Edgen Crypto·Oct 14 2025, 15:16Grayscale 最近將超過 3.5 億美元的比特幣、以太坊和 Solana 轉移至 Coinbase Prime，鏈上分析公司 Lookonchain 對此行動進行了監控，這表明在當前加密市場發展中可能存在機構資產再平衡或流動性管理努力。
領先的數位資產管理公司 Grayscale 最近將價值約 3.5 億美元的 比特幣 (BTC)、以太坊 (ETH) 和 Solana (SOL) 轉移至 Coinbase Prime。這一由 Lookonchain 追蹤的重大鏈上活動表明可能存在機構資產再平衡或流動性管理，這加劇了市場的不確定性，並可能導致短期內波動性增加。
鏈上分析平台 Lookonchain 觀察並報告了從 Grayscale 基金向 Coinbase Prime 轉移數位資產的情況。此次交易包括 1,856 BTC，價值約 2.058 億美元；29,718 ETH，估計價值 1.512 億美元；以及 10,516 SOL，價值約 200 萬美元。這些轉移資產的總價值超過 3.5 億美元。Coinbase Prime 擔任 Grayscale 的主要經紀商和託管人，具體細節已在 2025 年 10 月 3 日簽訂的 Coinbase Prime 經紀協議中闡明。
Grayscale 對 Coinbase Prime 的利用符合其管理數位資產持有量和促進其各種投資產品（包括交易所交易產品 (ETP)）運營的更廣泛策略。轉移到像 Coinbase Prime 這樣的機構平台可能在出售之前發生，但也用於託管、再平衡或其他操作要求。這一活動與 貝萊德 (BlackRock) 等其他主要資產管理公司的類似行動並行，貝萊德 也向 Coinbase Prime 存入大量 以太坊 和 比特幣，以增強其加密 ETP 的流動性。
該公司一直在積極調整其投資組合，2025 年第三季度對其多資產基金（包括 去中心化金融 (DeFi) 基金、智能合約基金和 去中心化人工智能基金）的再平衡證明了這一點。這些再平衡活動涉及根據其各自的指數方法出售現有成分並收購新成分。例如，2025 年 10 月 3 日，智能合約基金的成分包括 30.32% 的 以太幣 (ETH) 和 30.97% 的 Solana (SOL)，這表明這些資產得到了積極管理。
此外，Grayscale 通過成為第一家提供其 以太坊 ETP 質押能力的美國加密基金發行商，擴大了其產品範圍。2025 年 10 月 7 日，Grayscale 質押了 32,000 ETH，價值約 1.5 億美元。這一舉措允許 Grayscale 以太坊信託 (ETHE) 和 以太坊迷你信託 (ETH) 的股東通過驗證者獎勵賺取被動收入，其中 ETHE 股東在扣除費用後可獲得高達 77% 的獎勵，而 ETH 迷你信託 股東可獲得高達 94% 的獎勵。儘管有這些創新，Grayscale 於 2025 年 10 月 6 日推出的質押服務初始流入量有限，ETHE 獲得 1480 萬美元，ETH 獲得 1870 萬美元，而 貝萊德的 iShares 以太坊信託 同日以 9200 萬美元 的流入量領先市場。
Grayscale 向 Coinbase Prime 轉移超過 3.5 億美元 數位資產的舉動帶來了多重市場影響。機構參與者如此大規模的舉動通常預示著戰略調整，包括潛在的投資組合再平衡、為投資者贖回做準備，或主動的流動性管理以支持交易所交易產品。雖然此次特定轉移的具體意圖仍未確認，但它加劇了市場的不確定性，並可能導致 比特幣、以太坊 和 Solana 的短期價格波動，因為市場參與者會根據交易所供應增加或機構需求變化的潛力做出反應。資產管理公司活動的更廣泛背景，包括加密 ETP 資金流入的持續競爭以及 10 月份各種加密 ETP 申請的即將到來的 SEC 截止日期，都突顯了數位資產領域機構參與的動態性質。
區塊鏈數據平台 Lookonchain 的監測為此次 Grayscale 轉移的具體情況提供了關鍵洞察，強調了鏈上分析在追蹤機構動向方面持續的重要性。市場觀察人士預計，Grayscale 以及其他主要參與者在質押和 ETP 管理方面的持續參與，將影響更廣泛加密貨幣生態系統中的機構信心和流動性。
Grayscale 在管理和再平衡其數位資產基金方面的持續活動，以及其在為 ETP 提供質押獎勵方面的開創性作用，反映了加密貨幣機構格局的成熟。傳統金融機制與數位資產日益融合，由 Coinbase Prime 等平台推動，表明機構採用和 Web3 生態系統中更複雜投資產品開發的持續趨勢。ETP 發行商之間的競爭環境，如不同流入數據所示，表明市場參與者正在評估產品創新和基礎資產管理策略。
