YO Protokolü, Potansiyel Token Airdrop'u İçin Puan Sistemiyle Kullanıcı Katılımını Artırıyor

Yönetici Özeti

Saklama dışı, çok zincirli merkeziyetsiz finans (DeFi) getiri optimize edici protokolü YO, şu anda kullanıcı katılımını ve etkileşimini izlemek için tasarlanmış aktif bir puan sistemi işletmektedir. Bu sistem, potansiyel bir geriye dönük token airdrop'unun habercisi olarak yaygın bir şekilde yorumlanmaktadır; bu, erken benimsemeyi ve likidite sağlamayı teşvik etmek için ortaya çıkan DeFi projeleri tarafından giderek daha fazla kullanılan bir stratejidir. Exponential tarafından geliştirilen protokol, Ağustos 2022'de Paradigm liderliğinde ve Haun Ventures, Solana Ventures ve Polygon'un katılımıyla gerçekleştirilen bir tohum finansmanı turunda 14 milyon dolar başarıyla topladı.

Detaylı Olay

Bir token airdrop'unun resmi onayı henüz beklenirken, YO protokolünün puan sistemi, gelecekteki token dağıtım stratejisinin merkezinde yer almaktadır. Kullanıcılar, protokolün yoVaults'una varlık yatırarak ve platformla aktif olarak etkileşim kurarak puan biriktirirler. Özellikle, kullanıcılar desteklenen tüm kasalarda günlük yatırılan her 1 dolar için 2 puan kazanır. Belirli getiri tokenı (YT) pozisyonları için 5 kat çarpan dahil olmak üzere çeşitli DeFi entegrasyonları aracılığıyla ek çarpanlar mevcuttur. Platform ayrıca bir referans sistemi içerir; kullanıcılar referans bağlantılarını kullandıklarında %10 puan artışı elde ederken, referans verenler, referans gösterdikleri kullanıcıların biriken puanlarının %10'unu kazanır.

YO protokolü, USDC, ETH, WBTC ve EURC dahil olmak üzere başlıca dijital varlıkların çeşitli blok zincirlerine yatırılmasını desteklemektedir. Bu ağlar Ethereum, Base, Arbitrum, Optimism, Avalanche ve Gnosis'i kapsamakta olup, YO'nun çok zincirli operasyonel kapsamını yansıtmaktadır.

Finansal Mekaniği Çözümleme

YO'nun temel finansal aracı, ERC-4626 uyumlu olan ve yüksek performanslı getiri sağlayan havuzların otomatik bir endeksi olarak işlev gören yoVaults'lardan oluşmaktadır. Bu kasalar, varlık tahsisi, bileşik faiz ve optimizasyonu ele alarak karmaşık DeFi stratejilerini otomatikleştirir, böylece zincir değiştirme, gas ücretleri ve kullanıcılar için manuel strateji seçimi gibi karmaşıklıkları soyutlar. Protokol, Aave, Morpho, Pendle ve Euler gibi önde gelen platformlar da dahil olmak üzere diğer DeFi protokolleriyle 100'den fazla entegrasyona sahiptir ve geniş bir getiri fırsatları yelpazesi sunmaktadır.

Kullanıcılar yoVaults'a varlık yatırdıklarında, kasadaki orantılı paylarını temsil eden yoTokens alırlar. Bu yoTokens'lerin değeri, temel yatırım stratejilerinden getiri biriktikçe artar ve kullanıcıların kazançlarını manuel olarak talep etme ihtiyacını ortadan kaldırır. YO tarafından üretilen getiri, bir kasadaki temel havuzlardan elde edilen getirilerin ağırlıklı ortalaması olarak hesaplanır ve boşta kalan varlıkları da dikkate alır. Bu yaklaşım, esas olarak tek bir blok zinciri ortamında optimize eden ve genellikle önceden tanımlanmış stratejilere dayanan Yearn.Finance'ın yVaults'ları gibi bazı tek zincirli getiri optimize edicilerinden farklıdır. YO'nun birden fazla zincirdeki dinamik yeniden dengelemesi, daha geniş ve daha uyarlanabilir bir optimizasyon stratejisi sunar.

İş Stratejisi ve Pazar Konumlandırması

YO'nun iş stratejisi, hem yeni hem de deneyimli katılımcılara hitap eden, zincirler arası, riske göre ayarlanmış bir getiri optimize edici sunarak DeFi getiri çiftçiliğini basitleştirmeye odaklanmaktadır. Protokol, "gösteriş metrikleri" yerine "üretken TVL"i vurgular ve Exponential'ın belirlenmiş risk çerçevesine bağlı kalarak yatırılan her doların çeşitli getiri sağlayan stratejilerde verimli bir şekilde çalışmasını sağlamaya odaklanır. YO, zincirler ve protokoller arasında getiriyi optimize etmek için varlıkları sürekli olarak yeniden dengeleyerek kendini diğer köklü platformlardan ayırır.

Esas olarak tek bir blok zinciri içinde getiri optimizasyonuna odaklanan ve önceden tanımlanmış kasa stratejilerini kullanan Yearn ile karşılaştırıldığında, YO birden fazla blok zincirindeki getirileri toplar ve dinamik olarak yeniden dengeler. Merkeziyetsiz borsalar (DEX'ler) için likidite sağlamaya uzmanlaşmış Tokemak'ın aksine, YO, borç verme, staking ve yapılandırılmış getiri ürünleri dahil olmak üzere daha geniş bir DeFi faaliyet yelpazesinde getirileri optimize ederek daha fazla çeşitlendirme sağlar. Dahası, Morpho kendi borç verme piyasalarında riski optimize etmeye odaklanırken, YO bu optimizasyonu birden fazla harici protokole yayılmış riske göre ayarlanmış getiriye genişletir.

Protokol için temel güvenlik önlemleri arasında Spearbit, Hunter Security ve Offbeat gibi güvenlik firmaları tarafından yapılan denetimler yer almaktadır. 2025'te piyasaya sürülen en son protokol sürümü, akıllı sözleşmelerinin orta derecede savaşta test edildiğini gösteren bir olgunluk düzeyini işaret etmektedir. Ancak, protokolün getiri optimizasyonu için zincir dışı bir algoritmaya ve protokol yükseltmeleri için dört imzacıdan az olan çoklu imzalı bir cüzdana dayanması, özellikle erken operasyonel aşamalarında merkezileşme riski unsurları içermektedir. Son verilere göre, YO protokolü 76,4 milyon dolar Toplam Kilitli Değer (TVL) seviyesini korumaktadır.

Daha Geniş Pazar Etkileri

YO protokolünün potansiyel bir token airdrop'u için puan tabanlı bir sistem uygulaması, daha geniş Web3 ekosistemi içindeki önemli bir eğilimi vurgulamaktadır: beklenen ödüller aracılığıyla kullanıcı katılımını ve sermaye girişini teşvik etmek. Bu stratejinin, yeni DeFi projelerinde önemli likidite ve kullanıcı katılımını sağladığı gösterilmiştir. YO için bu yaklaşım, katılımcıların gelecekteki bir token dağıtımı için uygunluklarını maksimize etmek amacıyla aktif olarak puan "farm" yapmaları nedeniyle, kısa vadede Toplam Kilitli Değer (TVL) ve kullanıcı tabanında sürekli artışlara yol açması beklenmektedir.

Uzun vadede, başarılı bir token lansmanı, YO'nun getiri optimizasyon sektöründeki önemli bir oyuncu olarak konumunu sağlamlaştırabilir ve potansiyel olarak diğer protokolleri benzer kullanıcı edinme modellerini benimsemeye teşvik edebilir. Böyle bir olayın etrafındaki beklenti, genellikle artan piyasa duyarlılığı ile ilişkilidir ki bu, airdrop'u hedefleyen katılımcılar için "boğa" olsa da, tokenın ilk piyasaya sürülmesinde yüksek oynaklık potansiyelini de düşündürmektedir. Bu eğilim, protokol büyümesi ve rekabetçi konumlandırma için yenilikçi teşvik yapılarının kritik olduğu DeFi'nin gelişen manzarasını vurgulamaktadır.