Euro trượt về gần 1,1600 khi căng thẳng Iran thúc đẩy nhu cầu đồng đô la

Các hành động thù địch leo thang ở Trung Đông đã đẩy đồng euro xuống gần mức 1,1600 vào thứ Tư, khi các nhà đầu tư đổ xô vào đồng đô la an toàn và dầu thô tăng vọt.

Căng thẳng Mỹ-Iran tái diễn đã đẩy đồng euro xuống thử thách mức 1,1600 vào thứ Tư, với chỉ số đô la Mỹ leo lên gần 98,78, trong khi đà tăng của dầu thô càng làm trầm trọng thêm tình trạng khó khăn của đồng tiền chung châu Âu.

"Sự kết hợp giữa leo thang quân sự trực tiếp và chi phí năng lượng tăng cao là kịch bản tồi tệ nhất đối với khu vực đồng euro, nơi nhập khẩu phần lớn dầu mỏ," Elena Fischer, chuyên gia phân tích rủi ro địa chính trị tại Edgen, cho biết. "Thị trường đang định giá một giai đoạn bất ổn kéo dài."

EUR/USD giao dịch ở mức 1,1615 trong giờ chiều châu Âu, lơ lửng ngay trên mức 1,1600, mức đã chặn đứng các nỗ lực giảm điểm vào thứ Hai. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) khung 4 giờ nằm dưới 50 trong khi MACD cho thấy áp lực giảm giá ngày càng gia tăng, theo dữ liệu từ FXStreet. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) tiến sát mức 98,78, một vùng hội tụ quan trọng nơi đường kháng cự ngang và đường xu hướng giảm giao nhau. Dầu thô tiếp tục tăng khi xuất hiện các báo cáo về các cuộc tấn công của Mỹ nhằm vào Iran và các cuộc tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái của Iran nhằm vào Kuwait và Bahrain, thử thách giới hạn của một lệnh ngừng bắn mong manh. Al Jazeera cũng đưa tin về một cuộc tấn công của Israel vào vùng ngoại ô Beirut, càng đổ thêm dầu vào lửa cho khu vực.

Một sự phá vỡ bền vững dưới 1,1600 sẽ mở ra cánh cửa tới 1,1570 — mức đáy ngày 21 tháng 5 — và có khả năng là 1,1505, mức đáy của tháng Tư. Đối với khu vực đồng euro, chi phí năng lượng cao hơn càng làm trầm trọng thêm một bức tranh kinh tế vốn đã mong manh: PMI tổng hợp giảm xuống 48,6 trong tháng Tư, thấp hơn nhiều so với mức dự báo 50,1, khi hoạt động dịch vụ suy yếu dưới áp lực giá đầu vào tăng và nhu cầu suy giảm liên quan đến xung đột Trung Đông.

Tác động bất đối xứng của dầu mỏ lên khu vực đồng euro

Eo biển Hormuz xử lý khoảng 21% khối lượng giao dịch dầu mỏ toàn cầu, và bất kỳ sự gián đoạn nào ở đây đều tác động không tương xứng lên châu Âu. Khu vực đồng euro là một nước nhập khẩu năng lượng ròng, có nghĩa là mỗi đô la tăng giá dầu thô đều làm gia tăng thâm hụt thương mại và gây thêm áp lực lạm phát vào thời điểm Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đang cân nhắc động thái lãi suất tiếp theo. Các nhà kinh tế được Reuters thăm dò dự kiến ECB sẽ tăng lãi suất vào tháng Sáu khi rủi ro stagflation vẫn ở mức cao, một tình thế tiến thoái lưỡng nan về chính sách trái ngược với cuộc chiến chống lạm phát đơn giản hơn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Ngược lại, đồng đô la được hưởng lợi từ cả dòng vốn trú ẩn an toàn lẫn sự độc lập tương đối về năng lượng của Mỹ, nước đã trở thành nhà xuất khẩu ròng dầu thô. Đà phục hồi của DXY từ 97,60 đã chững lại tại vùng kháng cự 98,78, với RSI đi ngang gần 60 — một dấu hiệu cho thấy người mua đang mất đà ngay khi tiến gần đến một rào cản kỹ thuật quan trọng. Một sự từ chối tại 98,90 có thể đẩy chỉ số này trở lại về 98,35 và 97,98, trong khi một sự bứt phá rõ ràng lên trên đường xu hướng giảm sẽ nhắm tới mục tiêu 99,50.

Đồng bảng Anh trụ vững tốt hơn

Đồng bảng Anh đã hoạt động tương đối tốt, với GBP/USD giao dịch gần mức 1,3477. PMI tổng hợp của Vương quốc Anh tăng lên 52,0 trong tháng Tư, được thúc đẩy bởi sự phục hồi của lĩnh vực sản xuất lên 53,6, mặc dù chi phí đầu vào cao kỷ lục từ sự gián đoạn chuỗi cung ứng đang bào mòn biên lợi nhuận. Cặp tiền này đang vật lộn để duy trì trên đường hỗ trợ xu hướng tăng, và RSI hướng xuống gần 40 cho thấy đà tăng đang phai nhạt. Một sự phá vỡ bền vững dưới 1,3460 có thể đẩy nhanh đà giảm xuống 1,3380.

Điều gì tiếp theo

Lần gần đây nhất căng thẳng Mỹ-Iran leo thang đến mức độ này — trong vụ không kích Qasem Soleimani vào tháng 1 năm 2020 — chỉ số đô la Mỹ đã tăng 1,2% trong hai tuần tiếp theo trong khi EUR/USD giảm từ 1,1170 xuống 1,1060. Tình hình hiện tại liên quan đến một phạm vi địa lý rộng hơn, với các cuộc tấn công nhằm vào Kuwait và Bahrain, cho thấy mức bù rủi ro có thể cần phải mở rộng hơn nữa. Thị trường sẽ theo dõi bất kỳ lối thoát ngoại giao nào, nhưng hiện tại con đường ít kháng cự nhất vẫn là đồng đô la tiếp tục mạnh lên và đồng euro yếu đi.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.