Key Takeaways
인공지능과 로봇 공학 분야의 수요가 가속화됨에 따라 미국 국방 계약이 새로운 가격 하한선을 설정한 후, 주요 희토류 산화물 가격이 kg당 110달러 이상으로 두 배 넘게 올랐습니다. 첨단 제조에 필수적인 이 시장은 여전히 단 4개의 주요 광산에 집중되어 있습니다.
"불행히도 그렇게 간단하지 않습니다. 과소평가되고 있지만 훨씬 더 중요한 점은 경제성이 있는 광체가 극히 드물다는 것입니다." MP 머티리얼즈(MP Materials, MP)의 CEO 짐 리틴스키(Jim Litinsky)는 2025년 11월 새로운 공급을 확보하는 것의 어려움에 대해 언급하며 이같이 말했습니다.
2025년 전 세계 희토류 산화물 생산량은 약 390,000톤으로, 10년 전 약 124,000톤에서 3배 이상 증가했습니다. 공급망은 2025년 약 200,000톤을 생산한 중국의 바이윈어보 광산이 주도하고 있습니다. 나머지 주요 생산량은 MP 머티리얼즈의 캘리포니아 마운틴 패스(51,000톤), 중국의 마오뉴핑(40,000톤), 라이너스(LYC)의 호주 마운트 웰드(30,000톤) 등 세 곳이 차지하고 있습니다.
이러한 공급 집중은 신기술 수요가 증가함에 따라 심각한 병목 현상을 야기합니다. 레어 어스 아메리카(Rare Earths America, REA)의 CEO 도널드 스워츠(Donald Swartz)는 매년 100만~1,000만 대의 휴머노이드 로봇을 생산하기 위한 자재 수요를 충족하려면 전 세계적으로 "3개에서 28개에 달하는 새로운 마운트 웰드 광산이 필요할 것"이라며 대규모 신규 투자 없이는 공급 부족이 닥칠 것이라고 경고했습니다.
세계 4대 광산은 각기 다른 지질학적 특성을 가지고 있습니다. 가장 큰 바이윈어보 광산은 바스트네사이트(Bastnaesite)와 모나자이트(Monazite) 광석에서 약 5%의 희토류 산화물 품위를 보입니다. MP 머티리얼즈의 마운틴 패스는 바스트네사이트 매장지에서 8.5%라는 가장 높은 품위를 자랑합니다. 반면 마오뉴핑의 품위는 3%이며, 마운트 웰드는 약 7%입니다. 이러한 품위는 특히 신규 프로젝트와 비교할 때 경제적 타당성을 확보하는 데 매우 중요합니다.
신규 진입자들은 주로 다른 종류의, 대개 더 낮은 품위의 광체를 목표로 하고 있습니다. 2026년 5월 IPO를 완료한 레어 어스 아메리카는 1% 미만의 품위를 가진 브라질의 이온 흡착 점토 프로젝트를 개발 중입니다. 이 지질은 11억 달러의 투자 후 2024년 생산을 시작한 브라질의 세라 베르데(Serra Verde) 광산과 유사합니다. USA 레어 어스(USAR)는 텍사스에서 품위가 약 0.1%인 유문암 기반의 라운드 탑(Round Top) 광산을 개발하고 있습니다.
이러한 저품위 프로젝트의 경제적 타당성은 높은 가격에 달려 있으며, 이는 증가하는 수요와 정부 조치에 의해 뒷받침되고 있습니다. 2025년 7월 미국 국방부와 MP 머티리얼즈의 계약에는 핵심 자석 소재인 네오디뮴-프라세오디뮴(NdPr) 산화물의 가격 하한선이 과거 가격인 약 50달러보다 훨씬 높은 kg당 110달러로 포함되었습니다. 높은 가격과 전략적 수요가 기회를 창출하고 있지만, 업계 리더들이 강조한 지질학적, 경제적 과제는 시장에 진입하려는 신규 광산들에게 여전히 큰 장벽으로 남아 있습니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
