Edgen Crypto·Oct 16 2025, 20:41JPMorgan이 강조한 전통 금융의 신흥 신용 문제는 비트코인 매도세를 촉발했지만, 시장 참여자들은 이제 미래 암호화폐 시장 회복 및 성장의 핵심 촉매제로서 연방준비제도(Fed)의 잠재적 금리 인하를 면밀히 주시하고 있습니다.
최근 JP모건의 공개로 증폭된 전통 금융 시장의 신흥 신용 문제에 대한 우려는 비트코인 및 더 넓은 암호화폐 시장의 현저한 하락을 촉발했습니다. 이러한 하락은 투자자들이 연방준비제도(Fed)의 잠재적인 완화 정책 전환을 점차 예상하는 가운데 발생했으며, 이는 역사적으로 암호화폐 시장의 상당한 랠리에 선행했습니다.
JP모건 최고경영자 제이미 다이먼은 최근 투자자들에게 전통 금융의 증가하는 신용 문제에 대해 경고하며, 유명하게 “바퀴벌레 한 마리를 보면, 아마 더 많은 바퀴벌레가 있을 것”이라고 말했습니다. 이 발언은 JP모건이 서브프라임 자동차 대출업체인 Tricolor Holdings와 관련하여 1억 7천만 달러의 비용을 부과한 후에 나왔으며, 자동차 부품 공급업체 First Brands의 파산을 언급했습니다. 이러한 사건들은 더 깊은 시스템적 문제를 시사하며, JP모건이 추가 위험을 위해 대출 장부를 검토하도록 촉구했습니다. 제프리스, 자이언스 뱅코프, 웨스턴 얼라이언스를 포함한 지역 은행 기관들도 대출 포트폴리오와 관련된 손실과 법적 도전에 직면하고 있는 것으로 알려져, 신용 환경의 긴축을 강조합니다.
전통 금융 불안정의 파급 효과는 암호화폐 시장으로 빠르게 전이되었습니다. **비트코인(BTC)**은 24시간 동안 3.2% 하락하여 약 108,000달러에 거래되었습니다. 더 넓게 보면, 암호화폐 시장 가치는 3조 8천억 달러 미만으로 떨어졌으며, BTC는 연방준비제도(Fed)의 25bp 금리 인하 발표 후 신중한 향후 지침과 함께 일시적으로 107,625달러, 심지어 101,300달러까지 떨어졌습니다. 주요 알트코인들도 이러한 추세를 반영하여, **이더(ETH)**와 BNB는 24시간 동안 각각 3.2%와 3.5% 하락했습니다. 이러한 하락은 암호화폐 시장에서 약 7억 1천 4백만 달러의 청산을 초래하여, 이 자산 클래스가 거시 경제 변화 및 전통 금융 시장 심리와 지속적으로 상관 관계를 가짐을 강조합니다. 2025년 6월 현재 신용 평가 보고서는 전 세계 신용 조건이 긴축되고 있음을 나타내며, 신용 수축 주기 동안 BTC 및 ETH와 같은 주요 암호화폐의 변동성 증가와 관련이 있습니다.
시장 초점은 현재 **연방준비제도(Fed)**의 통화 정책에 확고히 맞춰져 있습니다. 제롬 파월 연준 의장의 최근 성명은 고용에 대한 우려를 시사했으며, 금리 정책에서 “더 중립적인 입장”으로의 잠재적 전환을 시사하며 고금리 시대가 끝나가고 있음을 나타냅니다. 선물 거래자들은 이번 달 0.25%포인트 금리 인하와 12월 또 다른 금리 인하 가능성을 거의 95%로 배정하며 신속하게 반응했습니다. JP모건의 마이클 페롤리는 파월의 어조가 이러한 완화적인 전환에 대한 시장의 기대를 “강하게 확인했다”고 단언했습니다. 역사적으로 연준의 통화 완화 기간은 암호화폐 강세장의 중요한 촉매제 역할을 했습니다. 예를 들어, 2020년 연준의 금리 인하는 연방 기금 금리를 거의 0으로 낮추었고, 비트코인은 약 5,000달러에서 2021년 중반까지 60,000달러 이상으로 급등했습니다. 유사하게, 2019년 금리 인하는 비트코인을 3,400달러에서 12,000달러로 끌어올렸습니다. 시스템에서 현금을 빼내는 양적 긴축의 잠재적 종료는 유동성 조건을 더욱 개선하여, 낮은 금리와 암호화폐 자산에 대한 새로운 유동성 파동의 기반을 마련할 수 있습니다.
현재 환경은 전통 금융의 취약성이 디지털 자산 가치에 즉각적인 반응을 촉발할 수 있지만, 중앙은행의 완화적인 반응은 잠재적인 장기적 강세 전망을 제공하는 이중 시장 역학을 강조합니다. 이러한 상호 작용은 직접적인 암호화폐 투자자뿐만 아니라 더 넓은 Web3 생태계 개발 및 기업 채택 추세에도 영향을 미칩니다. 더 완화된 통화 정책에 대한 기대는 비트코인과 이더리움이 단기 변동성과 변화하는 규제 환경을 헤쳐나갈 수 있다면 증가된 유동성으로부터 이점을 얻을 수 있음을 시사합니다. 시장 참여자들에게는 신용 스프레드, 유동성 추세 및 연준의 커뮤니케이션을 모니터링하는 것이 이 상호 연결된 금융 환경에서 정보에 입각한 전략을 수립하는 데 중요합니다.
