Puntos clave:
El Promedio Industrial Dow Jones se disparó a un nuevo máximo histórico después de que un informe de nóminas de junio más débil de lo esperado reforzara las apuestas de que la Reserva Federal recortará las tasas antes de fin de año.
El Promedio Industrial Dow Jones subió hasta un récord de 52.305,24 puntos después de que las nóminas de junio agregaran menos empleos que el consenso de 135.000, lo que impulsó las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. La ganancia del índice de empresas industriales extendió un repunte que comenzó el lunes, cuando el debut de Alphabet como componente del Dow llevó al índice de 30 acciones por encima de los 52.000 puntos por primera vez en sus 130 años de historia.
"El fallo en las nóminas quita presión a la Fed para que suba tasas en julio y abre la puerta a un recorte para septiembre", dijo Sarah Lin, estratega de renta variable en Edgen. "Pero la sostenibilidad de este repunte ahora depende enteramente de si los resultados del segundo trimestre pueden justificar las valoraciones actuales".
El S&P 500 subió un 0,22% hasta los 7.483,23 puntos, mientras que el Nasdaq Composite cayó un 0,66% hasta los 26.040,03 puntos ante la venta de acciones de semiconductores. Micron Technology se desplomó un 10,6% por toma de ganancias después de que la acción más que se triplicara el trimestre pasado, y el ETF de Semiconductores en general experimentó una presión de venta superior a la media. El dinero rotó hacia financieras y valores de primera línea, con el Fondo SPDR del Sector Financiero superando su reciente rango de consolidación. El VIX subió un 0,85% hasta los 16,59 puntos, aún por debajo de su promedio móvil de un año.
Los datos de nóminas cambian la narrativa de si la Fed subirá tasas a cuándo las recortará — una cuestión que ahora depende de la temporada de resultados del segundo trimestre que comienza este mes. Con el S&P 500 cotizando a aproximadamente 20 veces las ganancias futuras, según datos de FactSet, unos resultados decepcionantes podrían revertir las ganancias incluso con un contexto macroeconómico favorable.
La rotación sectorial se profundiza mientras la tecnología se rezaga
La divergencia entre el Dow y el Nasdaq capturó un mercado que se aleja de las operaciones de mejor rendimiento del año. Los sectores financiero e industrial lideraron el avance del Dow, mientras que la tecnología quedó rezagada mientras los inversores obtenían ganancias en nombres de semiconductores que habían impulsado el repunte del 9,6% del S&P 500 en la primera mitad del año. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió 6 puntos básicos hasta el 4,48%, reflejando la reevaluación del mercado sobre la trayectoria de las tasas, mientras que el índice del dólar se mantuvo en 101,21. El oro ganó un 0,57% hasta los 4.044,60 dólares, ya que las menores expectativas de tasas reales respaldaron al metal precioso, mientras que el petróleo crudo cayó, con el WTI bajando un 2,77% hasta los 68,09 dólares por barril.
La temporada de resultados se convierte en el próximo catalizador
Con la reunión de julio de la Fed que ahora solo lleva una probabilidad implícita del 28% de una subida de tasas, frente al 36% antes de la publicación de las nóminas, las ganancias corporativas toman protagonismo. El S&P 500 es más barato de lo que era al inicio de 2026 a pesar de un repunte del 9,6% en la primera mitad del año, porque el crecimiento de las ganancias ha mantenido el ritmo de la apreciación de precios. Pero el listón está alto: las empresas necesitarán ofrecer una sólida orientación futura para sostener el múltiplo de valoración actual. Los resultados fiscales del cuarto trimestre de Nike, que se publicarán el jueves después del cierre, ofrecerán una lectura temprana sobre las tendencias de gasto del consumidor que tienen implicaciones para los componentes del Dow, incluyendo Home Depot y McDonald's.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
