금값 1% 하락, 4,214달러…매파 연준·강달러가 안전자산 압박

현물 금은 수요일 1.0% 하락한 온스당 4,214.91달러를 기록하며, 매파적인 연방준비제도(Fed)와 재부상한 미국 달러 강세가 전통적인 안전자산에 대한 수요를 위축시키면서 1월 사상 최고치 대비 5분의 1 이상 증발한 매도세를 연장했다.

"연준의 업데이트된 점도표와 워시 의장의 물가 안정에 대한 의지는 금리 인상 기대치를 급격히 상향 조정했으며, 이는 단기적으로 금에 부정적입니다."라고 오마르 타리크 상품 애널리스트는 말했다. "그러나 높은 부채, 재정 적자, 중앙은행 다각화라는 거시적 배경은 장기 전망에 대해 여전히 지지적입니다."

하락세는 연준이 화요일 기준금리를 3.50%~3.75%로 동결했지만 향후 더 매파적인 경로를 시사하면서 가속화됐다. 2026년 말 중간 금리 전망치는 3월의 3.4%에서 3.8%로 상승해, 올해 최소 한 차례 인상을 시사했다. 연방기금선물에 따르면 9월 회의까지 금리 인상 확률은 하루 전 약 30%에서 약 70%로 급등했다. 2년물 국채수익률은 16bp(베이시스포인트) 상승한 4.22%를 기록했고, 달러 인덱스는 강세를 보이며 금을 추가로 압박했다.

금은 현재 2026년 1월 28일 세운 사상 최고치인 온스당 5,589달러 대비 24.5% 하락해 베어마켓(약세장) 영역에 진입했다. 금은 2023년 10월 이후 처음으로 200일 이동평균선 아래로 마감하며, 660일 동안 이어온 상승 흐름을 마감했다. 이는 50년 만에 세 번째로 긴 기록이다. 매도세는 6월 5일 예상보다 강했던 미국 고용보고서가 3.7%의 하루 급락을 촉발하며 수개월간의 4,390달러 이상 고가 횡보세를 깨뜨리면서 더욱 가속화됐다.

금광주 약세 심리, 사상 최고 극단 기록

금 관련 주식의 고통은 더욱 심각하다. 금광주 강세 비율 지수(Gold Miners Bullish Percent Index, $BPGDM)는 6월 9일 0으로 하락해, 사실상 금광 채굴 기업 주식 중 기술적 상승 추세에 있는 종목이 전무함을 나타냈다. 이는 역사적으로 급격한 반전을 앞둔 신호로 읽혀왔다. 밴에크 골드 마이너스 ETF(GDX)는 지난 6개월간 10.4% 하락했으며, 주니어 골드 마이너스 ETF(GDXJ)는 13.4% 하락했다.

메탈스 앤 마이너스 리서치에 따르면 주요 생산업체들은 강력한 이익을 창출하고 있음에도 불구하고 사상 최저 수준의 주가수익비율(PER)에 거래되고 있다. 세계 최대 금광 기업인 뉴몬트 Corp.는 투자자들이 업종을 떠나면서 압축된 밸류에이션에 거래되는 기업 중 하나다.

반등을 위한 역발상 신호 확대

약세 단기 모멘텀에도 불구하고, 몇 가지 요인이 잠재적 바닥 형성을 가리킨다. 1월 고점 대비 금의 24.5% 하락폭은 1971년 이후 주요 장기 강세장에서 관찰된 평균 조정폭 20.8%에 근접한다. 고용보고서 발표 전 금 선물에 대한 투기적 순매도 포지션은 16.8년 만의 최저 수준으로 급감해 추가 매도 여력이 제한적임을 시사했다.

UBS는 높은 정부 부채, 미국 재정 적자, 지속적인 중앙은행 외환보유액 다각화를 구조적 지지 요인으로 꼽으며 연말까지 금이 온스당 5,500달러로 반등할 것으로 전망한다. 세계금협회(WGC)는 금리가 아닌 달러 움직임이 역사적으로 금 가격의 주요 동인이었기 때문에, 연준의 금리 인상 이후 금이 50% 이상의 확률로 플러스 수익률을 기록했다고 지적한다.

4,214달러의 금 가격은 200일 이동평균선 대비 약 7.7% 낮은 수준으로, 이는 역사적으로 과매도 구간으로 표시돼 왔다. 금의 다음 주요 지지선은 2025년 11월 말 저점인 4,100달러 부근이며, 저항선은 이전 횡보 범위의 하단인 4,390달러에 위치해 있다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.