Jersey Mike'sが最大120億ドル規模のIPO申請、サンドイッチチェーンがNY証券取引所に上場へ

ジャージー・マイクスは18日、新規株式公開（IPO）を申請し、ウォール街でのデビューで10億ドル超の資金調達と、ブラックストーンが支援する同サンドイッチチェーンの評価額が120億ドル以上に達する可能性を示した。

同社は米証券取引委員会（SEC）への提出書類で、市場全体の状況について「米国とイランの戦争による一時的な変動の後、IPO市場は回復し、様子見していた多くの発行体が上場計画を進めている」と述べた。

規制当局への提出書類によると、ニュージャージー州マナスカンに本拠を置く同チェーンの2025年の既存店売上高は3％増加し、近年の累積既存店売上高成長率50％に上乗せされた。同社は米国とカナダで3300以上の店舗を展開しており、1975年に当時17歳だったピーター・カンクロ氏がニュージャージー州ポイント・プレザントで買収した1店舗のサブショップから成長した。カンクロ氏は1987年にフランチャイズ事業を開始した。

ブラックストーンは2024年、負債を含む約80億ドルの評価額でジャージー・マイクスの過半数株式を取得することで合意した。創業者のピーター・カンクロ氏は株式を保有し続け、事業にも関与している。提出書類を引用した報道によると、IPO後、ブラックストーンが支配する事業体が同社の議決権の過半数を保有することになり、ジャージー・マイクスはNYSEの規則に基づく支配会社となる。

同社はカンクロ氏との提携により、英国とアイルランドに400店舗を開設し、北米以外への事業拡大を計画している。新規発行株式の調達資金は、ジャージー・マイクスの持株会社からの普通持分の買い取りに充てられ、同社はその資金で債務を返済し、一般企業目的に充当する。既存の売却株主は、売却する株式の収入を得る。

今回のIPOは、米国の上場が低迷期から回復した後に行われる。第2四半期の調達額は1000億ドルを超え、スペースXの記録的な750億ドルのIPOなど注目度の高い案件が牽引した。モルガン・スタンレー、ジェフリーズ、J.P.モルガンが主幹事を務め、バークレイズ、グッゲンハイム・セキュリティーズ、ゴールドマン・サックス、BofAセキュリティーズ、エバーコアISI、UBS、ウェルズ・ファーゴも参画している。

上場が成功すれば、フランチャイズ成長モデルを採用する大手レストランブランドに対する投資家の需要が試されることになる。クイックサービスレストラン分野は、強力なユニットエコノミクスと拡大可能性を持つチェーンがプレミアムバリュエーションを得られることから、投資家の関心を集めている。ジャージー・マイクスはニューヨーク証券取引所にティッカー「JMKE」で上場する予定である。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。