ナスダック100が1.9%下落、半導体株主導でハイテク株の広範な売り広がる

ダウ工業株30種平均は22日、過去最高値で取引を終えた。一方、ナスダック100は半導体株の急落と、原油価格の急落に伴うエネルギー株の下落に押され、1.89%下落した。

S&P500種株価指数は0.57%下落。ダウ平均は0.64%上昇し、終値で最高値を更新した。ダウ平均とハイテク株中心のナスダック100との間のパフォーマンスの差は数週間で最大となり、連邦準備制度理事会（FRB）の2日間の金融政策会合の開始を受け、グロース株からバリュー株への資金シフトが鮮明となった。

「原油価格の急落を受けて市場はハト派的なFRBを織り込みつつあるが、ハイテク株はマイクロン・テクノロジーの決算発表を前に、半導体需要やポジション調整に関する別の懸念に直面している。ダウ平均の強さは、これがリスクオフではなくローテーションであることを示している」と、エッジェンの株式市場アナリスト、サラ・リン氏は述べた。

半導体株が売りの矢面に立った。マーベル・テクノロジーは9%超急落しナスダック100で最大の下落率となった。インテルは8%超下落、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）とKLAコーポレーションはそれぞれ7%超下落した。マイクロン・テクノロジーは23日の引け後に四半期決算発表を控え、6%超下落。ラムリサーチは5%超下落、ASMLホールディング、ブロードコム、NXPセミコンダクターズはいずれも4%超下落した。ソフトウェア株やサイバーセキュリティ株も軟調で、アトラシアンは3%超下落、ズスケーラーは2%超下落した。

ハイテク株の売りは原油急落と同時に発生し、ローテーションを加速させた。WTI原油は5%超急落し、3.5カ月ぶりの安値をつけた。米国とイランがホルムズ海峡の再開で合意し、原油供給の回復期待が高まった。ゴールドマン・サックスはブレント原油の第4四半期予想を1バレル＝80ドルに引き下げた（従来は90ドル）。同社はペルシャ湾の原油輸出が従来予想より1カ月早い7月末までに戦前の水準に戻る可能性があると指摘した。ハリバートンは2%超下落、コノコフィリップス、デボン・エナジー、オクシデンタル・ペトロリアムはそれぞれ1%超下落した。

10年物米国債利回りは5.1ベーシスポイント低下の4.422%と、2週間ぶりの低水準となった。原油安がインフレ期待を和らげた。22日発表の住宅着工件数が予想を下回ったことも債券買いを支援。5月の住宅着工件数は前月比15.4%急減し、年率換算で117万7000戸と6年ぶりの低水準となった。市場予想の143万戸を大きく下回った。住宅建設許可件数は0.7%減の141万3000戸となった。

連邦公開市場委員会（FOMC）は22日、2日間の会合を開始した。新議長に就任したケビン・ウォーシュ氏にとって初めての会合となる。市場は0.25%の利上げ確率をわずか5%と織り込んでいる。焦点は、ウォーシュ氏が会合後の記者会見や、委員会の更新されたインフレ見通しをどう舵取りするかにある。

上昇銘柄では、テイクツー・インタラクティブ・ソフトウェアが6%超上昇。パイパー・サンドラーが、同社が『グランド・セフト・オートVI』を発売時に4600万ユニット販売すると試算したことが背景。スペースXは4%超上昇し、過去2営業日で37%の上昇を延ばした。同社は記録的な750億ドルのIPOを実施したばかり。エドワーズ・ライフサイエンスは2%超上昇。米政府が経カテーテル大動脈弁置換術（TAVR）の補償案を公表したことが材料。

ウォール街の恐怖指数と呼ばれるVIXは高止まりしたものの、直近ピークを下回った。トレーダーはFRBの政策決定と、5月の個人消費支出（PCE）価格指数の発表（23日）を待っている。PCEはFRBが最も重視するインフレ指標。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。