Bitcoin, BOJ'nin %1 faiz artırımıyla 66.000 $'a yükseldi: Tahvil alımındaki duraklama rahatlama rallisini tetikledi

BOJ faizleri 31 yılın en yüksek seviyesine çıkardı, ancak bitcoin, şahin manşetin etkisini dengeleyen güvercin tahvil alım duraklaması sayesinde yükseldi.

Bitcoin, BOJ'un ana faiz oranını 1995'ten bu yana en yüksek seviye olan %1'e yükseltmesinin ardından %0,6 artışla 66.000 $'a çıktı. Tahvil alımındaki duraklama, şahin hareketin etkisini dengeledi.

"Tahvil alım duraklaması, aylık JGB alımlarını yaklaşık 2 trilyon yende sabitleyerek uzun vadede yukarı yönlü getiri baskısının bir kaynağını ortadan kaldırıyor," dedi InvestingLive bir araştırma notunda.

16 Haziran'da UTC saatiyle 15:19'da açıklanan karar, 7-1 oyla kabul edildi. Vali Kazuo Ueda hastaneye kaldırıldı ve toplantıya katılmadı. BOJ, daha yüksek petrol fiyatlarından kaynaklanan enflasyonun yukarı yönlü risklerine dikkat çekti. Toptan fiyatlar Mayıs ayında yıllık bazda %6'dan fazla artarak üç yılın en hızlı temposunu kaydederken, Nisan ayında manşet enflasyon %1,4 seviyesinde gerçekleşti. Yen, dolar başına 130'dan 130,35'e geriledi.

Olumlu kripto tepkisi, yatırımcıların hafife alabileceği bir riski maskeliyor. Kaldıraçlı fonlar, CFTC verilerine göre 9 Haziran itibarıyla 115.000'in üzerinde spekülatif kısa yen kontratı tutuyordu — Kasım 2017'den bu yana en yüksek seviye. Ueda bir sonraki toplantıda daha hızlı sıkılaştırma sinyali verirse, bir yen kısa sıkışması riskli varlıkları destekleyen taşıma işlemlerini tersine çevirebilir — bu dinamik Temmuz 2024'te BOJ'un faiz artırımının bitcoin'i bir hafta içinde 65.000 $'dan 50.000 $'a düşürmesiyle yaşanmıştı.

Tahvil Alım Duraklaması Neden Faiz Artırımından Daha Önemliydi

Faiz artırımları, özellikle ultra düşük faiz dönemi yıllarca küresel hisse senedi ve tahvil boğa piyasalarını destekleyen BOJ'dan geldiğinde, riskli varlıklar için tipik olarak düşüş eğilimlidir. BOJ, tahvil alımlarındaki azaltmayı durdurarak devlet tahvili getirileri üzerindeki yukarı yönlü baskıyı sınırladı ve kısa vadeli politika sıkılaşırken bile uzun vadeli borçlanma maliyetlerini kontrol altında tuttu.

Tahvil tarafındaki güvercin eğilim, Asya seansındaki erken kayıpları tersine çeviren bitcoin'deki yükselişi körükledi. BTC, 65.600 $ civarında destek bulduktan sonra 66.000 $'ın üzerine çıktı ve kararın duyurulmasıyla işlem hacmi arttı.

Taşıma İşlemi Riski Devam Ediyor

Mevcut durum, BOJ'un Temmuz 2024 faiz artırımı öncesindeki koşulları yansıtıyor; o dönemde yen kısa pozisyonları rekor seviyelerdeydi. Bu kararın ardından kısa pozisyonların hızlı bir şekilde kapatılması, keskin bir yen rallisine yol açmış ve Wall Street, Japonya'nın Nikkei endeksi ve kripto piyasalarında oynaklığı tetiklemişti.

Ueda daha hızlı bir sıkılaştırma temposu belirtir veya faizlerin %1'in çok üzerine çıkabileceğini ima ederse, yen keskin bir şekilde güçlenebilir ve finansal piyasalarda tedirginliğe neden olabilir. Ani likidite değişimlerine tarihsel olarak en duyarlı varlıklardan biri olan kripto, muhtemelen en sert darbeyi alanlar arasında olacaktır.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.