Circle 在 RWA 快速增長之際將 6.35 億美元代幣化國債基金擴展至 Solana

執行摘要

Circle 已將其價值 6.35 億美元的代幣化美國國債基金 USYC 擴展到 Solana 區塊鏈，利用 80 億美元代幣化國債領域的爆炸性增長和機構對區塊鏈上現實世界資產日益增長的興趣。此舉被視為對**現實世界資產（RWA）**領域和 Solana 生態系統的利好，增強了機構對代幣化資產的信心。

事件詳情

Circle 已在 Solana 區塊鏈上推出了其代幣化貨幣市場基金 USYC，擴展了其代幣化資產基礎設施。該產品已在 Base、以太坊、Canton 和 NEAR 上線，為符合條件的機構用戶提供短期美國政府資產的敞口。USYC 通過代幣價格上漲促進鏈上收益累積，與傳統穩定幣不同，它代表實際的基金份額。它可以直接用 USDC 贖回。

Solana 上的整合利用了 SPL Token-2022 流程。雖然 USYC 由於其許可性質不是一個“即插即用”的 DeFi 資產，但它為協議整合附息抵押品開闢了新的設計途徑。開發人員可以將 USYC 整合到借貸市場、永續 DEX 抵押品和自動化金庫策略中，使應用程式邏輯與基金的每日價格饋送和贖回機制保持一致。贖回通常在一個區塊內即時結算，或對於較大交易為 T+0/T+1。訪問僅限於完成入職和錢包白名單流程的非美國機構投資者。

市場影響

更廣泛的代幣化美國國債市場經歷了顯著增長，在最近的七天內增加了 3.7255 億美元，使總價值達到 76.5 億美元。這代表著周環比增長 4.87%，平均到期收益率為 3.95%。這種擴張主要歸因於機構產品吸引了大部分新資本。市場仍然集中，擁有 52,484 名持有者，周環比略微減少 1.08%，這表明大額交易正在推動增長。

以太坊繼續以 53 億美元的市場資本化引領代幣化國債市場，緊隨其後的是 BNB Chain 的 4.968 億美元，Stellar 的 4.767 億美元，以及 Solana 的 4.560 億美元。其他鏈，如 Arbitrum（1.971 億美元）、XRP Ledger（1.696 億美元）和 Avalanche（1.378 億美元），所佔份額較小。

近期淨流入突出顯示了 BlackRock 的美元機構數位流動性基金（BUIDL），其獲得了 3.91 億美元。**WisdomTree 的政府貨幣市場數位基金（WTGXX）**吸引了 2.75 億美元，而 **Superstate 的短期美國政府證券基金（USTB）**募集了 1.56 億美元。Circle 的 USYC 增加了 6000 萬美元，KAIO 的 UMA 帶來了 2000 萬美元，Libeara 的 thBILL 獲得了 1200 萬美元。一些產品，如 Openeden 的 TBILL 和 Opentrade 的 XTBT，經歷了資金流出，反映了市場內活躍的流動性輪換。代幣化國債基金格局仍然高度集中，BlackRock 的 BUIDL 以約 24.9 億美元領先，其次是 **Ondo 的短期美國政府債券基金（OUSG）**的 7.286 億美元，以及 Franklin Templeton 的 BENJI 的 7.174 億美元。

專家評論

Circle 首席業務官 Kash Razzaghi 表示：「USYC 與 Binance 的整合解鎖了機構資本效率的新可能性。」 他強調其近乎即時贖回為 USDC 是「數位市場中現代抵押品使用的明顯契合」。Binance VIP & Institutional 負責人 Catherine Chen 補充道：「我們致力於為機構建構安全、可訪問且資本高效的產品。USYC 整合到 Binance 的交易環境中代表著我們支持未來資本市場邁出了重要一步。」 這些聲明強調了代幣化資產在增強機構金融營運方面的感知價值。市場分析師認為，此類產品的持續擴展增加了機構對代幣化資產和更廣泛 RWA 領域的信心。

更廣闊的背景

Circle 的 USYC 擴展到 Solana 標誌著代幣化現實世界資產合法化和機構採用增加的更廣泛趨勢。這一發展有助於加速傳統金融與區塊鏈技術之間的融合。USYC 等產品可用性和實用性的增加預計將激發 Solana 和其他區塊鏈網絡上更多的 RWA 產品，進一步將附息傳統金融工具整合到去中心化生態系統中。USYC 對非美國機構投資者的許可性質表明了對監管合規性的戰略方法，同時通過將收益直接嵌入代幣價格來提供增強的資本效率。