Edgen Crypto·Sep 30 2025, 01:08加密貨幣市場正在經歷重大發展，包括一輪大型DeFi融資、增強的機構基礎設施以及去中心化衍生品領域的激烈競爭。
DeFi領域見證了大量資金流入，Andre Cronje的新項目Flying Tulip獲得了2億美元融資。與此同時，幣安透過新的加密即服務（CaaS）平台擴展了其機構產品，旨在連接傳統金融與數位資產。去中心化永續合約交易所（DEX）市場競爭加劇，Aster在交易量上超越了Hyperliquid。另外，BitMine Immersion繼續積極累積以太坊，鞏固了其作為領先企業ETH持有者的地位。
由DeFi先驅Andre Cronje領導的鏈上金融市場Flying Tulip宣布成功完成私人融資，以10億美元估值籌集了2億美元。這項舉措旨在為數位資產建立統一的市場結構，整合原生穩定幣、現貨和衍生品交易、借貸以及跨保證金系統內的鏈上保險。知名投資者包括Brevan Howard Digital、CoinFund、DWF、FalconX、Hypersphere、Lemniscap、Nascent、Republic Digital、Selini、Sigil Fund、Susquehanna Crypto、Tioga Capital和Virtuals Protocol。該項目旨在透過私人和即將進行的公開銷售階段共籌集高達10億美元的總資金。
Flying Tulip代幣經濟學的一個核心金融機制是“永久看跌期權”，即向一級市場參與者提供的鏈上贖回權。此功能允許持有者銷毀其**$FT代幣，並隨時贖回其原始本金（如ETH**）的等值資產。此贖回是透過募集資金資助的隔離鏈上儲備金以程式方式結算的。該模型旨在保護下行風險，同時為使用者保留無限的上行潛力。團隊激勵與平台使用情況掛鉤，透過協議收入回購而非初始分配來累積代幣。
幣安推出了其加密即服務（CaaS）產品，這是一個為大型受監管金融機構設計的白標後端解決方案。CaaS使銀行和經紀公司能夠將加密交易、流動性、託管、合規性和結算服務整合到其現有平台中。機構可以控制其前端操作、品牌和客戶關係，而幣安則提供底層基礎設施。該解決方案旨在加速傳統公司進入數位資產市場的速度，而無需大量內部開發。主要功能包括內部化交易，這使客戶能夠在利用幣安深層流動性的同時最大化收入潛力。該服務正在向部分機構推出早期訪問，預計將更廣泛地提供。富蘭克林鄧普頓與幣安合作，透過該交易所的全球交易基礎設施提供服務，利用富蘭克林鄧普頓在區塊鏈上的數位化貨幣市場基金，這正是這一舉措的例證。
鏈上永續去中心化交易所（DEX）市場正在經歷激烈的競爭和創紀錄的交易量。Aster在關鍵指標上顯著超越了Hyperliquid。在24小時內，Aster錄得842.9億美元的永續交易量，遠超Hyperliquid的55.9億美元。在7天內，Aster累積交易量達2706.8億美元，而Hyperliquid為805.2億美元。即使在30天內，Aster仍以2902.8億美元領先於Hyperliquid的2792.8億美元。包括幣安聯合創始人趙長鵬在內的行業觀察家將Aster的崛起歸因於有競爭力的費用結構，這推動了更高的交易量。這一轉變標誌著Hyperliquid此前市場主導地位的顯著下降，其市場份額從2025年初的71-73%暴跌至2025年9月的38%。
BitMine Immersion Technologies已鞏固其作為領先企業以太坊持有者的地位，截至2025年9月28日，其持有超過265萬枚ETH代幣，價值約為108億美元。這佔以太坊流通供應量的2%以上。該公司的加密貨幣和現金總持有量已達到116億美元，其中包括192枚BTC和4.36億美元的現金儲備。BitMine的長期戰略被稱為“5%的煉金術”，旨在累積以太坊總供應量的5%，即大約604萬枚ETH。這種積極的累積策略超越了其他企業ETH持有者，如SharpLink（838,730 ETH）和The Ether Machine（495,360 ETH）。
Flying Tulip創新的代幣經濟學，特別是“永久看跌期權”機制，可能會為DeFi融資和風險管理樹立新先例，可能吸引尋求在波動加密市場中下行保護的更多機構資本。幣安的CaaS倡議標誌著將數位資產整合到主流金融基礎設施的重大推動，可能加速機構採用並擴大加密貨幣在傳統金融中的影響力。這一發展可以鞏固幣安作為新一代金融服務關鍵基礎設施提供商的市場地位。日益激烈的“永續DEX戰爭”凸顯了去中心化衍生品領域的快速創新和競爭壓力，這可能導致交易效率、流動性供應和用戶體驗的進一步進步，從而挑戰中心化交易所的主導地位。BitMine Immersion積極累積ETH反映了機構對以太坊長期價值及其作為數位經濟基礎資產作用的日益增長的信念，可能影響其他企業財務策略。
Flying Tulip創始人Andre Cronje表示：“我們的目標是提供機構級的市場結構，具有鏈上保障，並使用戶、投資者和團隊之間明確對齊。”BitMine Immersion董事長Thomas "Tom" Lee將公司對以太坊的關注描述為“最大的宏觀交易”的一部分，認為大型ETH持有者將受益於冪律分佈效應。富蘭克林鄧普頓創新主管Sandy Kaul指出，區塊鏈技術的改進正在將金融市場基礎設施從基於賬戶的生態系統轉向基於錢包的生態系統，並確定幣安是這一轉變的領導者。
這些發展共同指向一個日益成熟的數位資產格局，其特點是機構參與度提高、DeFi中複雜的金融產品開發以及推動創新的激烈競爭。傳統金融與加密貨幣的融合，以幣安CaaS和富蘭克林鄧普頓的合作爲例，預示著數位資產將更無縫地整合到全球金融系統中。像BitMine Immersion這樣的企業實體策略性地累積ETH等資產，進一步驗證了主要加密貨幣的長期投資論點，而永續DEX市場中的動態競爭突顯了對卓越、去中心化交易解決方案的持續追求。這些趨勢共同促進了一個更健壯、儘管仍在不斷發展的Web3生態系統。
