亞洲加密市場超越歐美，在監管清晰、散戶驅動的收益下實現47%回報

事件詳情

亞洲加密貨幣市場表現出顯著的優異性，在過去一年中錄得47%的累計回報。這與同期美國觀察到的31%和歐盟觀察到的29%的累計回報形成對比。這一增長得益於亞太（APAC）地區交易量的顯著增加，從2024年6月的1.4萬億美元飆升至2025年6月的2.36萬億美元，同比增長69%。

推動加密市場活動向東轉移的一個主要因素是香港監管的增強清晰度。該司法管轄區的《2025年穩定幣條例》規定，穩定幣發行人必須保持100%的高質量資產儲備支持，並遵守嚴格的資本要求。此外，證券及期貨事務監察委員會（SFC）已擴大其虛擬資產服務提供商（VASP）許可制度，為加密操作建立了商業上可行的框架。這種方法與美國和歐盟支離破碎或不一致的監管環境形成對比。因此，56%的亞洲公司正在積極使用穩定幣，另有40%正在準備採用。

這種流動性轉移的進一步證據是“泡菜溢價”的持續積極性，它衡量韓國交易所比特幣價格相對於全球平均水平的溢價，始終在+1.5%到+8%之間。同時，比特幣交易所儲備比率（比較美國和離岸交易所）從2024年末的0.10下降到2025年9月的-0.24，表明機構和散戶資本都明顯向離岸平台遷移。

市場影響

儘管2025年9月市場普遍低迷，但幾種山寨幣表現出顯著的韌性和漲幅。Mantle（MNT）上漲12.1%，Avalanche（AVAX）上漲10.7%，隱私幣Zcash（ZEC）上漲11.62%，AIC上漲117.10%，TOSHI上漲11.66%，而Aster（ASTR）上漲7%。這一表現突顯了投資者對主要加密貨幣以外的多元化興趣。

一個值得注意的發展是AgriFORCE Growing Systems Ltd.更名為AVAX One，並計劃籌集約5.5億美元。此次融資包括3億美元的PIPE和通過股權掛鉤工具籌集的額外2.5億美元。AVAX One旨在成為第一家在納斯達克上市的公司，其專門策略是最大限度地擁有Avalanche網絡的原生代幣AVAX。這一舉措為公開市場投資者提供了一個專業管理的工具，可以直接投資於區塊鏈基礎設施。

專家評論

Bitget首席分析師Ryan Lee將亞洲市場的上漲歸因於香港的監管清晰度，這促進了機構和穩定幣的採用。HashKey Group首席分析師Jeffrey Ding指出，雖然機構資金流在美國和歐盟佔據主導地位，但亞洲市場仍更多由散戶驅動，這導致更高的波動性和更強的投機因素。然而，Ding認為亞洲投機資金流的增加可能不會改變全球機構投資的長期軌跡。

AVAX One首席執行官Jolie Kahn表示：“金融市場的架構正在發生變化，像Avalanche這樣的可編程區塊鏈是新的基礎。” Hivemind Capital創始人兼AVAX One提名董事長Matt Zhang闡述了“建立‘鏈上金融經濟的伯克希爾哈撒韋’”的願景，強調華爾街需要獲得更智能、更可擴展的機構級區塊鏈基礎設施敞口。

更廣闊的背景

AVAX One採納的策略，即作為一家上市公司積累特定數字資產（AVAX）的大量金庫，與MicroStrategy等公司對待比特幣的方法如出一轍。這表明企業實體將數字資產直接整合到其金庫策略中的趨勢日益增長，從而為傳統市場投資者提供對數字資產生態系統的間接敞口。

香港對加密貨幣的戰略性採用，平衡創新與嚴格監管，正在將這座城市定位為全球數字資產中心。其健全的監管框架及其經濟影響的學術驗證吸引了大量機構資本，2024年飆升至24億美元，並預計到2032年，由代幣化資產驅動的金融科技市場將達到6060億美元。這一軌跡表明，全球加密權力平衡可能長期向東方市場轉移，這得益於一個解決系統性風險同時促進增長​​的清晰框架。

這一趨勢凸顯了一個日益成熟的Web3生態系統，其中監管確定性可以推動重要的機構和企業採用。在市場低迷時期觀察到的山寨幣韌性，加上像AVAX One這樣的結構化投資工具，表明投資者情緒多元化，並從純粹的投機興趣轉向戰略資產積累和基礎設施開發。