Kalshi, une plateforme permettant de parier sur l'issue d'événements futurs, a levé 1 milliard de dollars lors d'un tour de table qui valorise l'entreprise à 22 milliards de dollars, doublant sa valorisation par rapport à décembre et signalant un intérêt croissant des investisseurs pour le secteur émergent des fintechs que sont les marchés de prédiction.
« Littéralement, en dehors de l'intelligence artificielle, on ne voit rien croître de la sorte », a déclaré à DealBook Lucas Swisher, co-responsable de l'investissement de croissance chez Coatue Management, qui a mené ce tour de table.
Ce nouveau financement donne à Kalshi un capital important pour élargir son offre de marché et attirer des utilisateurs institutionnels de plus grande envergure. Le volume de transactions annualisé de la société a grimpé en flèche pour atteindre 178 milliards de dollars, faisant plus que tripler au cours des six derniers mois, selon un rapport du New York Times. Cela a porté le chiffre d'affaires annualisé à plus de 1,5 milliard de dollars sur une base de deux millions d'utilisateurs mensuels. Le tour de table a également vu la participation d'investisseurs stratégiques et de capital-risque de premier plan, notamment Sequoia Capital, Andreessen Horowitz, IVP, Paradigm, Morgan Stanley et ARK Invest.
Pour les investisseurs, cette transaction consolide la position de Kalshi en tant que leader dans une nouvelle catégorie d'investissement alternatif régulée au niveau fédéral, une distinction clé par rapport au monde souvent opaque des paris sportifs offshore. La croissance de la plateforme suggère un large marché potentiel pour les utilisateurs qui souhaitent parier sur tout, de l'issue d'un match de play-offs de la NBA aux futures décisions de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt, le tout dans un cadre supervisé par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Une alternative réglementée
Contrairement aux sites de paris sportifs traditionnels, Kalshi fonctionne comme un marché de contrats désigné, où les utilisateurs achètent et vendent des contrats sur la probabilité qu'un événement spécifique se produise. Si l'événement se produit, le contrat rapporte 1 $. Un contrat « Oui » sur la victoire du Oklahoma City Thunder lors d'un match avec une probabilité de 86 % pourrait coûter 0,87 $ ; si l'équipe gagne, le trader réalise un profit de 0,13 $ par contrat. Cette structure permet aux utilisateurs de trader selon leurs convictions sur tout, du sport aux publications de données économiques et aux résultats politiques.
La capacité de l'entreprise à opérer légalement dans la plupart des États américains sous la surveillance de la CFTC constitue un avantage concurrentiel majeur et un niveau de légitimité qui attire à la fois les utilisateurs particuliers et, de plus en plus, les capitaux institutionnels sophistiqués. L'implication de Morgan Stanley en tant qu'investisseur stratégique souligne l'intérêt croissant de Wall Street pour le potentiel de ces marchés en tant que nouvel outil de couverture et de spéculation.
L'injection de capitaux frais devrait alimenter le développement de nouveaux produits et l'acquisition d'utilisateurs. Kalshi a activement commercialisé ses services auprès de nouveaux utilisateurs avec des offres promotionnelles liées à des événements majeurs tels que les play-offs de la NBA, dans le but de convertir les fans de sport et les parieurs en traders d'événements. Cette stratégie semble porter ses fruits, comme en témoignent la croissance rapide du nombre d'utilisateurs et des revenus. Le bond de la valorisation place Kalshi parmi les sociétés fintech privées les plus précieuses et en fait un baromètre clé de l'appétit du marché du capital-risque pour les entreprises à forte croissance qui définissent de nouvelles catégories.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
