中國暫停新建儲能電芯項目審批，規劃產能突破 2 TWh

北京已停止審批尚未動工的儲能電池項目，對規劃產能已超過 2 TWh、而實際建成產能僅約 809.5 GWh 的局面踩下「有節制的剎車」。多家電池企業已於 9 月 6 日向財聯社證實這一市場傳聞。

該措施針對已完成備案但尚未開工的項目。已在建設中的項目不受影響，消息人士稱，此舉屬於將隨實際需求變化而重新校準的收緊，而非全面叫停。目前尚無任何部委發布正式通知，報導亦未點名涉及的機構，意味著該措施目前屬行政指導，而非成文規則。

「這已經遠遠超出全球市場的真實需求，」遠景集團高級副總裁田慶軍於 9 月 4 日在四川宜賓舉行的 2026 世界動力電池大會上表示。田慶軍稱，僅今年宣布的儲能電芯擴產規模就超過 800 GWh，到 2026 年底將有 1.2 TWh 至 1.5 TWh 的年產能投產，而規劃總產能目前已超過 2 TWh。遠景本身即為電芯生產商，上述數字為公司估算，而非官方統計。

規劃與建成之間的落差，正是監管部門試圖控制的數字。據《上海證券報》援引 CNESA DataLink 的數據，截至 6 月底，已投產的儲能電芯製造產能為 809.5 GWh，該統計不包含在電動車電芯與儲能電芯之間切換的產線。這一數字約為田慶軍所提及規劃總量的 40%。需求信號在暫停之前已然轉向：中國能源儲能聯盟 8 月 27 日表示，2026 年上半年中國新型儲能投運規模為 21.81 GW/58.60 GWh，功率同比下降 18%，能量同比下降 16%，儘管累計裝機容量已達 168.3 GW/448.7 GWh，分別同比增長 59% 和 71%。

田慶軍以光伏行業為鑑，指出中國光伏製造業的低迷正是儲能必須避免的結局。這一對比並非修辭。中國光伏行業經歷了長達三年的價格戰，導致多數生產商的組件價格跌破現金成本，此後北京又自 2026 年 9 月 1 日起對鋰離子電芯、電池組及電池簇加徵 2% 消費稅，並將於 2027 年 9 月上調至 4%；同時於 2026 年 4 月將單獨的增值稅出口退稅率由 9% 下調至 6%，並計劃於 2027 年 1 月 1 日將退稅率降至零，據 pv magazine 報導。

政策壓力已醞釀一年之久。據 IT 之家報導，工業和信息化部於 2025 年 11 月召集電池製造商座談，並於 2026 年 1 月 7 日與國家發展和改革委員會、國家市場監督管理總局及國家能源局就該行業的競爭秩序召開聯席會議。路透社報導稱，工信部敦促製造商優化產能、緩解產能過剩風險，並稱官方的《中國日報》援引消息人士稱，寧德時代、比亞迪、國軒高科與億緯鋰能等約 16 家企業參加了 1 月的會議，與會者還包括北京海博思創及天合光能等儲能系統集成商，後者本身亦是領先的光伏組件製造商。

誰失去產能，誰守住定價權

分化沿建設狀態而非公司規模展開。手持已備案但未開工規劃的後進者面臨最長的延宕，與這些訂單掛鉤的設備供應商同樣面臨延期。產線已投產的既有企業——包括寧德時代、比亞迪、億緯鋰能與國軒高科——則在無需放棄自身投產節奏的情況下獲得供給紀律，這在電芯價格與利潤率歷經兩年壓縮後形成支撐。

該措施的影響基本上局限於國內。由於其針對的是中國境內尚未開工的項目，而非出口、改造或海外工廠，其最明顯的後果是國內綠地產能增長放緩，而海外擴張仍在繼續。據 CNESA 自行統計，中國供應商在 2026 年上半年簽下 298 GWh 的海外儲能訂單，同比增長 83%。出口渠道也正是稅收變化衝擊最大之處：直接出口的電池仍免徵消費稅，但增值稅退稅率的下調推高了直至 2027 年將電芯運往海外的實際成本。

對中國境外的開發商、EPC 承包商與系統集成商而言，近期的問題在於價格。中國綠地新增產能放緩，恰逢美國政策朝向相反方向發力，令全球供給前景趨緊——8 月下旬的一項行政命令宣布進入國家緊急狀態，實際上禁止中國電池用於電網級儲能。彭博新能源財經預計，此舉將因開發商等待能源部年底前發布的指導意見而導致美國項目延期。Benchmark Mineral Intelligence 的 Shan Tomouk 稱這一全面禁令「有些出人意料」，並「確實讓美國本土企業感到些許擔憂」。美國電芯成本仍遠高於中國水平，彭博新能源財經的 Isshu Kikuma 表示，若替代供應被證明過於昂貴，部分項目可能被取消。

下一個觀察點在於程序層面。產能調查結束後審批是否恢復，以及當前窗口指導之後是否出台正式文件，將決定這究竟是臨時性的行政暫停，還是一套成文審批制度的開端。田慶軍本人的表述指向後一種解讀：在光伏滲透率較高的市場中，午間零電價與負電價已經出現，而這正是需要 6 至 8 小時長時儲能的條件；國家能源局亦已勾勒出 2026 至 2030 年約 160 GW 的新型儲能新增裝機目標，以在 2030 年實現 300 GW 的裝機規模。需求正在到來。北京的賭注是，它將以一個行業能夠消化的節奏到來，而不是一個行業已然超出的節奏。

本文僅供參考，不構成投資建議。