정 부문에서 기본적인 회복력과 성장 잠재력을 시사합니다. **AI 관련 부품** 및 **AI 수요**가 **팔란티어**와 **루멘텀**과 같은 회사의 성장 동인으로 반복적으로 언급되는 것은 인공지능이 기술 혁신 및 투자의 중요한 촉매제로 계속되고 있다는 이야기를 더욱 공고히 합니다. 이는 또한 잠재적인 금리 인하와 머니 마켓 펀드의 상당한 자본에 힘입어 S&P 500 기업의 기업 이익이 15% 증가할 것으로 예측되는 2025년에 대한 더 넓은 시장 낙관론과도 일치합니다. ## 향후 전망 투자자들은 성장과 수익성의 일관된 주제를 찾기 위해 후속 실적 보고서와 회사 가이던스를 계속해서 면밀히 검토할 것입니다. 인공지능과 같은 신흥 트렌드를 기업이 어떻게 활용하고, 소비자 지출 패턴 및 산업별 과제를 포함한 진화하는 시장 역학을 어떻게 헤쳐나가는지에 초점이 맞춰질 것입니다. **팔란티어**의 경우에서 볼 수 있듯이 강력한 실적 이후 주가 성과의 분리는 특히 성장 지향적인 부문에서 단순히 충족하는 것을 넘어 점점 더 높아지는 투자자 기대치를 초과하는 것의 중요성을 강조합니다. 다가오는 경제 보고서와 중앙은행 정책 결정 또한 전반적인 시장 심리와 이들 회사의 가치 평가에 영향을 미치는 중요한 요소로 남을 것입니다.