Brookfield renforce sa présence dans le Golfe malgré une menace sur 20 % de l'offre de pétrole

Bruce Flatt, PDG de Brookfield Corporation, a déclaré que la firme prévoyait de « renforcer » ses investissements dans le Golfe, un vote de confiance significatif dans une région déstabilisée par la guerre en cours avec l'Iran et la fermeture d'un point de passage énergétique critique.

« Nous examinons les fondamentaux à long terme et nous voyons des opportunités incroyables », a déclaré Flatt dans une interview accordée à CNBC le 4 mai. Ses commentaires suggèrent une stratégie axée sur l'acquisition d'actifs avec une décote potentielle pendant une période d'incertitude maximale, positionnant le gestionnaire d'actifs pour des rendements exceptionnels si la stabilité revient.

Cette décision intervient alors que le Conseil de coopération du Golfe (CCG), composé de six membres, présente un front uni contre l'Iran après des attaques contre des États membres, notamment le Qatar et l'Arabie saoudite. Le conflit a entraîné la fermeture du détroit d'Ormuz, par lequel transite environ 20 % de l'offre mondiale de pétrole, créant une pression économique et logistique importante sur l'économie mondiale.

La déclaration de Flatt signale que l'un des plus grands gestionnaires d'actifs alternatifs au monde considère la crise actuelle comme une opportunité d'achat et non comme une raison de battre en retraite. Pour les autres investisseurs institutionnels, l'initiative de Brookfield pourrait servir de baromètre, débloquant potentiellement davantage de capitaux pour des projets d'infrastructure et d'immobilier dans une région traversant sa crise la plus importante depuis 1981.

Une histoire de résilience régionale

Comprendre le calcul de Brookfield nécessite d'examiner l'histoire du Golfe en matière de gestion des tensions avec l'Iran. Depuis la révolution iranienne de 1979, les États du CCG (Bahreïn, Koweït, Oman, Qatar, Arabie saoudite et Émirats arabes unis) ont souvent affiché leur unité lors des crises tout en poursuivant des stratégies nationales divergentes en coulisses. Cette dynamique était visible lors de la guerre Iran-Irak dans les années 1980 et de la guerre du Golfe en 1990.

Plus récemment, la crise diplomatique du Qatar (2017-2021) a vu l'Arabie saoudite, les Émirats arabes unis et le Bahreïn rompre leurs liens avec Doha, en partie à cause de ses relations avec Téhéran. Pourtant, la guerre actuelle a poussé le conseil à reprendre une position publique de « solidarité totale », selon une déclaration récente. Ce modèle historique de cohésion poussée par la crise, suivie d'un retour aux intérêts nationaux, suggère un niveau de résilience et de prévisibilité que les investisseurs expérimentés comme Brookfield intègrent probablement dans leurs modèles. Flatt parie probablement que le cadre du CCG, bien qu'imparfait, offre une structure suffisamment durable pour assurer l'activité économique et la reprise à long terme.

Le pari de Brookfield sur les infrastructures et l'énergie

Brookfield n'est pas étranger aux investissements à grande échelle dans les infrastructures et l'énergie, ce qui donne un poids significatif à son engagement dans le Golfe. La firme est déjà un acteur majeur du secteur de l'énergie nucléaire grâce à sa détention de 49 % du fabricant de réacteurs Westinghouse, une coentreprise avec le mineur d'uranium Cameco. Cet investissement place Brookfield au cœur d'une renaissance nucléaire mondiale, une tendance accélérée par les préoccupations de sécurité énergétique mêmes que la guerre avec l'Iran a mises en évidence.

Cette empreinte existante dans les infrastructures mondiales critiques fournit le contexte de sa stratégie dans le Golfe. La firme cible probablement des actifs à long terme dans l'immobilier, l'énergie et les infrastructures de données qui seront essentiels à la croissance post-conflit de la région. En augmentant son exposition dès maintenant, Brookfield peut obtenir des prix favorables sur des actifs fondamentaux pour l'avenir économique du Golfe, de Riyad à Abou Dhabi.

Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.