CoinShares, un gestionnaire d'actifs numériques européen de premier plan, devrait être coté au Nasdaq via une fusion de 1,2 milliard de dollars avec Vine Hill Capital Investment Corp (VCIC).

Résumé Exécutif

CoinShares, un important gestionnaire d'actifs numériques européen avec environ 10 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AuM), s'apprête à être coté en bourse aux États-Unis via une fusion avec Vine Hill Capital Investment Corp (VCIC), une société d'acquisition à but spécifique (SPAC). L'accord valorise CoinShares à 1,2 milliard de dollars pré-argent et devrait être finalisé au quatrième trimestre de 2025, sous réserve des approbations réglementaires et des actionnaires. Ce mouvement entraînera la transition de la cotation de CoinShares de Nasdaq Stockholm à Nasdaq aux États-Unis.

L'événement en détail

CoinShares a conclu un accord définitif de regroupement d'entreprises avec VCIC, une SPAC, pour être coté au Nasdaq. La transaction valorise CoinShares à 1,2 milliard de dollars pré-argent. À l'issue de la fusion, l'entité combinée opèrera sous le nom d'Odysseus Holdings Limited et sera négociée sur le Nasdaq. Un bailleur de fonds institutionnel non nommé s'est engagé à verser 50 millions de dollars en actions ordinaires pour ancrer l'accord. La fusion est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris les approbations des actionnaires et des régulateurs, et devrait être finalisée d'ici la fin du quatrième trimestre 2025. CoinShares a l'intention de se retirer de Nasdaq Stockholm après l'achèvement de la fusion.

Implications pour le marché

La cotation aux États-Unis devrait élargir la portée de CoinShares et offrir aux investisseurs américains un meilleur accès à sa gamme de produits d'investissement en actifs numériques. CoinShares gère actuellement environ 10 milliards de dollars d'actifs liés à la cryptographie, principalement par le biais de ses produits négociés en bourse (ETP). Cette décision permet à CoinShares de capitaliser sur la clarté réglementaire croissante et la demande croissante des investisseurs sur le marché américain, attirant potentiellement de nouveaux segments d'investisseurs et élargissant ses offres de produits. La société détient actuellement une part de marché de 34 % en Europe.

Commentaire d'expert

Une cotation aux États-Unis renforcera notre crédibilité, étendra notre portée et nous positionnera pour saisir l'opportunité sur le plus grand marché de gestion d'actifs au monde, abritant plus de la moitié des actifs gérés mondiaux.

-- Jean-Marie Mognetti, PDG de CoinShares

Contexte plus large

La décision de CoinShares de s'inscrire aux États-Unis reflète une tendance plus large parmi les sociétés d'actifs numériques qui cherchent à accéder à des marchés de capitaux plus profonds et à un environnement réglementaire plus favorable. L'expansion stratégique de la société sur le marché américain s'aligne sur l'amélioration de la clarté réglementaire et l'intérêt croissant des institutions pour les actifs numériques. Les AuM de CoinShares ont plus que triplé au cours des deux dernières années, grâce à de solides afflux d'investisseurs et au lancement de nouveaux produits. La société a étendu ses offres de 4 produits en 2021 à 32 sur 4 plateformes d'ici la mi-2025.