ZOOZ Power 股價因以折價 1.8 億美元私募配售用於比特幣國庫而暴跌 44%

執行摘要

ZOOZ Power Ltd. (NASDAQ: ZOOZ) 在股東批准以每股 1.00 美元進行 1.8 億美元私募配售後，股價暴跌 44.59%，該配售主要用於資助比特幣國庫策略。儘管該公司策略性轉向數位資產，但市場對現有股東股權的顯著稀釋反應消極。

事件詳情

2025 年 9 月 19 日，ZOOZ Power Ltd. (納斯達克和特拉維夫證券交易所: ZOOZ) 宣布股東批准了一項 1.8 億美元的私募股權投資 (PIPE) 和一項比特幣國庫儲備策略。這一策略性轉變使 ZOOZ Power 成為納斯達克和特拉維夫證券交易所 (TASE) 首家正式採用長期比特幣國庫的雙重上市公司。PIPE 預計將於 2025 年 9 月 22 日當週完成。連續創業技術企業家和投資者 Jordan Fried 於 2025 年 7 月 31 日上任執行長，負責領導這一數位資產國庫策略的實施。PIPE 的淨收益中約 95%，在償還 300 萬美元未償還本票後，將用於購買和持有比特幣。PIPE 的主要參與者包括 Pantera Capital、FalconX 和 Arrington Capital 等策略投資者。

解構財務機制

市場對 PIPE 公告的即時反應是 ZOOZ Power 股價大幅拋售。股價開盤報 2.38 美元，在四小時內暴跌至 1.75 美元，跌幅達 44.59%。此次急劇下跌歸因於 1.8 億美元 PIPE 的條款，其中包括以每股 1.00 美元的購買價格發行 1.8 億股新普通股和預先注資認股權證。這一價格相對於該公司近期市場價值而言是大幅折價，引發了投資者恐慌性拋售。該交易將導致現有股東股權的顯著稀釋，報告的週轉率為 176.69%，這意味著現有股東的持股比例將大幅減少。1.8 億美元的總收益在扣除發行費用和償還 300 萬美元本票後，將用於比特幣國庫策略。

業務策略和市場定位

ZOOZ Power 採用比特幣國庫策略標誌著這家儲能解決方案提供商的重大策略調整。此舉與具有前瞻性思維的企業普遍趨勢相符，這些企業將比特幣視為對沖通脹、價值儲存以及在日益數位化的經濟中實現多元化的工具。ZOOZ 旨在為股東提供直接接觸比特幣潛在長期上漲的機會，將自身定位為將能源技術與加密貨幣整合的先驅。為促進其比特幣收購，ZOOZ Power 選擇 Crypto.com 作為其主要合作夥伴，利用其場外交易 (OTC) 平台。此次合作旨在確保大規模比特幣購買的高效和謹慎執行，從而減輕市場干擾。執行長 Jordan Fried 表示，這種創新方法將 ZOOZ 定位為加密領域內的領先實體，為美國和以色列投資者提供直接接觸比特幣的機會，並旨在加速其在以色列的採用。

更廣泛的市場影響

ZOOZ Power 的策略轉變和市場反應凸顯了企業採用數位資產所圍繞的複雜動態。儘管股權稀釋引發了股票市場的即時負面反應，但該舉措可能使比特幣作為其他上市公司（尤其是雙重上市公司）的國庫資產合法化。這一發展可能激勵其他以色列公司和雙重上市公司探索類似的國庫策略，從而可能促進區域加密創新。此舉凸顯了加密貨幣在上市公司中加速主流採用，並進一步將傳統金融與 Web3 生態系統整合。它表明企業越來越相信數位資產在財務彈性和長期價值提升方面的變革潛力，即使由於此類轉變的財務機制，個股表現可能會波動。