AI 電力需求引發天然氣熱潮，推動電價暴漲 10 倍

人工智慧數據中心對電力需求的激增正迫使數個數十億美元的資金湧入新的天然氣發電廠，導致區域電價飆升超過 10 倍，並威脅到長期減碳目標的實現。

「我們很高興能推進這一更新的能源解決方案，這體現了我們對最新創新和社區優先事項的承諾，」Oracle Cloud Infrastructure 執行副總裁 Mahesh Thiagarajan 在一份關於其龐大的 Project Jupiter 園區轉向燃料電池的聲明中表示。

需求規模是前所未有的。美國公用事業公司最近將夏季高峰需求的五年預測從 38 GW 提高了兩倍，達到 128 GW，這一增幅超過了許多國家的整個發電能力。在覆蓋大西洋中部的 PJM 電網中，2026-2027 年期間的容量價格已飆升至每兆瓦·日 329 美元，比兩年前的 28.92 美元上漲了 10 倍以上。為了滿足這一需求，Entergy 等公司正在投入 32 億美元建設 2.3 GW 的燃氣發電，僅用於 Meta Platforms Inc. 在路易斯安那州的新數據中心。

這種對天然氣的爭奪產生了「鎖定」效應，因為這些發電廠擁有 30 年的壽命，破壞了氣候目標。這正迫使科技行業進行反思，將對計算能力的緊迫需求與環境、社會和治理（ESG）承諾對立起來，並引發了對從燃料電池到核能重啟等替代能源方案的探索。

「自建發電」指令

AI 驅動的需求規模和速度正超過電網的響應能力。一個新的再生能源項目連接到電網的平均等待時間超過四年，這一時間表與科技行業的開發週期不相容。這導致了 NextEra Energy 執行長 John Ketchum 所稱的「BYOG」或「自建發電」趨勢，即科技巨頭直接與公用事業公司合作建造專用電源。

作為美國最大的再生能源開發商，NextEra 正與埃克森美孚合作在東南部建設一座 1.2 GW 的天然氣發電廠。此舉凸顯了一個務實但具有爭議的轉變：即使是清潔能源領導者也在轉向化石燃料，以提供 AI 工作負載所需的 24/7 可靠電力，而再生能源在沒有大規模存儲的情況下尚無法保證。這一趨勢是全球性的，例如美國 Pantheon Atlas 計劃在克羅地亞建設耗資 500 億美元的 AI 數據中心，標誌著全球範圍內巨大的新電力需求。

處於超載邊緣的電網

現有的電網旨在應對可預測、緩慢增長的需求，對 AI 波動性大、高強度的負載特徵準備不足。訓練一個大型語言模型可以連續數周持續消耗數百兆瓦的電力，而推理任務則會產生劇烈且不可預測的電力峰值。這種行為沒有歷史先例，對公用事業公司的基本運營模式構成了挑戰。

輸電基礎設施多年來的投資不足加劇了這一問題。在維吉尼亞州這一主要的數據中心樞紐，已有 50 GW 的數據中心項目在並網排隊中受阻，等待電網升級。這種瓶頸正迫使開發商尋找更激進的解決方案，從單純的採購電力轉向積極的自行發電。

替代能源方案浮現

雖然天然氣是直接且可擴展的解決方案，但其對環境和價格的影響正促使一些行業巨頭探索更清潔的替代方案。在一次重大的戰略轉變中，甲骨文和 BorderPlex Digital Assets 宣布其在新墨西哥州耗資 1650 億美元的「Project Jupiter」AI 園區將由 Bloom Energy 提供的 2.45 GW 燃料電池微電網供電，放棄了最初的燃氣輪機計劃。此舉解決了當地對空氣質量和用水的擔憂，將創建全球最大的離網數據中心微電網之一。

其他科技巨頭正在尋求不同的路徑。Google 已與 NextEra 合作，重啟愛荷華州 615 兆瓦的 Duane Arnold 核電站，以獲得穩定的無碳電力。與此同時，Meta 正在探索未來主義的選擇，包括簽約太空太陽能發電，這項技術旨在將太陽能從軌道傳回地球。這些項目雖然仍處於起步階段或屬於個案，但代表了為 AI 未來尋找新能源範式的關鍵探索。

本文僅供參考，不構成投資建議。